美股的儲存閃迪1個月3倍

進入2026年，其實最離譜的都不是黃金、白銀，而是美股的儲存閃迪的大幅上漲，這個圖大家看下，1個月閃迪的股價3倍了，注意，只是1個月：

當前，因為儲存的全球的巨頭們，普遍都在給AI大模型公司，輝達等公司做HBM的供應，所以導致大家都產能都嚴重受限。HBM其實是 “需求放大器 + 產能擠佔器”。

當下AI發展太猛，基建做的太迅速，而AI 訓練/推理嚴重依賴 HBM，但 HBM擴產每1單位擠佔 3 單位傳統DRAM產能，倒逼eSSD 補位高速儲存缺口，NAND 需求被動激增。

而1月7號黃仁勳說未來的輝達的GPU會更多的去適配NAND，而閃迪最受益。這也是閃迪大漲的核心原因。

所以邏輯很簡單，DRAM 是 “供給緊縮傳導鏈”，HBM 與 DDR5 搶產能，傳統 DRAM 供給減少，推高伺服器整體儲存成本，NAND 作為高性價比方案的替代需求進一步放大，形成 “全儲存漲價共振”。

誇張的是，價格漲了400%。

大家要知道，漲出來的價格，對於儲存公司來說，成本沒有增加的，這漲價的部分全部都是利潤，注意，全部都是利潤！

這就閃迪這麼漲的原因。

而且按照機構的預期，2027年的閃迪的利潤，對標下當前的市值，只有5-10倍的市盈率，這麼看，閃迪的價格還要漲。有同學說，不能摳計算器，上一個這麼說的，是提到的易中天：

現在全球漲價潮的基礎上，儲存這種如果擴產，沒有個2年，基本上是沒辦法擴產的。而且現在感覺是大家很默契的不擴產，反正現在能漲價為什麼要擴產？擴產大家的價格都下來了，擴產的意義在那裡？

亞洲有2個做儲存的公司，一個是三星：

一個是海力士：

股價也是離譜。

像三星昨天市場調整了5-6個點，今天直播反包了10-11個點。這就是業績的魅力。

美股、韓國、日本的市場基本上都是這樣，業績為王。所以每次業績出來之前，市場都會有預期。業績超預期，股價繼續漲；業績要是低於預期，股價會被砸成狗。 (柳葉刀財經)