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根據摩根大通分析，若全球金融公司MSCI將比特幣儲備巨頭Strategy從股票指數中剔除，該公司可能面臨28億美元的資金外流。而若其他交易所效仿，資金外流規模可能進一步擴大至116億美元。
摩根大通在周四的報告中指出，Strategy近期股價的下跌——進一步加劇了今年以來的跌幅——主要源於市場對其可能被MSCI指數及納斯達克100指數、羅素1000指數等主流股指剔除的擔憂，而非比特幣價格的下滑。
「指數的納入曾使比特幣的風險敞口間接滲透進了散戶和機構投資者的投資組合，」摩根大通分析師表示，「然而，隨著MSCI考慮將Strategy及其他以數位資產為主要儲備的公司從其股票指數中移除，這種間接滲透的趨勢可能會逆轉。」
MSCI目前正在評估一項提案，計劃剔除主營業務為持有比特幣或其他加密貨幣且這類資產佔其總資產50%以上的公司。該機構上月宣布，這項「諮詢」將持續到年底，最終決定預計在明年1月15日公佈。
Strategy近年來面臨越來越大的壓力，尤其是在比特幣價格大幅下跌的背景下。根據SaylorTracker的數據，該公司目前510億美元的市值較其約560億美元的比特幣儲備僅溢價0.9%，而一年前這一溢價曾達到2.7倍。
上週，該公司執行主席Michael Saylor駁斥了相關公司正在出售部分比特幣儲備的傳聞。然而，Strategy的股價依舊承壓。根據Yahoo Finance數據，該公司股價週四下跌5.1%，收在177.13美元，過去一個月累計下跌超過40%。
摩根大通分析師指出，指數基金目前持有Strategy相當大比例的股票。 「儘管主動管理的基金不必完全遵循指數調整，但被主流指數剔除無疑會對市場情緒產生負面影響，引發對Strategy未來融資能力和成本的擔憂。」分析師表示，「隨著與指數相關的交易減少，公司可能面臨交易量和流動性下降的風險，這將進一步削弱其對大型投資者的吸引力。」
與此同時，比特幣價格也持續走低。週四，比特幣價格較前一日下跌3.4%，至約87,100美元，過去一個月內跌幅超過22%。自2025年初以來，比特幣已累計下跌，儘管10月初曾創下歷史新高。
分析師表示，比特幣價格的下跌主要歸因於宏觀經濟的不確定性，包括本週就業數據的發布以及聯準會降息可能性下降帶來的流動性擔憂。(區塊網)