大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球對台灣半導體倚重程度加深，SEMICON Taiwan 2025更成為世界最具影響力的半導體專業展會，今年半導體展將在10日以歷年最大規模開出，預計集結1,200家半導體與科技業者，以及4,100個展位，超過十萬人觀展。
今年度國際半導體展10日開始，相關技術論壇提早於今日起跑，由矽光子國際論壇8日打先鋒，其內容主要聚焦在矽光子技術的應用與產業趨勢，並特別強調了在 AI 時代的關鍵性。
解決AI 時代的傳輸瓶頸，隨著 AI和高效能運算（HPC）的蓬勃發展，伺服器內的資料傳輸量呈爆炸性成長。傳統的電子訊號傳輸方式已面臨極限，包括功耗過高和頻寬不足的問題。本次論壇的核心主軸，就是探討如何利用矽光子技術來解決這些瓶頸。透過將電子訊號轉換成光訊號，能在晶片內部和晶片間實現更高速、更低功耗的資料傳輸。
論壇的一大重點是共同封裝光學（Co-Packaged Optics, CPO）。這是一種先進封裝技術，將矽光子晶片與電子晶片（例如 AI 處理器或交換器晶片）整合在同一個封裝內。
這種技術可以大幅縮短傳輸距離，進一步降低功耗並提升傳輸速度。這也是為何台積電和日月光等封測大廠積極投入的原因。論壇將深入探討 CPO 的設計挑戰與量產方案。
論壇邀請了國內外產學界的專家，共同探討如何透過異質整合和生態系合作，將台灣的半導體優勢延伸至矽光子領域，成為全球矽光子產業的要角。
這場矽光子論壇的重點，就是圍繞著如何將矽光子技術從實驗室推向大規模商用。其核心內容包括解決 AI 帶來的傳輸挑戰、探討如 CPO 等先進封裝技術，並強調台灣在未來矽光子產業發展中的重要性。
台灣在矽光子供應鏈中扮演著重要的角色，以下是一些相關的台廠供應鏈：
台積電（2330）：台積電是全球半導體製造龍頭，除了提供先進製程代工，也積極投入矽光子的先進封裝技術，例如共同封裝光學（CPO）。台積電的技術能力是推動台灣矽光子產業發展的關鍵。
聯發科（2454）：聯發科在半導體晶片設計領域的經驗豐富，也積極布局矽光子相關技術，特別是在資料中心等高速傳輸應用上。
上詮（3363）：主要提供光纖陣列單元（FAU），是光纖連接的關鍵被動元件，在矽光子封裝中扮演重要角色。
光聖（6442）：在光纖連接器、光收發模組等領域有深厚技術，是矽光子光通訊供應鏈的一環。
眾達-KY（4063）、華星光（4979）：這些公司主要生產光收發模組，在資料中心對高速傳輸的需求下，業務持續成長。
日月光投控（3711）：作為全球封測龍頭，日月光積極開發矽光子相關的異質整合與共同封裝光學（CPO）技術，是矽光子封裝測試的關鍵廠商。
聯鈞（3450）：專注於光通訊封裝，提供雷射封裝與光學次模組等服務，其技術在矽光子應用中相當重要。
穎崴（6515）、旺矽（6223）：提供半導體測試介面，隨著矽光子晶片設計日益複雜，測試介面的需求也隨之提升。
聯亞（3081）、全新（2455）：主要提供磊晶片，是製造矽光子晶片中的關鍵材料。
南亞科(2408)
法人分析，三大記憶體原廠遵守DDR4停止生產（EOL）的生產計畫，僅在2025第四季至2026年第一季末代訂單微量增加小部分位元產出，以支應剛性需求。因此，市調機構認為，DDR4此波價格行情可望持續到2025年底，至於2026年價格則尚無能見度。不僅消費性電子持續以南亞科為主供應商，工業電腦族群亦積極驗證南亞科為長期主要DDR4供應商，有利於該公司後續營收表現。
龍德造船(6753)
龍德造船在手訂單超過百億元，包含新造船訂單69億元，能見度至2026年；維保訂單50億元，能見度至2040年。今明兩年主要營收來自5艘反艦型沱江艦共90億元訂單。無人船方面，主要配合中科院主導「快奇專案」，快奇艇需求超過200艘，金額達20億元以上。
雙鴻(3324)
主因在於AI伺服器散熱需求持續升溫，市場對液冷技術與Nvidia新案量產進度高度關注，帶動相關概念股人氣迴流。近期月營收年增率亮眼，7月營收年增近27%，加上法人報告看好液冷散熱長線成長。
品安(8088)
記憶體產業新聞，全球DRAM大廠陸續宣佈DDR4規格將逐步停產，預期2026年DDR3/4供不應求，臺廠供應鏈受惠題材發酵。
AES-KY(6781)
受惠BBU（電池備援電力模組）風潮崛起，鋰電池模組廠AES-KY今天公布8月營收新台幣13.82億元，月增2.9%，比去年同期大幅成長78.78%，創下近3年新高。
金居(8358)
金居近期陸續調漲銅箔代工價，更全力鎖定高階調箔。目前已成功開發多種差異化銅箔系列，包括HG系列、SLD系列、RG系列、HVLP系等，並已廣泛導入高頻高速、AI伺服器、汽車電子及先進封裝應用。
迅得(6438)
7 月營收達 6.05 億元，年增41.7%，創歷史次高，累計前七月營收年增近三成，顯示出半導體與 PCB 產業需求推升出貨表現。2025 年下半年起，迅得預計受惠於台積電 CoWoS 廠區的封裝倉儲需求，以及東南亞 PCB 廠加速擴產，營運動能續強。
＊矽光子之所以重要，是因為它從根本上解決了當前高速運算系統的功耗和頻寬問題，是 AI 時代不可或缺的技術，並為半導體產業的未來發展提供了新的方向，投資人可密切關注，跟上產業大趨勢潮。
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