真正的考驗，來了

對於汽車，尤其是新能源車行業來說，真正的考驗來了！

今天，多家媒體報導了這樣一個消息：

為了推動汽車行業落實《保障中小企業款項支付條例》，中國汽車工業協會就“整車企業與供應商企業採購合同中帳款支付相關內容”作出規範倡議。

要點是：

1、車商應該在接收到供貨商提供的貨物後，3個工作日內完成驗收，並出具驗收單。

2、從驗收合格日開始算，車商最長不超過60個自然日（如支付當日遇法定節假日順延），需要給供貨商結算、支付。

3、如雙方供貨單價暫未達成一致，甲方應按照與乙方最近一次供貨合同單價或開發定點單價計算金額的一定比例先行支付，原則上該比例應不低於80%的供貨合同單價或50%的開發定點單價計算金額。

4、雙方協商確定支付方式，鼓勵使用現金（銀行轉帳、電匯等）或銀行承兌匯票支付。如乙方為中小企業，倡導全部採用現金或銀行承兌匯票支付。

這些措施概括起來就是：把60天帳期落到實處，防止車商玩貓膩、打擦邊球，欺負供貨商。

熟悉汽車行業的人應該知道，今年春天行業爆發了新一輪價格戰。

由於戰況空前激烈，一些車商的高層親自披掛上陣，有人暗示別人是“汽車業的恆大”，有的則在朋友圈反駁他“狗咬人”，還有的說對手的詆毀是對自己的仰望。

這場價格戰撞在了“槍口上”，國家從去年開始反內卷，今年是關鍵的一年。

所以，汽車價格戰被迅速叫停，多家企業被約談。

於是，戲劇性的一幕發生了：從6月10日深夜到6月11日凌晨，17家車商扎堆表態，承諾向供應商的支付帳期統一至60天內。2024年，國內車企的平均帳期為170天，不少企業超過了200天。

監管部門的這一招很妙：叫停了車商用別人（供貨商）的錢打價格戰。

這是吸取了恆大等房地產商倒閉後，風險大量外溢的教訓。

當年恆大等企業佔用了大量供貨商、承建商、裝修商的資金，拖累了很多企業。近年接連出現的家居、裝修行業老闆跳樓事件，或多或少跟開發商拖欠有關。

讓車商把帳期控制在60天內，可以防止汽車行業產能過剩的風險外溢，還可以控制價格戰的慘烈程度，有利於行業健康發展。

今天新發佈的內容，是給當初的“行業承諾”打補丁。

只規定60天帳期，還有很多漏洞可鑽。比如拉長供貨驗收時間，拖延十天半月，甚至更長；有的車商在結算的時候不給真金白銀，而是提供自己發行的“供應鏈金融憑證”，變相拖延付款時間，讓人想起恆大的“商票”。

最新的規定是：鼓勵使用現金（銀行轉帳、電匯等）或銀行承兌匯票支付。如乙方為中小企業，倡導全部採用現金或銀行承兌匯票支付。

看起來規定比較柔性，但未來會逐步提高標準。

從現在開始的未來幾年，大部分車商日子不會好過。

過去幾年，國家不斷出台政策鼓勵汽車消費、尤其是鼓勵新能源車消費。再加上國產汽車競爭力上升，大家通過做大蛋糕、擠壓合資進口品牌燃油車蛋糕，都活得還可以。

2025年1-8月中國汽車產銷分別完成2105.1萬輛和2112.8萬輛，同比分別增長12.7%和12.6%。。

這個資料看起來還不錯，但隨著基數提高，刺激政策對未來消費潛力的透支，接下來幾年增長將顯著放慢，甚至可能負增長。

但車商的擴軍備戰仍然處於高潮期，根據今天國家統計局公佈的資料，今年1到8月全國固定資產投資增速只有0.5%，汽車行業增速高達20.2%，僅次於“鐵路、船舶、航空航天和其他運輸裝置製造業”。

所以未來幾年，汽車產能過剩將進一步加劇。

聰明的車商，已經開始找後路了。比如特斯拉，幹不過中國的競爭對手，就轉而主攻人形機器人，希望通過轉型升級、擺脫紅海、邁入藍海。

小米也多次強調自己正在進軍具身智能、AI眼鏡等新賽道，希望擺脫製造業低估值、苦逼的形象。

車商另一個出路是出口，到海外拓展市場，把產能變成收入和利潤，而不是爛掉。

要搶佔海外市場，不僅要克服關稅壁壘，還要不斷提高品質和品牌效應，難度也非常大。中國汽車發展到今天，必須要全面參與全球競爭力了，這是沒有辦法迴避的。

要麼徹底干翻德、日、韓、美的車商，要麼逐步萎縮。

汽車行業正在變成紅海，競爭將日趨慘烈。

如果沒有持續的、大規模的科技研發投入，不能迅速升級產品，企業價值將斷崖式下跌，甚至可能歸零。那些市值動輒超千億的企業，幾年後或許只剩下渣渣。

但一定會有新的企業崛起，帶來顯著的財富增值效應。

汽車行業的未來，或許真的在人形機器人。車商轉型做機器人，有天然的優勢。但說實話，能完成這一華麗轉身的企業，估計不多。

今天的新規，對龍頭企業是利多，可以加速淘汰尾部企業。

今天國家統計局公佈了1到8月的經濟資料，實體經濟仍然偏冷。比如固定資產投資：

消費：

房地產：

工業資料尚可，但也略有回落：

(劉曉博說財經)