大家好，我是承通投顧副總顏逸民。放眼整體市場，加權指數在成交量穩定放大的支撐下，正處於再創波段新高的關鍵階段。但這一波行情，最重要的特徵並不是「全面齊漲」，而是——👉資金輪動非常清楚。指數往上走，但真正賺到錢的人，往往不是亂買一通，而是站在對的產業、跟著對的資金方向前進。一、現在的盤勢在走什麼？目前盤面呈現的是一個相對健康的多頭結構：電子 + 金融 = 雙主流權值股穩住指數資金往低基期、具產業趨勢與漲價題材的族群輪動在這樣的環境下，最忌諱的就是追高殺低。市場不是沒有機會，而是機會分散在不同時間、不同族群。二、電子仍是核心，但重點在「輪動」在電子族群中，AI 供應鏈仍是資金關注的核心主軸。不論是：AI 伺服器資料中心記憶體被動元件PCB / 載板盤面呈現的都不是一次性噴出，而是：👉輪流表現、趨勢不斷的結構。記憶體：趨勢還沒走完近期可以觀察到，多檔記憶體相關個股已走出典型多頭型態：創新高回檔整理量縮不破再度上攻這種走法，不是末端急拉，而是代表趨勢型資金仍然留在場內，整個族群的結構尚未結束。另一條主線：第三代半導體＋被動元件除了記憶體，還有兩個方向值得留意：①第三代半導體應用集中在車用與 AI與消費性電子連動度低景氣波動風險相對可控②被動元件受惠 AI 伺服器、車用電子、工業需求搭配漲價題材強勢股頻頻創高👉代表資金願意在這些方向停留，而不是短線來去。三、PCB 與載板：不追高，但不能忽略PCB 與載板族群，近期呈現結構分化：部分龍頭股已突破關鍵整理型態 → 趨勢確立位階較低的個股 → 開始出現補漲空間操作重點不是追已大漲的股票，而是觀察：整理時間夠不夠型態是否即將突破量能是否開始轉強市場經驗一再證明：👉真正能長期累積成果的，不是每天換股，而是把趨勢放大。四、宏觀環境：長線結構仍有利從宏觀角度來看，對多頭並不悲觀：關稅不確定性下降台美合作持續深化AI 聚落加速成形先進製程推進速度加快這些都不是短線題材，而是對中長期獲利有實質支撐的結構性利多。短線一定會震盪、會有雜音，但趨勢通常是在震盪中被確認，而不是被破壞。五、顏老師的看法：行情不是用追的，是用抱的顏老師一再提醒：真正能在這種盤勢中賺到錢的，從來不是每天進出、到處問明牌的人，而是在趨勢還沒走完之前，把主流抱緊的人。操作重點只有三件事：還在趨勢中量能沒有失控基本面持續被市場驗證當這三件事同時成立，策略其實很簡單：👉主流續抱、低位布局、耐心放大。龍德造船(6753)龍德造船2025年前三季每股稅後純益（EPS）來到3.74元，整體營運受惠國艦國造預算開出，台灣海岸防衛需求大增。2026年第一季產能擴出，新增製造中型船隻能力，接單競爭力大幅提升。法人看好龍德造船的沱江艦及布雷艇將進入到密集交付期，且長期軍事支出持續擴張。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、HPC、記憶體控制器等需求帶動，營收連續創高。產業面漲價趨勢延續至2026年上半年，法人多維持正向評等。嘉晶(3016)隨著AI 伺服器需求強勁，帶動記憶體報價連漲上揚，上游矽晶圓同步受惠，也讓晶圓代工 8 吋廠產能利用率回溫，法人預期有助矽晶圓營運成長動能回溫。合晶(6182)半導體矽晶圓廠合晶營運突圍，今年營收有望接近百億元，擺脫連續二年衰退走勢，隨著兩岸新廠產能開出挹注，2026年營收有望挑戰重回百億元大關之上。華城(1519)華城受惠外銷AI DC電力需求瓶頸加上電網更新需求，內銷則持續受惠強韌電網計畫延續，華城將逐年新增高毛利中高壓變壓器產能，同時仍擁有交期優勢，市場看好漲價延續將帶動未來幾年營運持續成長。亞電(4939)亞電主力業務為軟性印刷電路板材料，積極耕耘航太、半導體、伺服器及儲能等高階應用。雖然去年營收年減8%，但公司策略轉向健全獲利結構與異業結盟，市場期待新題材帶動後續成長。矽力*-KY(6415)矽力*-KY為全球少數高壓大電流電源管理IC設計廠，主力業務涵蓋車用、AI伺服器、消費性電子等領域。近期營收回升，反映車用與AI應用需求增長。*顏老師長期反覆提醒，真正能在行情中留下獲利的，從來不是最忙的人，而是最有耐心的人。跟著顏老師，在趨勢還沒走完之前，站在對的產業、跟著資金走，才不容易被市場洗掉。市場每天都有雜音，但最後只獎勵一件事——站在對的方向上。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。政策面確認：台灣，已站上世界關鍵位置行政院副院長鄭麗君今日(19)日在結束與美方磋商後強調，這次談判帶來最重要的心得是——台灣技術產業，已經成為世界上的關鍵力量。這是對產業地位的明確認證。由行政院長卓榮泰與政委楊珍妮率領的談判團隊返台後，政府也進一步表態，將全力擴大在台灣本土的投資。這不只是信心喊話，也是政策方向、資本支出與產業發展，全面站在同一條多方軸線上。當政府態度如此明確，市場其實已經給出答案。盤勢不是試探，是主力進場近期台股盤面出現極具意義的結構變化。量能放大、長紅 K 棒、跳空創高同時出現，成交量衝上 8,200 億元，這不是試探行情，而是主力資金全面進場的攻擊波。即便指數大漲，但若扣除台積電單一權值股影響，盤面呈現的依舊是個股全面表現、資金有效輪動的健康多頭結構。重點在於——現在大盤漲不漲，其實跟你無關，真正重要的是，你手上有沒有對的股票。主流產業沒變，只剩你有沒有跟上在這一波行情中，我反覆提醒市場兩個方向，至今完全沒有改變：第一，被動元件；第二，第三代半導體。第三代半導體短線漲多、近期開始整理，這是健康現象；反而是被動元件族群正式接棒，多檔股票亮燈漲停，代表什麼？代表——漲價題材，已經開始反映在股價上。原物料上漲、貴金屬價格走高、供需吃緊，這些都不是新聞；但當股價開始動，才是真正的重點。市場永遠只會提前反映未來，而不會等所有消息都確認才上漲。為什麼你總是買不到會噴的股票？很多人會問：「老師，現在還能不能追？」但我必須說一句重話——底部你不買，噴出你更不敢買。真正能賺到大波段的投資，從來不是追新聞、追漲停，而是在整理區、在沒人注意時先卡位。等到所有人都看懂，行情早就走了一大段，只剩情緒，沒有利潤空間。你看到的強勢股，為什麼總是「已經漲很多」？因為你錯過了最該出手的那一段。操作不求多，只求對現在的盤勢，不適合亂槍打鳥，也不需要買一堆股票。真正該做的是：資金集中節奏清楚紀律嚴格我一直強調：一檔股票，做對一段，就足夠改變一年。這一波主升段，不是給猶豫的人，而是給願意站在趨勢裡的人。只要方向對、產業對、方法對，行情自然會替你工作。兆赫(2485)兆赫日前公布2025年12月營收3.28億元，月增50.6%，年增129%。兆赫指出，因客戶端產品驗證通過，正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升，使12月營收較去年同期大幅成長。華城(1519)華城受惠外銷AI DC電力需求瓶頸加上電網更新需求，內銷則持續受惠強韌電網計畫延續，華城將逐年新增高毛利中高壓變壓器產能，同時仍擁有交期優勢，市場看好漲價延續將帶動未來幾年營運持續成長。景碩(3189)景碩為全球Flip Chip前三大供應商，主力業務涵蓋ABF、BT載板，受惠AI、HPC、記憶體控制器等需求帶動，營收連續創高。產業面漲價趨勢延續至2026年上半年，法人多維持正向評等。建榮(5340)建榮為日東紡集團旗下玻纖布廠，主力產品應用於高階PCB、AI伺服器等領域，具備上游原料整合優勢。近期營收年增雙位數，2026年將推新產品T-glass，產能持續提升。品安(8088)品安為DRAM與Flash記憶體模組廠，金士頓轉投資，主力業務涵蓋積體電路快閃記憶體代工。近期營收爆發，反映記憶體市況回溫與AI需求帶動。矽力*-KY(6415)矽力*-KY為全球少數高壓大電流電源管理IC設計廠，主力業務涵蓋車用、AI伺服器、消費性電子等領域。近期營收回升，反映車用與AI應用需求增長。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。*顏老師看法：主升段，只留給有準備的人。現在不是猜高低點，而是確認主升段的盤。政策明確、產業成形、資金站在多方，訊號其實很清楚。投資不是運氣，而是選擇。選對產業、選對節奏、跟對方法，行情自然會給你答案。這一次，跟上顏老師，你要繼續當觀眾，還是站在對的方向，讓趨勢替你工作？台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。很多人看到美國聯邦通訊委員會「FCC 核准 Starlink 再發 7,500 顆衛星」，只會覺得是科技新聞。但其實這對投資市場來說，是一個超級大的產業訊號。因為這代表一件事：SpaceX 接下來6～8 年，每一年都得不停做衛星。為什麼？因為 FCC 不只是「讓它發」，而是直接規定：2028 年前要完成一半2031 年前全部要發完也就是說，這不是可做可不做的計畫，而是被政府盯著一定要完成的任務。這等於幫 SpaceX 鎖死了一條超長期的採購與製造需求。Starlink 第二代，比你想的還「花錢」這次核准的不是舊款 Starlink，而是第二代。它比第一代多了三件事：可以跑 5 種頻段可以直接連手機網路速度拉到 1Gbps這代表什麼？代表每一顆衛星裡面的：線、連接器、射頻零件、通訊模組、電源系統全部都要用更好、更貴、更高階的。換句話說：一顆衛星賣得更貴，裡面的零組件也跟著變得更值錢。而這正是台灣供應鏈最強的地方。台灣會賺到哪裡？1.線材與連接器（最直接）一顆 Starlink 2 代衛星裡面，有一堆高頻線跟連接器，負責傳資料跟電力。這不是手機線，而是：抗震、抗輻射、不能出錯的軍規等級線材。台灣在這一塊是世界級，像信邦體系、航太線束、軍規連接器廠，就是在做這種生意。FCC 一核准，就等於：SpaceX 這類線材與連接器的訂單，直接被鎖 6～8 年。2.射頻與通訊零組件Starlink 要跑 5 個頻段、又要高速、還要連手機，所以會大量用到：濾波器、射頻前端、高速通訊板、高頻材料。這些全部都是台灣電子業的強項。3.電源與功率元件衛星最怕什麼？不是跑不快，是不穩、沒電。第二代 Starlink 功率更高，就需要更多：電源模組、DC-DC、功率元件、高可靠 PCB。這整條供應鏈，台灣幾乎全包。4.航太用的 PCB 與材料太空環境很殘酷，溫差大、輻射強，只能用高階 CCL 跟特規 PCB。這也是台灣最強的產業之一。為什麼這不是短線題材？因為 SpaceX 被 FCC 的時程綁死了。不管股市好不好、景氣怎麼走，它都要照表發射、照表採購。這種訂單，比 iPhone、比車用、比 AI 都更穩。FCC 這次不是在幫SpaceX 發火箭，而是在幫它開出一張：「未來 10 年，我一定會跟你們買一堆航太電子零組件」的保證書。而台灣，正好是全球少數能做到：又穩、又高階、又能大量做的供應鏈基地。品安(8088)品安為DRAM與Flash記憶體模組廠，金士頓轉投資，主力業務涵蓋積體電路快閃記憶體代工。近期營收爆發，反映記憶體市況回溫與AI需求帶動。鈞寶(6155)鈞寶主力業務為電感、磁珠及電磁波幹擾解決方案，產品廣泛應用於AI伺服器、車用電子等領域。兆赫(2485)兆赫日前公布2025年12月營收3.28億元，月增50.6%，年增129%。兆赫指出，因客戶端產品驗證通過，正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升，使12月營收較去年同期大幅成長。蜜望實(8043)蜜望實主要從事被動元件中積層陶瓷電容及電感的代理銷售。除台北設置總倉外，因應國內電子產品製造廠商海外設廠需求及服務國外客戶，包括香港、中國等地擴展海外服務據點、設置海外物流倉庫，更逐步將銷售版圖擴展至東南亞國巨*(2327)展望2026年，法人認為國巨具備AI與資料中心的2大成長動能，且同時有「漲價」及「新品」題材。由於AI需求強勁及原物料成本上升，國巨已調整特定鉭質電容與磁珠產品價格，顯示龍頭廠未來將擁有更高的定價權。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。穩懋(3105)穩懋近年積極發展光通訊相關業務，相關營收占比在2025年約個位數，而穩懋與美系雷射及晶片大廠已合作多年，法人表示，美系晶片大廠已與穩懋進行接收端PD業務合作，取得約2成分額，將有顯著營收貢獻，其在CW Laser相關業務已與日系雷射大廠積極洽談，有望進一步提升光通訊營運。*Starlink 第二代啟動＝台灣航太電子供應鏈，正式進入長期主升段。這不是一天兩天的題材，而是被美國政府法規鎖住的十年級產業趨勢。當多數人還在追短線、看新聞的時候，真正的大資金，早就開始在供應鏈裡卡位。而顏老師，正是用這樣的產業與資金視角，在趨勢還沒被市場看懂之前，就先幫你找出「會被全球資本追逐」的方向。站在對的產業、踩在對的時點，這一輪 Starlink 航太浪潮，你就不會只是旁觀者，而是參與者。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。很多投資人最近都有同一種感覺：「指數一直創新高，但怎麼越來越難賺？」這不是錯覺。這正是行情從「全面上漲」走進「高檔換手」的典型訊號。當台股站上歷史高點後，市場不再是誰都能賺錢，而是開始進入強弱分化的階段。指數可能還會震盪創高，但大部分股票，其實已經開始走不同的路。國際環境沒那麼單純現在的台股，站在一個看起來很熱鬧、其實風險正在累積的位置。一方面，台積電與 AI 供應鏈確實非常強，訂單滿、資本支出大、營收創高；但另一方面，台積電大舉在美國設廠，也代表台灣本地的研發與人才將逐步被分流。這種結構性變化，不會馬上反映在股價，但會影響未來幾年的產業節奏。再加上美國股市在高基期下震盪加劇，市場已經開始從「拼報酬」轉向「顧風險」。這就是為什麼債券、高息資產開始受到關注。這種環境，對亂買股票的人非常不友善，但對站在主流裡的人，反而是最好的機會。現在的行情，是高手在選股大盤來到高檔後，最常出現的情況是：指數盤整，但主流股繼續漲。這正是現在正在發生的事。你會發現：被動元件突然出現大單PCB 高階板持續創高封裝、設備輪流補漲這代表資金沒有離開市場，只是從漲多的股票，轉去下一批準備接棒的族群。這種盤，最容易發生兩件事：你買錯股，會越跌越多你買對股，會越洗越高真正的主流很清楚現在最清楚的三條線就是：·AI 伺服器·先進封裝與高階 PCB·被動元件與第三代半導體這些族群的共通點只有一個：訂單看得到、產能在擴、營收在往上走。這不是題材，是產業現金流。很多人看到股價已經漲一段就不敢買，但市場真正的大行情，從來都是在大家「開始懷疑」時才走最兇。為什麼現在反而要更謹慎佈局？因為這不是低檔，是主升段中後段。在這種位置：亂追，風險極高不動，容易錯過選對股，才是王道真正的關鍵不是指數會不會回檔，而是：你手上的股票，有沒有站在未來 6～12 個月會賺錢的產業裡。華城(1519)12月變壓器營收月增78%、年增22%至28.8億元，推測除因美國電網升級趨勢對於變壓器需求強勁外，星際之門一期專案出貨亦開始放量所致；另統包工程、配電盤營收分別月增388%、718%，推測係因11月台電工程認列時點問題導致基期較低，加上年末工程旺季所致。鈞寶(6155)鈞寶主力業務為電感、磁珠及電磁波幹擾解決方案，產品廣泛應用於AI伺服器、車用電子等領域。兆赫(2485)兆赫日前公布2025年12月營收3.28億元，月增50.6%，年增129%。兆赫指出，因客戶端產品驗證通過，正式進入量產與備貨階段，帶動出貨量顯著提升，使12月營收較去年同期大幅成長。璟德(3152)網通廠璟德(3152)對今年營運展望持審慎樂觀態度，營收表現可望優於去年。其中動能來自Wi-Fi 7持續放量，以及低軌衛星(LEO)相關產品進入合作驗證階段。凱美(2375)凱美表示，AI需求爆發，帶動電阻用量成長明確，加上記憶體緊缺進一步刺激模組端電阻需求，可望成為該公司2026年營運主力動能之一，預期明年三大產品線都將全面成長。國巨*(2327)展望2026年，法人認為國巨具備AI與資料中心的2大成長動能，且同時有「漲價」及「新品」題材。由於AI需求強勁及原物料成本上升，國巨已調整特定鉭質電容與磁珠產品價格，顯示龍頭廠未來將擁有更高的定價權。竑騰(7751)竑騰主要客戶為前七大封測廠及先進封裝廠，公司2025年營收成績亮眼，該公司未來將以「智慧製造解決方案供應商」為目標，提供橫跨點膠、植片、熱壓與AOI等關鍵製程的整體解決方案，搶得先進製程升級的第一波紅利，今年營運可望維持成長。*現在不是賭行情，而是拼方向。這一波台股不缺資金、不缺題材，缺的是站在對邊的人。只要你在AI、半導體、封裝、PCB、被動元件這些主流產業裡，你不是在追高，而是在跟著主升段往前走。市場永遠只獎勵站在對的產業、踩對節奏的人。跟上顏老師的節奏，就是站在這一波主升段的核心，迎向真正的勝利。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。分辨雜音，才能抓住真正趨勢顏老師指出，在高成長產業發展初期，市場最常見的情況是：消息很多、情緒很亂，但趨勢其實很清楚。投資人若只盯著每天的政策新聞，很容易把短期雜音誤判為趨勢反轉。真正該觀察的，從來不是新聞標題，而是——產業底層有沒有改變。一、先看訂單與資本支出，不要被新聞牽著走顏老師強調，真正的趨勢，一定會反映在訂單、資本支出（CapEx）與產能配置上，而不是寫在新聞裡。以輝達為例，重點不在某一則政策利多或利空，而是管理層是否持續談論2026～2027 年的產能規畫、產品節奏與客戶需求。只要企業仍在為未來兩到三年的需求做準備，代表產業方向並沒有改變。顏老師直言：新聞會反覆，但資本支出不會亂投。二、產品節奏，是判斷結構趨勢的關鍵顏老師指出，結構性成長一定伴隨清楚、連續的產品世代交替。從 Blackwell 延伸至 Vera Rubin，產品路線明確、量產時程清楚，代表企業是在為未來數年的市場做布局，而不是短期押注。如果趨勢真的要反轉，通常會先看到產品延後、開案縮手、節奏放慢，而不是只靠市場傳聞。顏老師提醒：趨勢往往先反映在產品節奏上，而不是股價。三、分清楚：需求轉移 ≠ 需求消失政策與地緣政治因素，確實可能讓需求在不同區域之間調整，但這不等於需求不見。顏老師提醒投資人，關鍵要看兩件事：是否有其他市場（美國、歐洲、中東）補上需求客戶是延後投資，還是直接取消專案只要整體算力需求與資料中心投資仍在擴張，產業趨勢就只是調整節奏，而非結束。四、從股價反應，看市場是否真的翻空顏老師也提醒，真正的結構趨勢，通常有一個共通特徵：利空來時跌不深，修正後容易回穩。如果基本面沒有改變，卻因短期消息出現劇烈波動，多半是情緒反應，而不是趨勢反轉。這類震盪，反而常是中長線投資人重新布局的時間點。回到核心：資料中心是 AI 最底層的成長動能顏老師指出，資料中心投資的成長，是整個 AI 產業最重要的底層動能。輝達管理層多次提及，2026 年底資料中心營收達 5,000 億美元，只是相對保守的估計。早在 GTC 大會上，黃仁勳就已提出中期藍圖，且當時便高於市場共識，顯示產業能見度仍在往後延伸。顏老師總結：雜音影響價格，趨勢決定方向顏老師最後強調，市場每天都有新聞，但真正該關心的，只有一件事：趨勢有沒有被破壞。華邦電(2344)小摩指出，華邦電在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合約價漲幅將高於原先預期。由於基期墊高，預估第2季價格漲幅介於4-6%，下半年則持平。漲價主要動能仍然是國際廠商的DDR4供給縮減，加上伺服器的需求強勁。依小摩估計，伺服器可能占DDR4市場需求的50%以上。威剛(3260)受惠於記憶體市場結構性缺貨及報價跳增，威剛12月合併營收達58.1億元，年增一倍；第四季合併營收158.71億元，同步刷新單月與單季歷史新高，12月也創下2025年7度改寫單月同期新高紀錄；2025全年營收破500億元大關達530.43億元，創歷史新猷。創見(2451)受惠記憶體漲價與需求上揚，記憶體模組廠創見今公布去年12月營收，一舉跳增達30.57億元，年增241.98%，創16年以來新高；十銓也公告12月營收36.3億元，年增211%，也創單月新高。矽力-KY(6415)矽力*-KY為全球少數高壓大電流電源管理IC設計廠，主力業務涵蓋車用、AI伺服器、消費性電子等領域。穩懋(3105)穩懋表示，過去穩懋以手機通訊為主，如今營收比重降到30％至40％，毛利較高的產品（如應用於低軌衛星與光通訊），營收佔比穩定維持在30％左右，看好光學產品將成為未來成長的第三隻腳，估計最壞的時間點已過。精材(3374)精材（3374）因台積電2奈米、3奈米大擴產，供應鏈商機大爆發，身為3D堆疊晶圓級封裝廠的精材亦受惠於AI伺服器與高階製程需求。*資料中心投資已不再是單一循環，而是 AI 世代下的長期基礎建設升級。短線雜音會影響價格，但——趨勢，才決定方向。跟著顏老師一起掌握真正的投資關鍵，站在這條長線趨勢的核心位置。台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。從 CES 2026 看懂 AI 產業的下一棒台積電（2330）今日股價衝上 1,695 元新天價，帶動加權指數史上首次站上 3 萬點關卡。這一波上漲，並非短線消息刺激，而是市場對AI 長線需求與先進製程結構性優勢的重新定價。主要在於：台積電不是在漲題材，而是在漲「未來 2～3 年訂單能見度被確認」。台積電在漲什麼？三個關鍵動能第一，AI 帶動先進製程需求全面上修。市場已形成共識，AI 訓練與推論不是一次性需求，而是一場長期算力競賽。無論是 3 奈米、2 奈米，還是 CoWoS 先進封裝，真正能穩定交付的選項，幾乎只剩台積電。市場反映的不是單一季度，而是未來數年 EPS 的天花板被往上打開。第二，大型法人重新定錨估值區間。當市場確認台積電已從傳統景氣循環股，轉變為 AI 時代的「基礎設施型公司」，估值邏輯自然改變。本益比不再只看 15～18 倍，而是開始向結構型成長股靠攏，股價評價隨之上移。第三，資金結構明顯轉向權值股。指數創高、成交量放大，資金回流大型電子權值，這代表不是短線投機，而是長線資金「敢買、敢抱」。那這跟 1/6 登場的 CES 2026 有什麼關係？關鍵在於：CES 不是直接推升台積電股價，而是進一步強化市場對 AI 長期需求的信心。CES 2026 於 1 月 6 日至 9 日在拉斯維加斯登場，主軸延續「AI Everywhere」，焦點回到 AI PC、AI Server、機器人與實體 AI、自駕與邊緣運算。這些應用的共同點只有一個——需要更高算力與更先進製程。從產品端來看，AMD推出 Ryzen AI 400、9000G 系列，NVIDIA說明 Blackwell 量產進度並勾勒 Rubin 平台藍圖，Intel則在 CES 上驗證 18A 製程與 Panther Lake 的市場反應。多數高階處理器實際仍由台積電代工，包括 AMD 採 4 奈米、輝達長期合作，高通 X2 採 N3P 製程，英特爾 GPU 與 I/O die 亦交由台積電 N3E、N6 生產。CES 展現的是產品方向，而真正吃到訂單的，是製程與產能已準備好的台積電。為什麼股價會在 CES 前先漲？因為市場習慣提前反映未來 6～12 個月的趨勢，而不是等新聞落地才動。現在上漲的不是 CES 本身，而是CES 之後，訂單只會更確定、不會更模糊。台積電之後，供應鏈「下一棒」會是誰？第一棒：先進封裝（最直接）。AI 晶片目前的瓶頸不是製程，而是封裝，CoWoS、載板與高階測試成為關鍵，重點不在題材，而在產能與良率。第二棒：先進製程設備與材料（延續性最強）。3 奈米走向 2 奈米，擴產不是一年，而是連續多年，看的是台積電 Capex 是否延續。第三棒：AI 伺服器關鍵零組件（彈性最大，但要挑）。電源、散熱、高速傳輸、PCB 都受惠，但必須確認 AI 占比，而非僅僅「沾到邊」。市場要特別留意的是，台積電創高後，資金只會買「確定性」，不會買想像力。投資人該怎麼布局？核心持有台積電作為趨勢定錨，搭配先進封裝與設備材料作為衛星，再用 AI Server 關鍵零組件作彈性配置。不是選最多，而是選最清楚。華邦電(2344)小摩指出，華邦電在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合約價漲幅將高於原先預期。由於基期墊高，預估第2季價格漲幅介於4-6%，下半年則持平。漲價主要動能仍然是國際廠商的DDR4供給縮減，加上伺服器的需求強勁。依小摩估計，伺服器可能占DDR4市場需求的50%以上。台積電(2330)隨著人工智慧（AI）應用快速擴張，先進晶片需求急遽升溫，也讓台積電面臨產能高度吃緊的考驗。為因應 2 奈米（2nm）製程供給不足的現況，台積電正加快產能調配與擴建腳步，以滿足客戶需求。鴻海(2317)供應鏈傳出，OpenAI首款AI終端硬體產品原本要交由紅色供應鏈指標廠立訊代工，近期因非紅供應鏈考量而策略轉彎，改找鴻海獨家操刀，預計在美國或越南製造，終端應用可能是智慧筆或可攜帶式的音頻設備，正邁入新品設計階段，預計2026年或2027年推出。鈺創(5351)鈺創因記憶體價格上漲，11月營收年增達120%，董事長盧超群預估記憶體缺貨至少到2027年上半年才會紓解。鈺創近年全力發展AI（人工智慧）市場，下個月將前往美國CES消費性電子展，展示各種AI創新方案，目前已成功打入機器人、無人機等相關供應鏈。晶豪科(3006)利基型記憶體 IC 設計廠晶豪科（3006）因受記憶體缺貨效應，公司因股價波動大被要求公布獲利，11月單月每股盈餘（EPS）0.92元，年增高達1740%，在諸多利多激勵下股價上漲。信昌電(6173)信昌電為華新科集團旗下，主力業務為MLCC、晶片電阻及車用電子材料，受惠AI伺服器、電動車與5G基地臺需求。十銓(4967)十銓2025年11月稅後純益3.14億元、年增1012%，單月EPS 3.7元，獲利爆發力道相當明顯。*接下來的行情，比的不是誰最會追題材，而是誰能站在對的產業鏈位置。趨勢已明、方向已定，差別只在於你有沒有跟上。想在這一波 AI 大行情中走在市場前面，讓顏老師帶你看懂趨勢、站對方向台股創新高登上三萬點大關，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。顏老師怎麼看待 CES 與台股？很多投資人每年一到CES就會問我同樣一個問題：「老師，CES 這麼熱，台股是不是又要大漲一波？」但我一直強調一句話——CES 不是拿來追短線的，而是拿來看趨勢的。一、CES 看的是方向，不是當下股價如果你把 CES 當成利多消息來操作，十之八九會追在相對高點。因為 CES 展示的從來不是「今天會漲什麼」，而是未來 1～3 年，產業要往哪裡走。真正的流程是這樣：👉 CES 定方向👉國際大廠確認技術路線👉供應鏈開始配合開發👉訂單、資本支出慢慢出現👉股價才反映基本面所以我常跟會員說，CES 是用來「提前布局」，不是用來「當天追價」的。二、今年 CES 最重要的訊號：AI 正在落地今年 CES 跟過去最大的不同，就在於——AI 不再只是模型、不再只是雲端，而是正式走向實體應用。你會發現，今年被反覆提到的，不是誰的模型參數最大，而是：AI 要怎麼進到工廠AI 要怎麼跟機器結合AI 要怎麼在真實環境中「看、想、動」這代表什麼？代表 AI 已經從「想像階段」，進入「實際應用與變現階段」。三、為什麼我特別關注機器人與實體 AI？顏老師一直認為，機器人是 AI 落地最快、也最具規模化的載體之一。因為機器人結合了三件事情：✔視覺 AI（看得懂環境）✔感測與控制（能即時反應）✔運算與判斷（能做決策）這不是單一零組件的題材，而是一整套系統工程。只要這個方向成立，後面牽動的會是長時間、長週期的產業投資。四、那 CES 跟台股的關係在哪？重點不在於「哪家國際大廠最吸睛」，而在於——台灣廠商在這條供應鏈中，有沒有位置、有沒有角色。台灣的優勢很清楚：精密製造能力強系統整合速度快能配合國際大廠量產所以當 CES 指出清楚方向後，真正有機會的，是那些：👉已經卡位供應鏈👉技術能實際量產👉訂單能慢慢放大的公司而不是只靠題材喊口號的股票。五、顏老師給投資人的重點提醒我再幫大家整理一次，用 CES 看行情，該看哪三件事：1.這是不是長線趨勢？2.技術有沒有真的進入實作？3.台廠在供應鏈中是不是關鍵角色？如果三個答案都是「是」，那你要做的不是追消息，而是找對標的、抓好節奏、耐心等基本面發酵。光頡(3624)光頡主要以薄膜電阻、厚膜電阻等產品為主，深耕車用、工控與AI伺服器領域，由於股本僅11.7億元，吸引市場特定買盤鎖碼推升。鈞寶(6155)鈞寶主力業務為電感、磁鐵心及電磁波幹擾解決方案，產品應用於AI伺服器、車用與消費性電子。近期營收表現平穩，未見明顯爆發，但受惠AI題材與族群資金輪動，短線動能強勁。巨漢(6903)巨漢(6903)11月營收5.30億元、月增20.41%、年增206.12%，公司表示，目前進行中的專案逐步進入施工高峰期，推升營收表現往上，預期整體Q4營運將迎來轉變，毛利率方面亦維持優於同業水準，且隨著營收放大，營業毛利淨額也將成長。品安(8088)品安主力業務為DRAM與Flash記憶體模組、積體電路快閃記憶體代工，受惠AI伺服器題材，近期營收爆發力強。華邦電(2344)小摩指出，華邦電在2025年第4季至2026年第1季的DDR4合約價漲幅將高於原先預期。由於基期墊高，預估第2季價格漲幅介於4-6%，下半年則持平。漲價主要動能仍然是國際廠商的DDR4供給縮減，加上伺服器的需求強勁。依小摩估計，伺服器可能占DDR4市場需求的50%以上。穩懋(3105)對穩懋而言，還有潛在因Sony停止為iPhone生產VCSEL後可能釋出的新訂單，但券商觀察還沒有取得Lumentum 外包的CW雷射或EML訂單。華景電(6788)AMC微污染防治及RFID廠務系統方案供應商華景電(6788)2025年11月營收2.41億元，年增28.90%，寫單月次高；累計前11月營收達23.43億元，年增20.03%，超越去(2024)年總和並提前改寫新高。*CES 不會立刻推升股價，但能提前揭示產業未來的發展方向。對投資人而言，重點不是追逐展覽消息，而是順著趨勢提前布局。跟上顏老師的腳步，用更清晰的判斷與節奏，才能在 CES 之後的台股行情中，站在對的位置上。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs