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賓州大學教授Benjamin Lee警告稱，大型科技公司在AI基礎設施上的過度投資可能面臨風險。
在老牌科技巨頭甲骨文（Oracle）宣佈3000億美元人工智慧（AI）大單後，不僅該公司自身股價出現了史詩級的飆升，美股市場上AI概念股也集體沸騰。
不過，在起初的樂觀情緒散去之後，對AI泡沫的擔憂又捲土重來了。一位專家指出，大型科技公司的人工智慧資本支出正在飆升，這增加了企業在基礎設施能夠貨幣化之前過度建設基礎設施的風險。他將這種趨勢稱為「高風險的賭博」。
作為背景，甲骨文上周披露，其在今年第一季簽署了價值超3000億美元的AI合約。在財報電話會上，甲骨文也揭露其剩餘履約義務（RPO）已飆升至4,550億美元，年增359%，其中光是第一財季就新增了3,170億美元。
甲骨文執行長Safra Catz表示，上一季度公司與三家不同的客戶簽署了四份大型合同，並預期未來數月還將有更多類似交易，使積壓訂單規模突破5000億美元。
隨後有報導稱，OpenAI已與甲骨文簽署了一份合同，將在約五年內向後者購買價值3000億美元的算力服務，該合同將於2027年開始實施，年均支出約600億美元。這意味著，OpenAI的這筆交易佔甲骨文第一財季所增加的未來合約收入的近95%。
賓州大學（University of Pennsylvania）工程與電腦科學教授Benjamin Lee警告稱，這一發展對兩家公司來說是一場“冒險的賭博”，他暗示，這表明在數據中心擴容方面存在進一步的過度投資。
在當今供應受限的情況下，過度建設人工智慧基礎設施似乎是一個不必要的擔憂。更多的圖形處理單元和資料中心可以緩解目前人工智慧訓練和推理過程中的瓶頸。但Lee認為，未來的資料中心需求可能面臨潛在壓力。
Lee先前曾為Meta平台公司提供資料中心設計諮詢，為Alphabet Inc.提供硬體供應鏈諮詢。他警告稱，如果對人工智慧工作負載的需求減少，投資者將需要比預期更長的時間才能實現回報。
他在接受最新採訪時表示，人工智慧推理工作負載的未來是不確定的，因為需求取決於個人和企業「技術吸收」的速度。如果沒有明確的殺手級人工智慧應用來推動需求，雲端基礎設施的支出可能會領先於技術的採用。
Lee說道，“缺乏殺手級應用已經給市場的某些部分帶來了壓力，因為投資者開始質疑人工智慧帶來的收入何時能夠實現，許多大型軟體公司的股價今年都面臨壓力。”
「此外，隨著企業採用更高效的模型來處理特定任務，對大規模資料中心容量的需求可能會趨於平緩，隨著引人注目的人工智慧應用的出現，這一趨勢將會加速。建造更大的模型可能會減少收益，」他補充說。
就目前而言，華爾街很少有人談論人工智慧基礎設施過度建設的風險。相反，瑞穗證券（Mizuho）分析師Jordan Klein上周在一份報告中表示，投資人普遍認為，建設不足的後果遠比建設過度的後果嚴重。
Lee也承認，“數據中心的容量很重要，一旦人工智慧的用例變得更加明顯，我們最終會把它全部吸收掉。數據中心最終會有用的。”
「但在投資者考慮的那一時間段內，它們是否有用是另一個問題。」他補充道。 （科創日報）