巴倫周刊—輝達、AMD與博通正面交鋒：2026年AI晶片之戰格局初現 (巴倫科技)

輝達、AMD和博通今年都在籌備重大計畫。2026年，AI晶片領域最值得關注的就是這些重要進展。

人工智慧是過去幾年最熱門的投資趨勢，而為其提供動力的半導體行業則一直是最賺錢的領域之一。

每年都有越來越多的AI晶片湧入市場，因此投資者需要緊跟這些創新步伐。

以下是2026年AI晶片行業值得關注的幾項重大進展：

輝達（Nvidia）

首先要提的自然是目前行業的領軍者。公司每年對處理器的升級都為AI晶片領域定下了基調，今年也不例外，將會推出全新的Vera Rubin硬體。

輝達CEO黃仁勳曾表示，計畫於2026年下半年發佈的Vera Rubin AI伺服器，其運行速度將是目前最先進的Blackwell Ultra機型的3.3倍。該伺服器將採用Rubin圖形處理單元（GPU）和Vera中央處理單元（CPU）提供動力。

值得關注的一項新進展是輝達將推出一款新型GPU，名為Rubin CPX。公司表示，這款產品專為“大規模上下文處理”打造，能夠高效處理軟體程式設計和視訊生成任務，且定價將低於輝達其他GPU產品，有望幫助輝達應對來自其他晶片製造商的競爭壓力。

在Vera Rubin發佈之前，還需留意基於輝達現有一代Blackwell硬體訓練出的AI模型的亮相。推動輝達股價的另一個因素，可能是三月舉辦的GTC大會——這是輝達每年例行的活動，會在會上公佈產品路線圖更新。

另外一件需要關注的事情是輝達對晶片初創公司Groq技術的整合。據《華爾街日報》報導，輝達將支付200億美元獲得Groq技術的非獨家授權，同時還為許多即將加入輝達的Groq員工提供薪酬方案。Groq的專長是AI推理（即運行AI模型）晶片領域，此次合作有望強化輝達在該細分市場的地位。

周五早盤，輝達股價一度上漲3.1%，隨後回落，收盤上漲1.26%，報188.85美元，過去12個月累計漲幅約33%。

超威半導體（AMD）

儘管AMD一直難以大幅侵蝕輝達的市場份額，但2026年可能成為其扭轉局勢的關鍵一年——該公司將推出Helios伺服器機架。

Helios機架專為容納72塊AMD MI450系列GPU而設計，預計將於2026年下半年上市。AMD目前已吸引到甲骨文和OpenAI作為客戶，並且根據Meta Platforms的要求定製了一些機架，這也有可能促使這家社交媒體公司成為其未來的客戶。

接下來最關鍵的因素將是AMD伺服器機架首次大規模部署能否順利進行。甲骨文表示，將從2026年第三季度開始部署5萬顆AMD晶片，並計畫在2027年進一步擴大合作規模。任何後續訂單的規模，很大程度上將取決於明年部署的實際效果。

周五，AMD股價上漲4.35%，收於223.47美元，過去12個月累計漲幅達到78%。

博通（Broadcom）

博通的業績比其同行更難預測，因為它為其他公司定製AI晶片，這意味著它要依賴客戶的開發進度。不過，博通最重要的合作還是與Alphabet旗下的Google繼續進行，為這家搜尋巨頭提供張量處理單元（TPU）的相關工作。

最大的變化在於TPU可能會開始對外部客戶供貨。據《華爾街日報》報導，AI初創公司Anthropic已經下了兩大批TPU訂單，總額達210億美元，而Meta也正在洽談使用這些處理器。

如果能確認Meta的合作，以及有更多細節證明Anthropic使用TPU的性能可與輝達硬體媲美，這些都將大大利多博通。反之，如果有跡象顯示Google將更多設計工作轉到內部，或者交給像台灣聯發科這樣的晶片設計競爭對手，則將對博通構成威脅。

除TPU業務外，博通還強調持續贏得Meta、字節跳動（TikTok母公司）等大客戶的其他定製晶片訂單。目前市場關注的焦點之一是其與OpenAI擬議的10吉瓦（10-gigawatt）合作協議。博通高管在近期財報中警告，2026年該協議帶來的營收可能有限，但市場仍期待獲得正式合同的確認。

周五，博通股價盤前一度上漲1.6%，至收盤漲幅回落至0.44%，報347.62美元，過去12個月累計上漲49%。

英特爾（Intel）

英特爾目前在AI晶片競賽中明顯處於局外人地位，不過在CEO陳立武（Lip-Bu Tan）的領導下，英特爾希望今年能夠改變這一局面。

英特爾表示，計畫在2026年向客戶推出一款名為Crescent Lake的新一代資料中心GPU，但更廣泛的發佈可能要等到2027年。初步資訊顯示，該產品設計定位於市場較低價格端，專為AI推理（從模型中生成答案的過程，而非更密集的訓練任務）設計，並針對風冷伺服器進行了最佳化，而非液冷基礎設施。

擺在英特爾面前的最大問題是，它能否說服任何重要的AI晶片製造商選擇使用英特爾的生產工藝，而不是台積電。

輝達的一項50億美元投資帶來了希望，但到目前為止，還沒有跡象顯示這家AI晶片巨頭會承諾使用英特爾的代工廠。路透社近日援引知情人士消息稱，輝達曾測試過用英特爾的生產工藝製造晶片，但隨後暫停了相關計畫。輝達和英特爾均未回應置評請求。

英特爾股價周五收盤大漲6.72%，過去12個月累計飆升了87%。 (Barrons巴倫)