大家好，我是承通投顧副總顏逸民。低軌衛星與通訊基建：AI 的下一個雲端，正在太空成形當市場還在討論 AI 晶片效能、模型參數與算力競賽時，一條更長期、也更關鍵的產業主線，正悄悄浮上檯面——AI 正從「地面雲端」，走向「太空雲端」。這不是科幻，而是正在發生的產業轉移。為什麼低軌衛星，會成為 AI 的下一個基建？過去的 AI，幾乎都集中在大型資料中心運算；但未來的 AI，不可能永遠只待在地面。隨著應用場景擴張，AI 對「即時性、穩定性、無死角覆蓋」的需求越來越高，傳統地面網路開始出現限制。這也是為什麼，低軌衛星（LEO）會被視為下一代雲端基礎建設。未來你會看到三個明確趨勢：AI 在低軌衛星進行即時運算與推論，不必每次都回傳地面資料中心偏遠地區、軍工通訊、車聯網、無人載具，需要低延遲、不中斷的 AI 決策太空成為新的算力節點，而不只是「傳輸管道」換句話說，低軌衛星不再只是「網路延伸」，而是AI 系統的一部分。一顆低軌衛星，背後是一整條產業鏈從太空到地面，一顆低軌衛星要穩定運作，至少要經過：射頻（RF） → 天線 → 高頻高速 PCB → 通訊模組 → 主機板 → 地面站 → 光通訊而這一整條鏈，正好是台灣產業最擅長的地方。台灣的關鍵優勢：不在發射，而在「供應鏈位置」很多人一聽到太空產業，會直覺想到火箭、衛星本體，但對投資人來說，真正穩定、可長期複製的，不是發射，而是供應鏈。台灣的優勢主要集中在三個環節：1.地面設備與終端系統包括地面站、接收設備、通訊終端、系統整合，這是目前台灣最成熟、出貨量最大的領域。2.天線與射頻（RF）模組低軌衛星需要大量高頻、高穩定度的射頻與天線設計，這正是台灣通訊產業長期累積的強項。3.高階 PCB 與通訊模組低軌衛星對高頻、高速、高可靠度電路板需求極高，而這正好對應台灣在 PCB 與 ICT 產業的技術護城河。這代表什麼？代表台灣不是押單一衛星或單一客戶，而是成為多家國際營運商的共用供應平台。投資邏輯：為什麼這很像「AI 基建股」？如果你用投資的角度來看，低軌衛星通訊供應鏈，幾乎完美符合「AI 基建」的特徵：不是一次性建設，而是長期擴張低軌衛星需要不斷補網、更新、擴充，訂單不是一年，是十年。應用場景會越來越多從通訊 → 國防 → 車聯網 → 邊緣 AI → 太空運算，需求只會增加。供應鏈位置比發射本身穩定火箭發射有話題，但供應鏈才能帶來可預期的現金流。這和早期的雲端資料中心、AI 資料中心建設邏輯高度相似——先卡位基礎建設，才有後面的應用爆發。蜜望實(8043)電子零組件通路商蜜望實（8043）近期獲利暴衝，自結10月獲利賺贏第3季一整季，引發關注。璟德(3152)展望2026年，璟德表示， WiFi 7、8會看到較顯著的成長貢獻，特殊應用的寬頻、物聯網、基礎建設及國防可望顯著成長；手機則維持或微幅成長，未來6G世代使用更多頻段，使用的LTCC（低溫共燒陶瓷）元件也會增加。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、高速運算、記憶體需求推升，營收連續數月年增超過三成。法人預期2025~2026年載板產業漲價動能不墜，景碩基本面續強。晶豪科(3006)AI伺服器及高頻寬記憶體需求升溫，帶動部分高階記憶體與控制晶片拉貨，晶豪科相關產品線出貨因此成長。此外，記憶體供應端的去庫存過程及大廠產能調整，已開始反映在報價與廠商接單節奏，短期將為晶豪科帶來較佳的營運動能；但公司仍依賴下游客戶的拉貨節奏與市場報價訊號。華邦電(2344)華邦電(2344)董事會通過新增資本支出預算案，總金額14億8,500萬元，內容涵蓋生產設備及廠務設施工程，預計自今(2025)年12月起陸續投資，資金來源為自有資金及銀行融資，具體目的是配合營運需求。大立光(3008)大立光上周五（19日）宣布實施庫藏股，預計買回自家股票2,670張，每股買回區間價格1,600元至3,200元，以維護公司信用及股東權益，買回股份將註銷股本。大立光11月合併營收53.03億元，月減16%，預期12月拉貨動能與11月相當。龍德造船(6753)總統賴清德持續積極表態將提升國防預算，市場預期未來國艦國造需求與無人船商機將迎來持續成長，龍德造船(6753)有望受惠。*AI 的下一個基建，不只在地面。當市場還在拚晶片與模型，長線資金早已卡位低軌衛星通訊。如果你想站在趨勢前面，低軌衛星通訊基建，值得開始關注。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。盤面震盪不是沒行情，而是「換手期」真正的機會，正在從指數轉向個股與產業主線近期台股進入高檔震盪區，不少投資人開始焦慮，擔心是否漲多、行情是否反轉。但顏老師的判斷很明確：現在不是空頭，而是多方修正、震盪洗牌的階段。從盤面結構來看，目前仍以內資與自營商為主導，外資雖然先前連續賣超，但近期賣壓已明顯收斂，甚至轉為小幅買超。這代表市場正在整理籌碼，而非趨勢反轉。這類盤勢有一個很關鍵的特徵：👉指數不一定天天創高，但個股差異會越來越大。多方修正期，該做的是「選股」，不是追指數顏老師反覆提醒：多方修正期，行情不會齊漲，而是選擇性上漲。未來一段時間，會有越來越多股票從底部完成整理、開始起漲，迎接下一波行情。關鍵不在於你有沒有參與，而在於你有沒有選對。在這樣的盤勢下，操作心態必須調整：不追指數、不重壓方向不用融資、不躁進專注挑選「底部轉強、產業趨勢向上、業績能見度高」的個股金融股方面，第四季本來就是傳統旺季，只要基本面沒有轉弱，手中持有者不必急著賣出；真正該把握的，是那些仍在低檔、剛完成整理、開始轉強的股票。強勢股不是漲太多，而是「剛開始」市場上最常見的疑問是：「這檔股票是不是漲太多了？」但顏老師的觀點始終一致：真正的大行情，不是賺 10%、20%，而是一整段趨勢。近期多檔創新高的個股，從 K 線結構來看，屬於「底部整理後的突破」，而非高檔噴出。這類型態，往往代表趨勢才剛啟動，而不是結束。當然，紀律同樣重要。短線漲幅過快的個股，適度獲利了結、回收資金是必要的；但對於趨勢尚未結束、基本面仍在的股票，耐心續抱，反而是多數人最難做到、卻最關鍵的一步。機電四雄卡位 AI 資料中心電力，正成為下一個「算力瓶頸」隨著 AI 應用全面擴張，市場焦點已不再只停留在晶片與伺服器，而是開始往更上游移動——電力基礎建設，正成為 AI 算力能否持續擴張的關鍵瓶頸。根據產業估算，AI 資料中心的用電量約為傳統資料中心的5～6 倍，不只耗電量驚人，對供電穩定性、瞬間負載能力與電力調度彈性要求也大幅提高。這意味著，AI 發展的限制條件，正從「算力夠不夠」，轉為「電力撐不撐得住」。台電強韌電網 + AI 資料中心訂單能見度直接拉長在國內，台電「強韌電網計畫」持續釋單，為機電四雄——士電、中興電、亞力、華城——提供穩定且長期的基本盤。目前在手訂單能見度普遍已看到 2028 年以後：士電、中興電、華城：在手訂單皆逾 400 億元士電已開始承接 2029～2030 年訂單中興電訂單能見度甚至延伸至 2032 年亞力在手訂單超過 110 億元，並接獲美系半導體大廠海外建廠訂單而真正讓市場重新評價的，是AI 資料中心的新增需求。AI 資料中心，讓重電設備「升級成長產業」隨著 Google、NVIDIA 海外總部落腳北士科，以及美國甲骨文、OpenAI、軟銀共同推動「星際之門（Stargate）」計畫，未來 3～5 年全球 AI 資料中心將進入密集建設期。華城已率先反映此趨勢，去年第四季新增訂單 120 億元，其中 60 億元來自 AI 資料中心；亞力也已取得至少 8 億元相關訂單，將於 2026～2028 年陸續認列；士電則積極布局模組化、貨櫃型 AI 資料中心的整合式電源方案。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip載板前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、高速運算、記憶體需求推升，營收連續數月年增超過三成。法人預期2025~2026年載板產業漲價動能不墜，景碩基本面續強。九豪(6127)九豪為全球前二大晶片電阻用氧化鋁陶瓷基板廠，產品廣泛應用於AI伺服器、車用電子等高成長領域。雖然近期營收表現仍顯疲弱，但市場對其產業地位與未來成長潛力普遍正向。龍德造船(6753)總統賴清德持續積極表態將提升國防預算，市場預期未來國艦國造需求與無人船商機將迎來持續成長，龍德造船(6753)有望受惠。璟德(3152)展望2026年，璟德表示， WiFi 7、8會看到較顯著的成長貢獻，特殊應用的寬頻、物聯網、基礎建設及國防可望顯著成長；手機則維持或微幅成長，未來6G世代使用更多頻段，使用的LTCC（低溫共燒陶瓷）元件也會增加。穩懋(3105)對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。信昌電(6173)信昌電隸屬華新科集團，主力業務為MLCC、晶片電阻及車用電子原料，受惠AI伺服器與電動車長線需求。華城(1519)法人指出，BT載板受惠記憶體需求強勁、上游原料緊缺可望延續，有利南電以逐季漲價方式優化BT營收與毛利率，且高階ABF UTR提升、低階ABF也有受惠缺料持續漲價機會，營運動能正向。*AI 的盡頭，是電力與基礎建設。長線資金正從晶片走向電力，機電四雄站在 AI 成長最關鍵的位置。多方修正期，選產業比猜指數重要——跟上顏老師的腳步，走在主線前面。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。許多投資人困惑：「跌破線了又拉回，是多還是空？」「反彈400點是不是要追？」市場之所以難判斷，是因為大盤仍處於區間震盪。老師所說的「破底轉強」並不是危言聳聽，而是大盤在清洗融資後、重新築底的重要過程。融資餘額近期減少約260億，雖仍在高檔，但已有降溫跡象。市場人氣仍在，卻不再像先前那樣瘋狂。當人氣足、資金願意冒險時，行情的確很容易被推高。然而這次的上漲，更多反映的是主力、外資在權值股間的調整，而非全面性的基本面提升。AI晶片的戰爭，正在迎來第一次真正的「權力位移」。過去兩年，所有算力的話語權幾乎都握在輝達手中。從H100到B100，從DGX到MGX，只要談到AI，大多數企業的第一選擇永遠是GPU。然而，市場近日突然意識到：AI晶片的舞台，未來可能不再是輝達一個人的。這場震動，來自Google對TPU的重大策略轉向。TPU，全名Tensor Processing Unit，是Google為深度學習量身打造的專用晶片。它的核心特性只有一個方向：在矩陣運算中達到最高效率。深度學80%的計算都是矩陣乘法，而TPU的MXU（Matrix Multiply Unit）就是為此而生。因此，不同於設計更通用、跨遊戲、圖形、AI的GPU，TPU注定為一件事存在，把AI做得更快、更省、更便宜。這種專注，使它在效率、能耗、成本三個維度上，始終保持優勢。但過去多年，TPU幾乎沒有機會挑戰GPU的霸權。原因很簡單：Google把它封在自己家裡。外界用得到的TPU，只能以「Google Cloud 雲端租用」的方式使用。企業想做自家模型部署？想放進本地端的資料中心？想像買GPU一樣直接安裝？通通不行。這也讓TPU的天賦被封印，從未真正走入市場。然而，這次Google做了極大的改變。根據The Information與多家媒體報導，Google已開始向企業推銷「可安裝於企業資料中心的TPU硬體」。這代表著什麼？代表企業第一次有機會在自己機房內部署非GPU的AI基建，甚至可以在高度敏感、不能外流的環境中直接使用TPU做模型推論。這個改變之所以震撼市場，是因為這正是輝達最害怕、也最難守住的領域。更重要的是，有一個名字讓這場變局更具重量——Meta。Meta擁有全球規模最大的推論量：Instagram、Facebook、Reels、廣告、推薦演算法，每天都在吞噬天文數字的算力。對Meta來說，每提升1%的推論效率，就能節省巨額成本。在這個前提下，TPU的高性價比、低能耗，以及「本地端部署」的優勢，變得極具吸引力。外媒指出，Meta正與Google洽談規模數十億美元的TPU採購案，最快2027年開始在各大資料中心導入。不僅如此，Meta可能從明年起就開始向Google Cloud借用TPU算力，補充其本來靠輝達GPU建置的AI產能。消息曝光後，Google母公司Alphabet股價上漲、創歷史新高；輝達股價則明顯回跌。長期由GPU壟斷的世界，出現裂縫。顏老師認為這波AI狂潮依然強大，但市場給我們的訊號卻愈來愈明確，它並不是無風險的快車道，而是一段必須握緊方向盤的路。現階段族群輪動之快、資金方向之混亂、外部變數之增多，都讓行情變得比表面更複雜。短線可以熱，但中線未必健康；股價能上漲，但架構未必穩固。而真正重要的，從來不是市場今天漲或跌，而是：你知不知道自己站在哪裡？你知道該用什麼節奏，去面對現在的市場嗎？和成(1810)受政府擬將國防預算占 GDP 支出比重提升至 3%，近期軍工概念股股價多有表現，和成在軍工布局方面，已透過防彈陶瓷、碳纖維材料等，在國艦國造、國車國造、國機國造皆有布局，也持續積極爭取國防訂單，預期抗彈陶瓷可望在 2026 年出貨。雷虎(8033)主要受市場傳聞帶動，包括國防部推動「無人機國家隊政策」及傳出要採購「5萬架、500億元」軍用無人機。雷虎具備模型飛機與軍規無人機研發製造能力，一直被視為國內無人機鏈核心廠，題材再度發酵後吸引市場重新關注。龍德造船(6753)龍德造船同樣在政策題材與基本面支撐下走強。公司2025年10月合併營收達5.1億元、年增22%，造船業務維持穩健成長；「國艦國造」長線訂單也讓未來營運能見度持續提升。市場並傳出軍方研議啟動「1,500艘、約300億元」無人艇採購案，龍德造船被視為最具受惠機會的造船廠之一。欣興(3037)展望第4季，受惠Blackwell GPU及CSP ASIC持續放量，高階ABF載板UTR將持續提升，此外，BT載板反映T-Glass等原料成本上升，將調漲價格，ABF隨著產能利用率提升及原料緊張，也正與客戶議價。景碩(3189)景碩主力業務為高階Flip Chip載板，全球市佔前三，近年積極轉型聚焦AI、伺服器等高階應用。受惠AI平臺需求與先進封裝結構升級，營收連續創高，法人預期2026年成長動能不減。AES-KY(6781)AES-KY受惠BBU出貨動能強勁，前三季累計營收115.4億元，年增69%，已超越2024年全年水準，市場一般預期全年可望再走高，AI風潮下，未來伺服器將BBU納為標配趨勢下，可望進一步帶動鋰電池需求。兆赫(2485)兆赫10月合併營收為3.87億元，呈年增319.75％、月增34.64％雙成長，單月營收創2024年2月以來新高，因前三季營收走弱，兆赫不單前三季累計稅後淨損達4.21億元，換算每股稅後淨損1.33元，另累計前10月營收20.63億元，亦呈年減11.27％。*讓顏老師陪你一起看懂節奏、保持彈性、降低盲目，你就能在這段動盪的行情中，少受傷、多獲利。願你在波動之中，看見機會，也避開陷阱。近期台股指數不斷創高，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

🎯為什麼散戶在大多頭還會慘賠？常見7大錯誤分享！Line@連結：https://lin.ee/mua8YUP🚩有不少粉絲私訊我：「江江老師，雷虎190元買進，現在每天都快哭了…」「長榮航太220套牢，還能解套嗎？」「龍德造船聽說要飆到300，我200就衝了，現在怎麼辦？」👉 為什麼散戶在大多頭還會慘賠？常見7大錯誤：1.抱錯股，愈抱愈深→早就轉空頭你還不放手2.當沖成癮→追高殺低，手續費比獲利還多3.起漲不敢買，飆漲才追→永遠當高檔接盤俠4.靠感覺、聽明牌→沒看財報、不懂籌碼，只信小道消息5.沒停損→從小虧拖成大傷，錯失換股機會6.過度槓桿→一回檔就斷頭出場7.最致命：不學習→滑手機、追劇比研究股票多，投資變賭博✅ 解套唯一祕訣：不要死抱不放！真正該做的，是換到正在「底部起漲」的中小型主升股，讓你的資金能跟上主力與法人腳步。而這正是江江操作口訣：「堅持主升、專攻起漲！」👉 如果你手上有漲不動、天天讓你心情低落的股票，現在就是最佳換檔時機。行情不等人，該動就動，錯過就後悔！💡記住：會漲的股票，才是你的真愛。現在開始，絕對不會太晚！🔴接下來我們會在粉絲團持續幫大家鎖定+追蹤，若還不知道該如何操作？那建議你務必要鎖定江江在Line @，將有更進一步的訊息給大家了解。https://lin.ee/mua8YUP🔴想了解還未起漲的市場主流，同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析，江江YT節目都會持續追蹤+預告。https://reurl.cc/02drMk********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/mua8YUP江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)

🎯OTC果如預期噴出！小心大多頭輪動也有陷阱！錯一步→套一生？！完整版請至江江Line@連結：https://lin.ee/S4377C4加入LINE@後右上角的記事本，記得要按讚+分享喔！👍🈵🈵💡是不是~~~又命中了啦 今日台股又如江江預告OTC+中小型股全面飆漲接下來OTC中小型股表現必會優於台積電等大型股📌不過提醒大家縱使是大多頭不小心也是會賠錢務必掌握高低基期轉換TEMPO像短線漲多的中小型股如龍德造船(6753)、佳凌(4976)益登(3048)、長榮航太(2645)雷虎(8033)、亞航(2630)建榮(5340)、沛亨(6291)是不是都因漲多出現修正務必小心追高風險唯有跟著江江一樣堅持鎖定「剛起漲」個股才是全國江江粉的康莊大道📌再複習一下獲利口訣：「堅持主升、專攻起漲」想大賺~務必跟上江江腳步一起鎖定【底部起漲+中小型】主升股********************************************************有持股問題或想要飆股→請加入Line：https://lin.ee/S4377C4江江的Youtube【點股成金】解盤：https://reurl.cc/02drMk*********************************************************(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。全球對台灣半導體倚重程度加深，SEMICON Taiwan 2025更成為世界最具影響力的半導體專業展會，今年半導體展將在10日以歷年最大規模開出，預計集結1,200家半導體與科技業者，以及4,100個展位，超過十萬人觀展。今年度國際半導體展10日開始，相關技術論壇提早於今日起跑，由矽光子國際論壇8日打先鋒，其內容主要聚焦在矽光子技術的應用與產業趨勢，並特別強調了在 AI 時代的關鍵性。解決AI 時代的傳輸瓶頸，隨著 AI和高效能運算（HPC）的蓬勃發展，伺服器內的資料傳輸量呈爆炸性成長。傳統的電子訊號傳輸方式已面臨極限，包括功耗過高和頻寬不足的問題。本次論壇的核心主軸，就是探討如何利用矽光子技術來解決這些瓶頸。透過將電子訊號轉換成光訊號，能在晶片內部和晶片間實現更高速、更低功耗的資料傳輸。論壇的一大重點是共同封裝光學（Co-Packaged Optics, CPO）。這是一種先進封裝技術，將矽光子晶片與電子晶片（例如 AI 處理器或交換器晶片）整合在同一個封裝內。這種技術可以大幅縮短傳輸距離，進一步降低功耗並提升傳輸速度。這也是為何台積電和日月光等封測大廠積極投入的原因。論壇將深入探討 CPO 的設計挑戰與量產方案。論壇邀請了國內外產學界的專家，共同探討如何透過異質整合和生態系合作，將台灣的半導體優勢延伸至矽光子領域，成為全球矽光子產業的要角。這場矽光子論壇的重點，就是圍繞著如何將矽光子技術從實驗室推向大規模商用。其核心內容包括解決 AI 帶來的傳輸挑戰、探討如 CPO 等先進封裝技術，並強調台灣在未來矽光子產業發展中的重要性。台灣在矽光子供應鏈中扮演著重要的角色，以下是一些相關的台廠供應鏈：台積電（2330）：台積電是全球半導體製造龍頭，除了提供先進製程代工，也積極投入矽光子的先進封裝技術，例如共同封裝光學（CPO）。台積電的技術能力是推動台灣矽光子產業發展的關鍵。聯發科（2454）：聯發科在半導體晶片設計領域的經驗豐富，也積極布局矽光子相關技術，特別是在資料中心等高速傳輸應用上。上詮（3363）：主要提供光纖陣列單元（FAU），是光纖連接的關鍵被動元件，在矽光子封裝中扮演重要角色。光聖（6442）：在光纖連接器、光收發模組等領域有深厚技術，是矽光子光通訊供應鏈的一環。眾達-KY（4063）、華星光（4979）：這些公司主要生產光收發模組，在資料中心對高速傳輸的需求下，業務持續成長。日月光投控（3711）：作為全球封測龍頭，日月光積極開發矽光子相關的異質整合與共同封裝光學（CPO）技術，是矽光子封裝測試的關鍵廠商。聯鈞（3450）：專注於光通訊封裝，提供雷射封裝與光學次模組等服務，其技術在矽光子應用中相當重要。穎崴（6515）、旺矽（6223）：提供半導體測試介面，隨著矽光子晶片設計日益複雜，測試介面的需求也隨之提升。聯亞（3081）、全新（2455）：主要提供磊晶片，是製造矽光子晶片中的關鍵材料。南亞科(2408)法人分析，三大記憶體原廠遵守DDR4停止生產（EOL）的生產計畫，僅在2025第四季至2026年第一季末代訂單微量增加小部分位元產出，以支應剛性需求。因此，市調機構認為，DDR4此波價格行情可望持續到2025年底，至於2026年價格則尚無能見度。不僅消費性電子持續以南亞科為主供應商，工業電腦族群亦積極驗證南亞科為長期主要DDR4供應商，有利於該公司後續營收表現。龍德造船(6753)龍德造船在手訂單超過百億元，包含新造船訂單69億元，能見度至2026年；維保訂單50億元，能見度至2040年。今明兩年主要營收來自5艘反艦型沱江艦共90億元訂單。無人船方面，主要配合中科院主導「快奇專案」，快奇艇需求超過200艘，金額達20億元以上。雙鴻(3324)主因在於AI伺服器散熱需求持續升溫，市場對液冷技術與Nvidia新案量產進度高度關注，帶動相關概念股人氣迴流。近期月營收年增率亮眼，7月營收年增近27%，加上法人報告看好液冷散熱長線成長。品安(8088)記憶體產業新聞，全球DRAM大廠陸續宣佈DDR4規格將逐步停產，預期2026年DDR3/4供不應求，臺廠供應鏈受惠題材發酵。AES-KY(6781)受惠BBU（電池備援電力模組）風潮崛起，鋰電池模組廠AES-KY今天公布8月營收新台幣13.82億元，月增2.9%，比去年同期大幅成長78.78%，創下近3年新高。金居(8358)金居近期陸續調漲銅箔代工價，更全力鎖定高階調箔。目前已成功開發多種差異化銅箔系列，包括HG系列、SLD系列、RG系列、HVLP系等，並已廣泛導入高頻高速、AI伺服器、汽車電子及先進封裝應用。迅得(6438)7 月營收達 6.05 億元，年增41.7%，創歷史次高，累計前七月營收年增近三成，顯示出半導體與 PCB 產業需求推升出貨表現。2025 年下半年起，迅得預計受惠於台積電 CoWoS 廠區的封裝倉儲需求，以及東南亞 PCB 廠加速擴產，營運動能續強。＊矽光子之所以重要，是因為它從根本上解決了當前高速運算系統的功耗和頻寬問題，是 AI 時代不可或缺的技術，並為半導體產業的未來發展提供了新的方向，投資人可密切關注，跟上產業大趨勢潮。美股漲跌互見，台股走高，下一輪飆股我已經準備好了。顏老師不畏盤勢震盪，績效依舊維持在高檔，8月勝率78%，8月獲利率238%，其中8/1楠梓電(2316)+19%，8/4大量(3167)+16%，8/6神達(3706)+58%，還有好多好績效，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

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大家好，我是承通投顧副總顏逸民。AI伺服器需要極高的運算能力，對供電的穩定性要求也更高。BBU能在主電源中斷時，提供短時間的備援電力，讓伺服器有足夠時間進行數據備份與安全關機，避免資料損失。由於AI伺服器使用的電源瓦數遠高於傳統伺服器，BBU的單價與用量都大幅提升，使得整個產業規模急遽擴大。隨著全球雲端服務與大數據應用普及，大型資料中心的建置需求只增不減。資料中心是BBU最主要的应用場景之一，每一個機櫃、每一台伺服器幾乎都需要BBU來確保電力備援，這為BBU廠商帶來了穩定的成長動能。除了資料中心，BBU的應用也擴展到了電動車、電動自行車、無人機等領域。這些輕量型電動載具對電池管理與安全有極高要求，BBU能提供更穩定的電力，並提升產品的可靠性。特別是近期政府積極推動國防自主，軍用無人機與無人艇的龐大訂單，更為相關BBU供應商帶來可觀商機。電動自行車與電動滑板車，BBU不僅提供電力，也能作為主電池的備援，確保在主電池電量耗盡時，仍能維持一定的續航力。無人機與無人艇，這些載具的穩定飛行與航行，都依賴穩定的電力。BBU能確保在主電池故障時，載具不會直接墜毀，而是有機會返回基地或進行緊急降落。網路交換器與路由器設備是網路骨幹的核心，一旦斷電會導致整個網路癱瘓。BBU能提供短暫電力，讓設備有時間切換到柴油發電機等大型備援系統。工業機器人與自動化產線在生產線上，任何意外斷電都可能造成巨大的損失。BBU能確保設備在斷電時，有時間完成正在進行的作業，並安全停止。醫療設備如超音波儀器、呼吸器等，需要穩定供電以確保病患安全。BBU能作為緊急備援，在醫院電力異常時維持設備運作。相較於傳統電池模組毛利率提升，應用於AI伺服器與資料中心的BBU產品，技術門檻與單價都更高，這有助於相關廠商優化產品組合，提升毛利率。在地緣政治風險升溫的背景下，許多客戶開始尋求「非紅色供應鏈」(排除中國大陸製造或中國大陸背景企業的供應鏈)的BBU解決方案。這對台灣的BBU廠商來說，是擴大市場份額的絕佳機會。為了應對高瓦數、高負載的需求，BBU廠商必須持續投入研發，提升電池管理系統（BMS）、散熱與結構設計等技術能力，這也讓整個產業的技術實力不斷提升。AI 伺服器訂單大增，這是目前 BBU 訂單增長最主要的原因，直接帶動 BBU 的出貨量與平均單價雙雙提升；雲端服務、大數據分析等應用持續擴張，BBU 作為資料中心電力備援的重要環節，訂單量維持穩定成長；除了傳統應用，政府推動的「無人機國家隊」計畫，軍用與商用無人機對電池備援的需求日益增加，為相關供應商帶來新的訂單。由於地緣政治因素，許多客戶開始尋求非中國的供應鏈。台灣的 BBU 供應商，例如 AES-KY (6781) 和)系統電（5309）等，憑藉其技術優勢與在地緣上的優勢，獲得更多來自國際客戶的訂單。龍德造船(6753)龍德造船在手訂單超過百億元，包含新造船訂單69億元，能見度至2026年；維保訂單50億元，能見度至2040年。今明兩年主要營收來自5艘反艦型沱江艦共90億元訂單。無人船方面，主要配合中科院主導「快奇專案」，快奇艇需求超過200艘，金額達20億元以上。漢翔(2634)美國國防創新單位（Defense Innovation Unit, DIU）計畫最快於今年底前，派駐相關人員美國在台協會（AIT），強化台美無人機及其他關鍵雙用途技術合作。展達(3447)展達主要營收來自美國寬頻基礎建設，包括光纖、微波等產品，近幾年積極擴張觸角，已跨入安控、軍工、生物醫學感測機器人、AI娛樂與教育產品，其中，生物醫學感測機器人更成功完成從光學鏡頭到通訊領域的系統開發，且下半年軍工產品開始出貨，營運可望加溫。台虹(8039)台虹 2025 年上半年稅後純益1.15 億元，每股純益 0.45 元；目前除本身 FCCL 產品之外，在開發在新產品包括細線路材料、以 PTFE 填料型的高速銅箔基板及針對暫時性接著需求提供雷射接著材料進行開發，目前的開發及銷售進度仍符合預期，其中尤以細線路高階材料銷售最出色。金居(8358)金居近期陸續調漲銅箔代工價，更全力鎖定高階調箔。目前已成功開發多種差異化銅箔系列，包括HG系列、SLD系列、RG系列、HVLP系等，並已廣泛導入高頻高速、AI伺服器、汽車電子及先進封裝應用。興能高(6558)受惠資料中心擴產熱潮，輝達GB200伺服器第二季量產帶動下，BBU出貨動能強勁，根據市場研究機構預估，至2026年，BBU在高階AI伺服器的滲透率有望達到30%，顯示相關供應鏈具備長線爆發力，營運展望樂觀。達邁(3645)PI薄膜製造廠達邁(3645)為Meta AI眼鏡材料供應商，Meta旗下AI眼鏡系列，包含Ray-Ban Meta、Oakley Meta Houston等，尤其雷朋智慧眼鏡上半年銷售額較去年同期成長逾三倍，帶動達邁上半年營業利益1.42億元、EPS 0.47元。*BBU扮演的角色是「最後一道防線」，其重要性隨著各類設備對電力穩定性要求越來越高而日益凸顯，值得投資人持續關注產業接單獲利狀況。美股大漲，台股走高，下一輪飆股我已經準備好了。顏老師不畏盤勢震盪，績效依舊維持在高檔，8月勝率78%，8月獲利率238%，其中8/1楠梓電(2316)+19%，8/4大量(3167)+16%，8/6神達(3706)+58%，還有好多好績效，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs