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在AI需求激增、行業產能調整等多重因素的影響下，過去幾個月，全球“儲存荒”愈演愈烈。瑞銀在最新報告指出，儲存行業正面臨前所未有的供需緊張局面。
瑞銀預計，DRAM（動態隨機存取儲存器）供應短缺預計將持續至2027年第一季度，其中DDR記憶體的需求料增長20.7%，遠超供應增速。
NAND快閃記憶體的短缺態勢則預計將持續至2026年第三季度。
這一短缺局面引發了近30年來最猛烈的一輪價格上漲周期。瑞銀預計，今年第四季度，DDR 合約定價環比上漲35%，NAND快閃記憶體價格上漲 20%，漲幅均超出此前預期。2026年第一季度，DDR合約定價將進一步上漲30%，NAND價格上漲20%。
客戶紛紛簽訂長期供貨合同，頭部雲服務提供商已將預購訂單延伸至2028年。
儘管採購力度空前，但儲存器庫存水平仍處於低位：伺服器用DDR記憶體的庫存僅夠維持11周，個人電腦及移動裝置用DRAM庫存僅夠維持9周，SSD固態硬碟庫存僅夠維持8周。
瑞銀指出，這表明，當前市場實際需求強勁，而非投機性囤貨。
AI伺服器需求激增成為推動因素之一。來自智慧型手機和個人電腦兩大傳統領域的儲存需求也持續增長。
瑞銀預計，SK海力士將在HBM4市場上保持主導地位，有望繼續佔據約70%的市場份額。
該行還上調了SK海力士、三星電子等頭部儲存廠商的目標股價。具體來看，將SK海力士目標價從71萬韓元上調至85.3萬韓元，維持關鍵買入評級；將三星電子目標價從12.8萬韓元上調至15.4萬韓元。 (財聯社)