大家好，我是承通投顧副總顏逸民。一、全球局勢轉折：不確定性下降＝資金回流近期市場最大變數來自中東局勢。原先美國封鎖荷姆茲海峽引發油價飆升，市場一度恐慌，但隨著美方釋出伊朗有意主動協商訊號，資金情緒快速反轉。美股四大指數全面收紅，其中半導體指數更首度站上9000點，顯示資金已重新聚焦「科技成長主軸」。👉關鍵重點：市場最怕的是「不確定」，一旦戰事出現緩和預期，資金會快速回流風險資產。二、AI產業升級：從單點爆發 → 系統性成長AI不再只是伺服器本體，而是整個資料運算生態全面升級：記憶體需求暴增（高速運算必備）儲存系統升級（資料量爆炸）高速傳輸（資料中心之間互聯）封裝技術進化（更高密度、更低延遲）從「一台機器」變成「整個網路系統」，這透漏什麼訊號？👉需求是長期、全面、不可逆的成長企業開始搶長約、鎖產能，背後重點原因就是：AI不是題材，是基礎建設。三、台灣優勢浮現：從單一龍頭 → 產業群山在AI趨勢下，台灣供應鏈已出現結構性升級：先進製程＋先進封裝雙引擎面板級封裝（PLP）降低成本玻璃基板（Glass）提升效能新世代封裝（如CoPoS）開始導入這顯示產業從過去「單一核心」👉進化為「整體供應鏈一起成長」就是所謂的：護國神山 → 護國群山四、資金面全面轉強近期盤勢強的原因，不只是題材，而是「資金同步到位」：外資回補新台幣升值~熱錢流入出口數據強~基本面支撐法說行情👉這四個同時出現 = 標準主升段前兆五、顏老師看法現在市場很多人在問：「還能不能追？」答案很簡單：👉不要追高，要布局「剛轉強」的族群顏老師提醒三大重點：1.選產業，不選單一故事AI主軸沒問題，但要找「有延伸性」的供應鏈2.看位階，不要只看題材已經大漲的，是市場共識還在底部轉強的，才是機會3.籌碼比消息更重要外資回補＋量價結構轉強才是真正會漲的關鍵六、操作策略✔聚焦主流（AI供應鏈）✔挑選「剛起漲」而非「已噴出」✔控制持股（精選2～3檔）✔拉回布局，不追高🔥結論當市場從「不確定」走向「確定」，當資金從觀望轉為回補，真正的主升段，往往才剛開始。👉機會不在已經漲停的股票👉而在你還沒發現的下一波主流精材(3374)台積電轉投資的封測廠精材（3374）今召開法說會並公布財報，上半年每股盈餘2.4元、年增52%；展望下半年，董事長陳家湘指出，第3季營運為傳統旺季，3D感測元件封裝與12吋晶圓測試需求，將迎來新手機備貨旺季，第4季待觀察手機換機潮效應，整體而言，今年全年營運可優於去年。台燿(6274)台燿3月合併營收37.82億元，年增72.4％，稅前淨利7.33億元，年增135.7％，稅後純益4.65億元，年增138.5％，EPS 1.61元。台燿2025年第四季營收91.25億元，年增44.6％，稅後純益10.83億元，年增53.6％，單季EPS 3.76元。港建*(3093)港建*主要為電子裝置、材料代理商，產品涵蓋印刷電路板裝置、半導體封裝與電子組裝裝置，以及光通訊與太陽能相關裝置，屬電子–其他電子族群，間接受惠於AI伺服器、通訊與高階PCB擴產需求。禾伸堂(3026)被動元件廠禾伸堂（3026）切入高階人工智慧AI伺服器電源供應鏈，今日股價直衝漲停213元，禾伸堂傍晚公告3月單月稅後淨利1.43億元、每股稅後盈餘（EPS）0.86元，獲利較去年同期大漲28.82%。光洋科(1785)光洋科尚未公告3月營收，該公司切入硬碟、半導體材料商機，近年受惠AI與資料中心需求持續提升，對營運有益處。該公司指出，看好硬碟、前端半導體靶材持續成長，硬碟靶材已是市占率第一，半導體靶材今年的市占目標為20%以上。迅得(6438)晶圓大廠CoWoS產能加速，以及載板CAPEX從谷底回升，預估迅得今年及2027年有望年增34％、27％，且營運將擺脫中國低毛利率PCB業務，重返成長，預期今年及2027年EPS分別年增80％、32％，至9.8元、12.9元。新唐(4919)新唐近日宣布，其100%轉投資的NTCJ將與高塔半導體及TPSCo簽署框架協議，以推動TPSCo業務營運策略性重整。*跟上節奏，掌握轉折點，讓顏老師帶你看懂AI主升段的真正機會。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期近期全球市場受到地緣政治影響，資金情緒反覆震盪，市場最怕的從來不是利空，而是不確定性。當 Donald Trump 宣布美國與伊朗達成兩週停火協議後，這個「最大變數」瞬間被拿掉，市場方向立即變得清晰。你會看到一個很明顯的現象：美股尾盤快速拉升，日韓股市開盤大漲，台股更是直接飆漲超過1400點。這不是單純反彈，而是典型的——👉利空解除 → 資金回流 → 行情加速但真正關鍵的，從來不是指數漲多少，而是——👉資金流向哪裡。從目前國際環境來看，美國10年期公債殖利率仍維持高檔，代表通膨壓力尚未完全消失，聯準會降息時程延後，使市場短線資金偏向謹慎。但也正因如此，資金開始進行新一輪的「重新分配」，從過去高基期族群，轉向具備長期成長性的產業。也就是說——👉錢沒有離開市場，只是在換地方。回到台股，大盤在急跌後迅速反彈，顯示下方承接力道強勁，多頭結構並未破壞。在這樣的震盪盤勢中，真正決定勝負的，不是你猜對指數，而是你有沒有選對方向。顏老師直接講重點：👉現在不是預測大盤的時候，而是選對產業的時候。你會發現市場已經出現非常明確的結構變化——強的產業持續創高，弱的族群持續沉寂。這不是巧合，而是資金正在做選擇。目前資金集中最明顯的方向，就是AI帶動的整體產業鏈。從上游的先進製程與先進封裝，到中游的高速傳輸與關鍵材料，再到下游應用端，需求全面成長，形成結構性行情。特別值得注意的是幾個關鍵方向：高速傳輸與材料升級：隨著算力提升，資料傳輸需求爆發，帶動高階材料需求散熱與電源：AI伺服器功耗提升，液冷散熱與高效電源成為剛性需求光通訊與矽光子：未來資料中心升級的核心技術低軌衛星與通訊：長期基礎建設成長趨勢這些產業的共通點只有一個——👉不是題材，是趨勢。顏老師強調，現在市場最大的改變，就是進入「結構性行情」。資金不再平均分配，而是集中在最有爆發力的地方，因此形成強者恆強的現象。也就是說，你現在面對的市場不是「全面上漲」，而是——👉選對就大賺，選錯就原地踏步。很多投資人會習慣等回檔、等低點、等確認，但現實是——當你覺得安全的時候，行情往往已經走一段。真正有效的操作策略只有一個：👉看懂主流 → 提前卡位 → 等主升段發動當產業對、資金對、型態完成，股價出現放量突破，這就是主升段的起點。這一段行情，才是最容易賺錢、風險報酬比最高的區間。全新(2455)全新3月光電子營收占比拉高至27.9％，創去年12月以來單月新高。全新今年800G接收端產品出貨將倍增，下一代1.6T產品已完成驗證並進入量產階段，CW Laser發射端需求較去年呈現三位數成長，公司看好今年光電子營收可望繳出高雙位數成長，AI產品營收翻倍可期。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠，主營系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝、測試與銷售，定位於電子–半導體族群中，受惠5G、高速網通與AI資料中心對高階封裝與光收發模組需求成長。頎邦(6147)頎邦為電子–半導體族群中全球LCD驅動IC封裝龍頭兼金凸塊供應商，主要營業專案涵蓋金凸塊與錫鉛凸塊製程、晶圓測試，以及TCP、COF、COG等封裝技術，長期穩據驅動IC封測關鍵供應鏈位置。禾伸堂(3026)禾伸堂主要從事MLCC製造及電子元件代理，屬電子零組件族群，以被動元件、系統模組與主動元件為核心產品，在高階MLCC與相關電源用被動元件上具一定市佔與技術能量，受惠AI伺服器與高功耗運算帶來的規格升級與用量增加，產業中長期趨勢偏正向。光洋科(1785)光洋科受惠台積電2奈米高階製程靶材出貨挹注，加上AI伺服器帶動記憶體需求擴大，最新出貨釕靶材給台積電開發電阻式記憶體（RRAM），突破物性限制並加快2奈米CMOS製程進度，技術含量大增，推升獲利結構顯著優化，今年獲利將大爆發，有望挑戰賺一個股本。合晶(6182)矽晶圓大廠合晶(6182) 2025年受到八吋市場價格競爭與新廠折舊影響，EPS僅0.09元，獲利落至損益兩平邊緣。然而，隨二月營收累計年增率轉正至8.4%，顯示營運動能已「蹲低後高跳」。矽力*-KY(6415)今年矽力-KY營收受惠車載BMS、儲能、資料中心等新產品設計完成，下半年營收年增重回20%-30%，毛利率也將重回50%-55%中上緣，車用營收占比挑戰20%，AI Server CPU／GPU V-CORE產品預計 2027 年開始放量。*行情已經不是準備發生，而是正在發生；主力早已卡位，機會只留給看懂的人——讓顏老師帶你站在資金流入的方向，直接掌握這一波主升段！近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期市場持續受到中東局勢干擾，Donald Trump對伊朗的強硬態度，使全球資金進入觀望與震盪整理階段。短線雖然情緒反覆，但從資金與產業結構來看，市場並未轉空，反而正在醞釀新的主升段。一、短線震盪：不確定性干擾目前市場的波動，核心來自地緣政治的不確定性，而不是經濟基本面轉弱。法人普遍預期，即便談判破局，市場賣壓也將「分段釋放」，而非一次性崩跌。現在是情緒修正，而不是趨勢反轉。只要關鍵技術支撐未破，大盤仍屬區間整理格局。二、資金結構轉變：內資撐盤、底部墊高在外資偏保守之際，內資與政策性資金持續進場承接，形成明顯的「下檔支撐力量」。重點是：市場並沒有失去流動性，反而正在重新分配。當大型資金在震盪中持續買進，通常代表這裡不是高點，而是中期布局區。三、產業主軸不變：AI驅動長週期成長儘管短期市場受到事件干擾，但產業趨勢依然非常清晰——AI基礎建設仍是未來最核心的成長引擎整體產業鏈已形成明確的成長路徑：算力需求爆發 → 帶動高效能運算與資料中心建設傳輸升級 → 高速網通與先進封裝需求大幅提升能源與散熱 → 電力與熱管理成為關鍵瓶頸製造擴張 → 資本支出進入長期上升循環這是一個從需求端到供給端全面擴張的產業浪潮。四、關鍵轉折：台積電產能吃緊，引爆外溢效應目前整個AI產業最重要的核心現象就是：先進製程產能嚴重吃緊在AI晶片需求爆發下，先進製造產能持續滿載，甚至出現供不應求的狀況，直接帶來兩大影響：1.上游與周邊產業全面受惠設備、材料、封裝、測試與高速傳輸相關產業同步擴張，形成整體產業鏈共振。2.訂單外溢，產業規模放大當核心製造產能不足，部分需求開始轉向其他供應體系，帶動整體產業擴張，而不是單一公司成長。這一波不是單點行情，而是「整個產業鏈一起成長」。五、資本支出擴大：確立長期多頭基礎為了因應需求，產業龍頭持續加大資本支出，並加速全球擴廠進度。這背後透露出兩個重要訊號：對未來需求具高度信心AI應用仍在早期成長階段換句話說：現在還不是高點，而是「成長初期」。六、顏老師的看法顏老師認為，現在的市場很多人會看錯方向，因為：數在震盪，但產業在創新高真正重要的三件事：資金沒有撤退，只是在換位置政策資金持續撐盤AI產業需求沒有減弱，反而加速現在的拉回，不是風險，而是籌碼重新分配。七、操作策略：選對產業，勝過預測指數在震盪行情中，最容易犯的錯誤是一直猜高低點，但真正能拉開績效差距的是：站在對的產業趨勢上因為當市場回穩時，資金一定會回到：成長最確定能見度最高需求最強勁的產業，而目前這條主線已經非常明確。晶豪科(3006)晶豪科為利基型記憶體IC設計公司，主要產品涵蓋DRAM、SRAM、Flash及混合訊號IC，屬電子–半導體族群中受AI伺服器、資料中心與IoT儲存需求帶動的受惠股。兆赫(2485)兆赫主要從事數位有線視訊與衛星通訊傳輸系統、數位視訊轉換器等相關裝置，屬電子–通訊網路族群，市場將其視為低軌衛星與衛星接收終端的受惠概念股。穩懋(3105)穩懋積極布局AI高速傳輸相關產品，其中在PD部分，受惠美系大客戶產品規格正從800G往1.6T推進，據供應鏈探查，1.6T PD產品有望在本(4)月開始量產。頎邦(6147)頎邦為電子–半導體族群中全球LCD驅動IC封裝龍頭兼金凸塊供應商，主要營業專案涵蓋金凸塊與錫鉛凸塊製程、晶圓測試，以及TCP、COF、COG等封裝技術，長期穩據驅動IC封測關鍵供應鏈位置。光洋科(1785)光洋科受惠台積電2奈米高階製程靶材出貨挹注，加上AI伺服器帶動記憶體需求擴大，最新出貨釕靶材給台積電開發電阻式記憶體（RRAM），突破物性限制並加快2奈米CMOS製程進度，技術含量大增，推升獲利結構顯著優化，今年獲利將大爆發，有望挑戰賺一個股本。台燿(6274)對台燿而言，短期有利改善ASP與毛利率，長期則靠產品組合從中低階轉向M8/M9高階材料推升獲利。台燿持續擴充泰國廠與中國廠產能，未來整體產能大幅成長，分散區域政治與供應鏈風險，同時卡位國際CSP與美系AI客戶訂單，降低單一市場波動的衝擊。擎亞(8096)半導體通路商擎亞傳好消息，市場傳出該公司接獲台系晶圓代工大廠上百億元的記憶體大訂單，以供應其自用資料中心所需，並將從2月開始陸續放量。外界預期，該筆大單不只可以彌補擎亞先前高頻寬記憶體（HBM）訂單已受法規限制所出現的缺口，甚至可帶動其今年業績進一步成長。結論當市場因消息震盪時，真正的機會往往來自產業結構的改變；看懂產能吃緊背後的趨勢，就是掌握下一波財富重分配的關鍵。*當市場在震盪時，有人看到的是風險，有人看到的是機會；選對產業、選對趨勢，震盪反而是主升段來臨前最好的布局時機。跟上顏老師的腳步，下一檔主升段股票，可能就在你眼前。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。台股在短線急跌後出現強勁反彈，但盤勢震盪明顯加劇，很多投資人會開始猶豫：現在到底該不該續抱？還是該調整持股？其實在震盪盤最重要的事情，不是每天看指數漲跌，而是重新檢視你手上的股票，是否還站在對的產業趨勢上。這一波盤面給投資人一個很明顯的訊號：當指數快速下跌時，市場會先清洗融資與短線籌碼，但有些股票會很快止跌，甚至比大盤更早轉強；但有些股票卻是反彈無力，甚至反彈後又再度破底。這其實就在告訴你一件事——股票也有分強弱，而強弱的背後，就是產業趨勢與資金是否進駐。所以在現在這種震盪加劇的盤勢中，投資人一定要開始做一件事：把手中持股分成「主流股」與「非主流股」。你可以用幾個很簡單的方式檢視：第一，看拉回幅度。如果大盤下跌時，你的股票跌幅很重、反彈卻很弱，代表資金沒有在裡面，這類股票就要特別小心。第二，看反彈速度。如果大盤一反彈，有些股票很快就回到均線之上，甚至創新高，代表這類股票有資金在照顧。第三，看成交量。如果股價上漲時有量、拉回時量縮，代表有人在布局，而不是只有散戶在買。第四，看產業趨勢。如果公司所屬產業未來沒有成長性，那股價上漲往往只是短期反彈，不容易走長線。從目前市場結構來看，最明確的方向仍然是產業升級所帶動的長期需求，從運算能力提升所延伸出來的整個產業鏈，包括伺服器應用、資料傳輸、高速傳輸、散熱、電源管理、先進製程、先進封裝與相關設備材料，這些都屬於中長期成長產業。資金在震盪之後，最後通常還是會回到這些具有成長性的方向。很多投資人操作失敗的原因，不是因為不會看技術線型，而是股票抱錯方向。你如果抱的是沒有產業趨勢的股票，就會出現一種情況：大盤漲，它小漲；大盤跌，它大跌；大盤盤整，它慢慢跌。這就是沒有資金、沒有產業趨勢的股票最常出現的走勢。顏老師認為，目前市場已經進入「震盪選股」的階段。指數不一定每天大漲，但主流產業的股票會開始慢慢走出自己的趨勢。因此接下來操作的重點，不是每天追高殺低，而是趁震盪把持股調整到主流產業上，把資金集中在有趨勢的方向，而不是分散在沒有成長性的股票上。投資市場到最後，其實比的不是誰買得多，而是誰站在對的方向上。當市場完成洗盤，資金會重新集中，而真正會拉開獲利差距的，永遠不是隨便一檔股票，而是主流產業中最強勢的那一批。穩懋(3105)穩懋積極布局AI高速傳輸相關產品，其中在PD部分，受惠美系大客戶產品規格正從800G往1.6T推進，據供應鏈探查，1.6T PD產品有望在本(4)月開始量產。頎邦(6147)頎邦為電子–半導體族群中全球LCD驅動IC封裝龍頭兼金凸塊供應商，主要營業專案涵蓋金凸塊與錫鉛凸塊製程、晶圓測試，以及TCP、COF、COG等封裝技術，長期穩據驅動IC封測關鍵供應鏈位置。印能科技(7734)印能科技（7734）去(2025)年每股純益（EPS）為33.5元，董事會決議擬配發每股現金股利19.85元；印能科技的產品版圖亦由既有CoWoS相關市場延伸至FOPLP領域，繼續延伸成長曲線，後市營運可期。台虹(8039)台虹為臺灣軟性銅箔基板製造龍頭，主力產品包括高分子薄膜銅箔積層板與保護膠片，佈局於消費性電子、高頻高速材料、車用及半導體相關應用，受惠於高階材料與車用電子長期成長趨勢。燿華(2367)燿華去年新增第二家低軌衛星大客戶，低軌衛星相關PCB應用板訂單大幅成長，因客戶要求第三地生產，在泰國廠產能開出後，今年低軌衛星產品比重可從去年低於15%提升至20%以上。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP系統模組封裝廠，主力產品為系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝與測試，近年切入光收發模組等應用，受益AI資料中心、5G與CPO、矽光子需求放大而受市場關注。竑騰(7751)竑騰主要從事半導體自動化生產與光學檢測裝置，包括點膠植片散熱機、AOI檢測機及自動交換機等，屬電子–半導體裝置供應鏈中偏高毛利的裝置廠商，受惠AI與HPC帶動的先進封裝與散熱需求成長。*盤勢震盪不是風險，抱錯股票才是風險；指數漲跌不是關鍵，資金流向才是答案。當市場正在重新洗牌，就是調整持股結構最好的時機。選對產業，震盪就是機會；站對方向，時間就會幫你賺錢。讓顏老師帶你看懂資金方向，提前布局主流產業，迎接下一波行情。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。未來股市的差距，不在公司，而在產業位階很多投資人常常會有一個疑問：為什麼有些公司營收不錯、獲利也不差，但股價就是不太動；反而有些公司本益比很高，股價卻一直創新高？其實問題往往不在公司本身，而在公司所處的「產業位階」。什麼叫產業位階？簡單來說，就是這個產業在整個產業鏈裡面，是屬於上游、中游還是下游，是屬於關鍵技術、關鍵零組件，還是組裝與代工。通常越接近「關鍵技術」與「關鍵零組件」的產業，長期成長性與獲利能力就越高；越接近組裝與價格競爭的產業，毛利率與成長空間就越容易受到壓縮。如果觀察過去幾十年的產業變化，會發現一個很明顯的趨勢：資本市場長期給予高評價的，往往都是掌握關鍵技術的產業，例如半導體製造、半導體設備、關鍵材料、高速傳輸技術、通訊技術等。因為這些產業具有技術門檻高、競爭者少、毛利率高、產業地位難以取代等特性，因此能夠長期維持較高的獲利能力。反過來說，如果是進入門檻較低、競爭者多、產品差異不大的產業，就容易陷入價格競爭，獲利成長有限，股價表現通常也會比較平淡。這也就是為什麼未來市場的差異，不一定是公司之間的差異，而是產業位置的差異。這一波產業升級在升級什麼？如果從產業位階的角度來看，這一波科技產業升級，其實升級的是整個資料處理的能力，包括運算、儲存與傳輸。從半導體先進製程、先進封裝、AI伺服器、記憶體、高速傳輸、光通訊、矽光子，到資料中心與雲端運算，這些其實都在做同一件事情：讓資料處理得更快。當全球產業開始全面導入AI之後，資料量會爆炸性成長，而誰掌握資料處理的關鍵技術，誰就掌握產業的定價能力。這也是為什麼現在全球資金會持續投入在半導體、AI伺服器、高速傳輸、通訊設備與半導體設備材料等產業，因為這些產業位於整個產業鏈中最關鍵的位置。為什麼未來會是結構型行情？因為不同產業的成長速度會差很多。當資金集中在少數高成長、高技術門檻的產業時，這些產業的公司股價就容易持續創高；而其他成長較慢的產業，股價就可能長時間整理。因此未來市場會越來越像美股，由少數產業帶動指數，而不是所有股票一起上漲。顏老師看法顏老師認為，未來投資最重要的，不是看短線漲跌，而是看公司所在的產業位階。如果公司位於產業鏈中最關鍵的位置，就比較容易擁有長期成長與高毛利；如果公司位於產業鏈後段，就比較容易受到景氣與價格競爭影響。因此在未來的市場中，選股之前要先選產業，選產業之前要先看產業在整個產業鏈中的位置。只要站在對的產業位置上，就比較有機會走在長期趨勢上。結論未來股市最大的差距，不是努力研究哪一家公司，而是有沒有看懂產業位階。當資金持續往產業鏈上游與關鍵技術集中時，股市的主流就會慢慢出現。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP系統模組封裝廠，主力產品為系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝與測試，近年切入光收發模組等應用，受益AI資料中心、5G與CPO、矽光子需求放大而受市場關注。敬鵬(2355)產業面觀察，低軌衛星正進入量產與商轉階段，尤其隨著SpaceX等業者擴大部署，帶動高頻高速通訊PCB需求快速提升，而敬鵬具備車用板長期累積的高可靠度與航太品質認證，目前已成功切入衛星供應鏈，並有機會承接擴大釋單，成為公司未來成長動能之一。精材(3374)台積電為精材最大股東，持股比率41％，也是第一大客戶，占精材營收比重75％以上。精材對今（2026）年展望趨向正面，主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率，支撐營收基礎。光洋科(1785)光洋科自結2月每股純益0.69元，一個月賺贏去年上半年。回顧過往，台積電曾公開表態支持光洋科技術團隊，打消外部入主念頭，顯見其在供應鏈中的不可替代性。國巨*(2327)被動元件相關應用是國巨*未來的核心增長動能，尤其鉭質電容在伺服器領域的用量持續成長，趨勢短期不會改變，且國巨*也擁有最高的鉭質電容市占率，將是利潤的主要來源之一。其餘包括工業領域持續改善，電腦周邊裝置和電信通訊也因AI的帶動而有較為正向的成長動能。創見(2451)創見受惠記憶體缺貨漲價，帶動營收與獲利勁揚，公司預期今年展望樂觀，且公司與上游原廠長期合作關係穩固，仍可取得一定資源，有助支撐往來客戶的出貨需求。合晶(6182)半導體矽晶圓廠合晶營運突圍，今年營收有望接近百億元，擺脫連續二年衰退走勢，隨著兩岸新廠產能開出挹注，2026年營收有望挑戰重回百億元大關之上。*選對產業，時間會幫你複利；選錯產業，再努力都很吃力。讓顏老師帶你站在趨勢的起點。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。近期市場處於一個非常典型的「消息反覆期」。一方面市場關注中東局勢和談，風險情緒降溫；另一方面又不斷傳出談判破局、衝突可能升級，使得資金態度轉為保守。這也使得加權指數短線仍可能維持震盪格局的方式整理籌碼。如果伊朗與美國衝突升級，甚至進入地面戰，市場最直接的反應將會是油價上漲 → 通膨上升 → 利率壓力 → 高估值股票修正。因此我們最近已經看到一個很明顯的現象：資金開始自高基期個股撤出，轉往新的題材與新的產業趨勢。從籌碼面來看，外資在 26 日期現貨同步偏空，台指期淨空單來到 37,165 口，顯示外資對大盤仍偏保守；但另一方面，投信卻持續買超，且明顯布局中小型股與櫃買市場，形成「外資偏空、投信偏多」的資金分歧格局。而這種格局，往往就是選股行情的開始。SpaceX IPO，點燃低軌衛星產業想像空間近期市場另一個重大消息，就是馬斯克旗下SpaceX 傳出最快將於本周申請 IPO，目標 6 月掛牌，募資金額上看 750 億美元，估值可能突破 1.75 兆美元，甚至有機會成為史上最大 IPO 案。如果這件事情成真，代表一件非常重要的事：太空產業，將正式從「科技題材」變成「資本市場主流產業」。當 SpaceX 上市後，全球資金就會開始尋找兩件事：1.SpaceX 概念股2.低軌衛星供應鏈3.航太與通訊產業鏈因此我們已經看到美國太空公司Intuitive Machines、Rocket Lab 股價大漲，資金開始往太空與衛星產業集中，而台灣在這個產業鏈中，其實扮演非常重要的角色。台灣在低軌衛星產業的位置很多人以為太空產業只有火箭與衛星，其實不是。低軌衛星產業鏈包含非常多台灣廠商擅長的領域，例如：衛星通訊板（PCB）高頻高速材料（CCL）網通設備地面接收站設備電源供應散熱精密連接器相位陣列天線衛星用戶終端（UT）也就是說，台灣其實是低軌衛星產業的「地面設備與電子系統核心供應鏈」。當未來全球開始大規模建設衛星網路（Starlink、Kuiper、歐洲衛星計畫），最先受惠的不一定是火箭公司，而是電子零組件與通訊供應鏈。顏老師看法：未來選股方向比指數更重要顏老師認為，現在的市場正在進入一個很重要的階段：指數震盪整理，但主流產業正在形成。當市場震盪時，指數不一定會大漲，但主流產業的股票會走自己的路，這就是為什麼最近很多中小型股漲幅遠大於大盤，因為投信與主力資金正在布局未來產業趨勢。未來一段時間，可以特別留意幾個產業方向：1.AI 基礎建設（伺服器、散熱、電源、CoWoS、HBM、光通訊）2.低軌衛星（通訊板、天線、網通設備、衛星電源）3.航太與軍工（無人機、衛星零組件、通訊設備）4.高速傳輸（光通訊、CPO、矽光子）5.電源與散熱（AI 與衛星設備都需要）也就是說，未來的主流產業其實圍繞著一件事情：AI + 通訊 + 太空 + 高速傳輸 = 下一個十年的基礎建設產業結論當市場還在為戰爭、油價、利率震盪時，真正的大資金，其實已經在布局下一個產業趨勢。指數震盪是風險，但產業趨勢是機會。在震盪的市場中，選對產業、選對股票，遠比猜指數漲跌更重要。讓顏老師帶你在震盪中找出真正的主流產業，提前布局下一波大趨勢。華通(2313)全球最大衛星展Satellite 2026本週在美國華盛頓舉行，PCB廠華通（2313）為太空板霸主，隨著大客戶同步成長，今年訂單大增，法人看好明年華通的低軌衛星最大客戶SpaceX將進行產品換代，加上新火箭開始發射，除了PCB板材全面升級外，火箭搭載量翻倍提升，有望帶動華通明年迎來更強勁的營運表現。博智(8155)法人表示，博智將受惠AI伺服器需求放量，在多層板與HDI製程能力，能直接對應GPU、ASIC與伺服器板等應用需求；同時，產品組合持續往高附加價值應用升級，帶動ASP與毛利率提升。燿華(2367)Satellite 2026於美國華盛頓登場，SpaceX、Amazon Leo等大廠齊聚，隨低軌衛星（LEO）通訊需求邁入成長期，台廠供應鏈受惠程度備受市場關注。頎邦(6147)摩根士丹利證券認為，即便頎邦12月營收因受惠於LCD驅動IC強勁需求而有機會反彈，但ASP走跌還是會抵銷出貨成長效應，第四季財測、也就是營收將成長0％至5％的達成難度將會跟著攀升。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP系統模組封裝廠，主力產品為系統模組封裝及各型積體電路模組之封裝與測試，近年切入光收發模組等應用，受益AI資料中心、5G與CPO、矽光子需求放大而受市場關注。矽力*-KY(6415)法人預估，隨大陸官方持續推動國產化晶片及大陸新能源汽車成長力道遠高於海外市場，矽力將能持續受惠長期產業成長趨勢。高階新品如BMS與MCU是否能成功量產，將成為其車用業務維持高於市場平均成長的重要觀察點之一。迅得(6438)迅得看好半導體應用三大成長動能，包括在封測與晶圓廠部分有晶圓製造龐大需求，先前已定下年度半導體不含載板營收比重挑戰55%的新高，及先進封裝CoWos、後段封測客戶皆帶來成長動能。*在震盪的市場中，決定你報酬的不是指數漲跌，而是你是否站在對的產業趨勢上，讓顏老師帶你在震盪中找到主流、在拉回時提前布局。近期台股指數高檔震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。戰爭影響情緒，產業決定方向很多投資人會把「市場下跌」和「產業變差」畫上等號，但其實這兩件事情常常是完全不同的概念。市場下跌，很多時候是因為情緒、資金與風險，而不是因為產業消失。這一波市場震盪，來自地緣政治與能源價格波動。當市場擔心戰爭擴大時，油價上漲，通膨預期升高，市場開始擔心利率維持高檔，於是股市下跌。所以我們可以看到一條非常清楚的傳導鏈：戰爭 → 油價 → 通膨 → 利率 → 股市評價也就是說，地緣政治影響的其實是「市場願意給股票多少本益比」，而不是「公司未來會不會成長」。但真正決定股價長期方向的，從來不是情緒，而是產業趨勢。不管油價怎麼波動，有些產業的需求其實不會消失，例如AI運算、資料中心、雲端服務、高速傳輸、電源管理、散熱技術、先進製程與先進封裝。這些產業本質上都在做同一件事：建立AI時代的基礎建設。這些產業很像過去的高速公路、港口、鐵路與電網建設。一旦國家與企業開始投入建設，就代表未來十年都會持續投資，因為這是國家競爭力與企業競爭力的一部分，不可能說停就停。而判斷這件事情最好的指標之一，就是「用電量」。當半導體、資料中心與高效能運算的用電量持續成長，就代表一件事：算力需求正在增加。算力需求增加，就代表資料中心持續在蓋、AI伺服器持續在增加、雲端服務持續在擴張，整個AI產業鏈就會持續成長。所以現在市場出現一個很典型、但很多人看不懂的現象：指數在震盪，但產業在成長。這也是為什麼每一輪市場修正之後，最後創新高的，往往不是原物料、不是傳產，而是那些具有長期成長趨勢的科技產業。因為資金最後一定會回到「會成長的地方」。所以市場常常會出現一種情況：當利空出現時，市場先跌；當利空鈍化時，資金開始回流；當大家還在懷疑時，股價已經開始上漲；當大家開始相信時，股價已經漲了一大段。這就是市場最現實的地方：股市永遠走在大多數人前面。因此，投資最重要的，其實不是每天猜漲跌，而是分清楚兩件事：現在是情緒問題，還是產業問題？如果是情緒問題，下跌可能是風險釋放；如果是產業問題，下跌才是真正的空頭。而就目前來看，很多產業的趨勢其實沒有改變，AI、高效能運算與雲端產業仍然在成長，全球科技公司仍然持續增加資本支出建設資料中心，這代表產業趨勢仍然向上。換句話說一句很重要的話：戰爭是短期變數，產業是長期趨勢。顏老師常說：當你最不安的時候，機會往往正在靠近。市場的循環通常是：恐慌 → 洗盤 → 築底 → 轉折 → 主升段 → 過熱 → 反轉現在市場很可能正處在「恐慌與洗盤」的階段。多數人因為害怕而離開市場，但有一部分資金，正在為下一波行情提前布局。真正專業的投資人，不是看每天漲跌，而是看三件事：產業趨勢、資金流向、以及市場循環的位置。只要產業趨勢沒有改變，那麼現在的震盪，往往是在為下一波行情做準備。迅得(6438)迅得為電子–其他電子族群中，以PCB及半導體自動化裝置為主的供應商，核心定位在PCB自動化裝置領導廠，並積極切入先進製程及先進封裝相關設備，受惠晶圓廠與高階載板CAPEX回升趨勢。訊芯-KY(6451)在產品技術面，訊芯-KY持續布局共同封裝光學（CPO）與矽光子（silicon photonics）相關應用，這些領域被產業視為與AI資料中心及高速光通訊需求相關的長期成長動能。矽力*-KY(6415)法人預估，隨大陸官方持續推動國產化晶片及大陸新能源汽車成長力道遠高於海外市場，矽力將能持續受惠長期產業成長趨勢。高階新品如BMS與MCU是否能成功量產，將成為其車用業務維持高於市場平均成長的重要觀察點之一。合晶(6182)合晶今年前11月合併營收90.12億元，年增11.9％；前三季每股淨損0.05元。在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦下，合晶累計營收仍繳出年增長成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。兆赫(2485)合晶今年前11月合併營收90.12億元，年增11.9％；前三季每股淨損0.05元。在半導體矽晶圓市況尚未全面復甦下，合晶累計營收仍繳出年增長成績單，主要受惠12吋矽晶圓出貨增加。萬潤(6187)半導體先進封裝設備廠萬潤（6187）挾AI帶動CoWoS先進封裝產能激增，相關設備訂單與出貨增加，今年營運成長動能看旺。台積電(2330)台積電A16製程除了延續奈米片電晶體結構，並首度導入超級電軌（Super Power Rail）技術，透過將供電線路移到晶圓背面，大幅提升邏輯密度與供電效率，讓AI、高速運算（HPC）客戶愛不釋手，成為一大亮點。*市場震盪洗的是籌碼，不是趨勢；真正的主升段，往往從大家還在懷疑時開始，跟上顏老師。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs

大家好，我是承通投顧副總顏逸民。中東局勢升溫，全球市場進入高波動階段。但投資人要理解一件很重要的事：市場震盪不代表沒有機會，而是資金正在重新分配。顏老師認為，目前指數震盪的本質，比較像是籌碼清洗與產業轉換。當市場出現風險事件時，主力資金往往會先讓指數下跌，讓短線資金與融資籌碼出場，當市場籌碼乾淨後，資金就會開始布局下一波主流產業。也就是說，表面上是利空，實際上是資金在換方向。戰爭帶來風險，也帶來產業趨勢從歷史經驗來看，每一次地緣政治衝突，市場都會出現產業結構的變化，因為各國會開始強化「國家安全」、「能源安全」與「科技自主」，這三件事會帶動長期產業需求。在目前的國際局勢下，有幾個產業趨勢非常明確：一、AI 與資料中心產業全球科技巨頭持續擴建資料中心，AI 算力需求呈現爆發性成長。從伺服器、散熱、高速傳輸、電源管理到先進封裝，整個產業鏈需求都在上升。即使市場震盪，這類產業的長期成長趨勢仍然沒有改變。二、半導體先進製程與先進封裝當製程進入更高階節點後，晶片架構改變，帶動材料分析、封裝技術、設備需求大幅提升。尤其新一代晶片架構與高速運算需求，使得相關技術成為未來幾年的產業重心。三、電力設備與能源基礎建設當各國開始推動能源轉型、電網強化與電力基礎建設時，電力設備、變壓器、重電與電網工程需求會長期增加。這類產業通常屬於景氣循環較長、訂單能見度高的產業。四、無人機與軍工產業戰爭型態已經改變，無人機、自主飛行系統、智慧偵測設備成為各國軍事發展重點。當國防預算提高，相關產業通常會進入長期成長循環。五、高速傳輸與光通訊當AI資料中心算力持續提升，傳輸速度成為關鍵瓶頸，光通訊與高速傳輸技術成為下一世代資料中心的核心技術之一。這些產業有一個共同點：不是短期題材，而是長期趨勢。為什麼震盪盤反而容易出現大行情？很多投資人會覺得震盪盤很可怕，但其實從市場結構來看，大行情往往出現在震盪之後，原因是：主力在震盪中完成三件事：1.洗掉不穩定籌碼2.讓股價回到合理位置3.低檔布局未來主流產業等到籌碼穩定、產業趨勢確立，股價就容易進入主升段。所以市場才會有一句話：行情在懷疑中成長，在瘋狂中結束。顏老師看法指數震盪不是風險，而是資金在做產業轉換；當籌碼清洗乾淨，市場就會開始反映產業成長。投資人在這個階段最重要的不是猜指數漲跌，而是做好三件事：1.看懂資金流向（資金流向哪個產業）2.看懂產業趨勢（哪些產業未來會成長）3.在拉回時布局（而不是上漲時追價）現在的震盪，很可能就是為了未來主升段做準備。當大家都在害怕的時候，有些人看到的是風險，有些人看到的是機會。幾個月後回頭看你會發現——很多大行情，都是在大家不敢買的時候開始的。萬潤(6187)半導體先進封裝設備廠萬潤（6187）挾AI帶動CoWoS先進封裝產能激增，相關設備訂單與出貨增加，今年營運成長動能看旺。雷虎(8033)受惠去紅色供應鏈，加上國防部規劃500億元無人機採購案助威，台灣無人機業者馬年喜迎龐大商機，業者除積極準備搶攻軍方標案，並將布局觸角延伸至海外，包括漢翔（2634）、雷虎（8033）等公司赴美投資設廠，參與美軍的無人機標案，或就近供貨客戶。竑騰(7751)竑騰主要客戶為前七大封測大廠及先進封裝廠，公司2025年營收表現成長，未來將以「智慧製造解決方案供應商」為目標，提供橫跨點膠、植片、熱壓與AOI等關鍵製程的整體解決方案，搶得先進製程升級的第一波紅利。弘塑(3131)弘塑是半導體濕製程設備製造商，受惠於先進封裝需求熱絡，近年業績大幅成長，2025年單月、單季及全年營收均創下歷史新高紀錄，產能滿載、訂單能見度延伸至2026年上半年。博智(8155)博智目前產品營收比重上，伺服器應用占比 70%，工業電腦應用占比 30%，高階產品比重增加，目前並進入網通產品板的領域。博智去年營收 23.98 億元，毛利率 24%，年增 3.89 個百分點，稅後純益 3.07 億元，每股純益 6.17 元，營收、獲利都創新高，今年博智將以去瓶頸方式小幅擴充產能。華城(1519)華城（1519）去年第四季營收受惠美國資料中心Stargate第一期變壓器訂單提前交貨，整體北美設備輸出比重高於預期，加上台電歲修時段變壓設備加速替換安裝，表現優於預期。迅得(6438)迅得為電子–其他電子族群中，以PCB及半導體自動化裝置為主的供應商，核心定位在PCB自動化裝置領導廠，並積極切入先進製程及先進封裝相關設備，受惠晶圓廠與高階載板CAPEX回升趨勢。*當市場在洗牌時，有人被洗出場，有人正在低檔布局；真正的主升段，往往誕生在市場最混亂的時候。跟上顏老師，提前站在趨勢的起點。近期台股指數震盪，類股輪動非常快速，許多投資人確步不敢投資，顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式，大家都怕指數突然下殺，顏老師採用價差交易+(效率)波段交易，在有限風險之下，利潤極大化，讓你的獲利不斷入袋為安，請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團，在不影響會員權益之下，對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息，更多會員績效邀請您一起來做見證，第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168，請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs