•
晶片，又被引爆！第二戰場將現
今天的股市，顯示了強大的韌性。
上證指數在連續兩天顯著下跌後，今天上漲了46.6點，兩市總成交2.3兆。一度星散的人氣，又凝聚起來。
晶片類股今天表現雖不如固態電池、太陽能等，但也光彩照人。晶片又被一系列消息引爆了！
到下午3點，中芯國際、華虹半導體的港股分別上漲了約6.3%和4.5%，寒武紀收盤上漲了6.6%。
晶片行業兩條重要消息：
1、據央視新聞，川普華盛頓時間9月4日宣佈，美政府將對未將生產轉移至美國的半導體企業進口產品徵收關稅。他強調，若企業在美投資或有建廠計畫，則可豁免關稅。川普稱關稅幅度將“相當可觀，但不會過高”。
2、據環球時報，繼韓國三星電子和SK海力士後，美國政府又撤銷台積電對旗下大陸主要晶片廠運送必要裝置的授權。美國官員近期通知台積電，他們決定終止台積電南京廠的“經驗證終端使用者”（VEU）身份，與先前美國撤銷三星電子和SK海力士大陸工廠VEU資格的做法如出一轍。報導稱，台積電南京廠主要負責成熟製程，包括16奈米和28奈米，主要用於汽車電子、物聯網、智慧型手機的主流晶片、消費性電子產品等。
晶片類股此前漲幅較大，過去兩天大幅調整。上述新的消息，又把晶片類股刺激起來了。
先看消息1，這看起來是中芯國際、華虹的利空。
中芯國際和華虹主要向美國出口成熟製程晶片，沒有在美國建廠，未來恐怕也不太可能建廠。所以，美國的晶片關稅新政，對這兩家公司構成利空。
但這兩家美國市場的份額不高，通過國內和其他國家的市場比較容易彌補。而且，加征關稅並不意味著失去了美國市場，只是競爭力有所下降，份額可能變小。
美國這樣搞，讓市場更加堅信：即便在半導體成熟製程領域，未來中美也會脫鉤。
中國（內地）已經開始提高進口晶片的門檻，此前輝達H20晶片就遭遇了國內政策的調整，被迫停產。
我們的晶片產業發展到今天，已經解決了有沒有的問題，開始解決好不好的問題。在這個階段，提高進口門檻是必然的。只有提高了門檻，國內的企業才能發展起來。
消息2則更是增加了大陸本土廠商的機會，意味著三星電子、SK海力士、台積電將陸續讓出大陸市場。
正在無錫舉行的第十三屆半導體裝置與核心部件及材料展，也傳出了很多積極資訊，讓大家對內地半導體產業信心大增。
無錫的展會上，半導體行業最神秘的企業——新凱來再次露面，但非常低調，不怎麼接受採訪。
介面記者還是挖到不少資訊，下面就是具體報導：
新凱來是深圳國資背景，集中了一批國內一流科學家，主攻晶片產業鏈的技術痛點，其目標是通過自身研發和合作，生產出100%國產化的全產業鏈半導體生產裝置。
新凱來的意義，可能超過了DeepSeek。它自己不生產晶片，但提供晶片產業關鍵的技術服務。客戶包括了深圳鵬芯微，中芯國際、華虹集團、長江儲存等晶圓廠。
介面的報導說：目前國內多款最新的消費電子裡的晶片，新凱來的裝置都已在晶圓廠深度參與。
今天，晶片領域還有一個大消息：
英國《金融時報》報導說，OpenAI與美國半導體巨頭博通達成合作，共同設計自主人工智慧晶片，並計畫於明年正式投入量產。此舉旨在突破算力瓶頸，並降低對輝達的過度依賴。
此前阿里也傳出消息：公司自研了一種新晶片，這種晶片由一家中國公司生產（一般猜測是中芯國際），該晶片比舊晶片功能更強大，旨在服務於更廣泛的人工智慧推理任務。
幾天前寒武紀大漲的時候，有小作文說：阿里準備採購寒武紀15萬片晶片。對此，阿里直接闢謠。
也就是說，無論是OpenAI還是阿里，人工智慧大平台、巨頭紛紛開始自研晶片了。此前，他們是晶片的大買家，讓晶片設計企業賺得盆滿缽滿。
他們不想永遠當韭菜。既然第三方公司設計的晶片如此昂貴，利潤如此高，不如自己建立團隊、設計，找台積電（或者中芯國際）代工。
這將成為未來人工智慧領域的新玩法，第三方晶片設計公司的業務會被分流一大塊。
這對於輝達、寒武紀這類晶片設計公司構成利空，對於台積電、中芯國際等晶圓代工廠構成利多。
今天還有兩個大消息：
1、中國擴大服務消費的若干政策有望近日出台，其中可能包括擴大入境消費，推出更多優質入境旅遊線路和服務；推動網際網路、文化等領域有序開放；推動將露營、民宿、物業服務、“網際網路+醫療”等服務消費條目納入鼓勵外商投資產業目錄等。
點評：科技引爆股市，讓牛市走出了第一波。要牛市走得更遠，催生出史詩級大牛市，需要在題材方面開闢第二戰場——推動消費復甦，讓大消費類股火起來。只有這樣，股市的牛才能變成經濟的牛。看來，國家要放新的大招了。
2、美國財政部長貝森特定於從當地時間9月5日開始，對聯準會主席的11位潛在繼任者展開密集面試。
點評：為了明年的中期選舉，川普需要聯準會趕快降息，大幅降息。現任主席鮑爾的任期到明年5月，川普有點等不及了。如果本月聯準會再不降息，他很可能啟動罷免程序。
聯準會啟動降息，並加快降息節奏，有助於啟動中國股市的另外一個第二戰場——港股。未來半年，港股可能有較大機會。 (劉曉博說財經)