•
🔴慶龍老師假日聊投資 長文
這是今年最後一次假日聊投資
想幫大家把 2026 年的大方向
一次講清楚
最近很多人心裡都卡在同一個問題
AI 漲這麼久
到底是已經走到後段
還是才剛開始
直接講結論
2026 不是後 AI 時代
而是 AI 從第一波基礎建設
正式走進全面擴張的大行情
先從整體市場講起
明年市場不是看空
整體股票報酬的預期
還在雙位數水準
代表行情不是靠炒作撐
而是企業獲利本身還在成長
但節奏會變慢
不會像前兩年那樣
什麼都能漲
市場已經走到一個階段
指數還能往上
但推動力來源
從估值拉升
轉成實際獲利增加
這也是為什麼
2026 年會更重視選股
而不是只看指數
再來講大家最關心的 AI
很多人說
AI 是不是泡沫
但從產業結構來看
答案其實很清楚
現在 AI 的投資
早就不只是在晶片
而是往下游全面擴散
推理成本正在下降
代表 AI 不只用在大型資料中心
而是開始往企業端
往區域型部署
甚至更分散的場景走
這個變化很關鍵
因為當 AI 部署點變多
需要的不是一顆晶片
而是整套系統
包含機櫃、記憶體、互連、光通訊
電力、散熱、資料中心基礎設施
所以你會看到
單一元件的結構可能在調整
但整體 AI 基礎建設的總量
並沒有下降
反而是擴大
這也是為什麼
即便架構在變
訓練需求還在
高階運算還在
整體資本支出並沒有縮手
再把焦點拉回市場
美股創高
不是短線激情
而是反映企業獲利
還在往上走
對台灣來說
這反而是支撐
因為台灣的位置
不在講故事
而是在供應鏈最核心的地方
只要 AI 還在擴
資料中心還在建
台灣就一定有角色
但要注意
2026 年不會是
人人有獎的行情
資金會很明確地
往真的接到訂單
真的有出貨
真的能把 AI 轉成營收的公司集中
有些公司
2026 年會比 2025 年更忙
有些則會慢慢被市場淘汰
所以明年真正重要的
不是 AI 有沒有行情
而是
誰能在 2026 年
把趨勢變成數字
把題材變成獲利
方向其實已經很清楚
行情還在
而且不是小行情
只是玩法不同了
今年先把這件事想清楚
明年操作
自然會走得比較穩
📍留言：+2026
📍下週盤中給你更深入的研究數據
📍讓慶龍老師幫你口袋作帳
📍免付費專線【0800-66-8085】
📍記得指名慶龍老師！