🎯散戶砍光！法人卻狂掃這些股！

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代表行情仍處於築底整理階段，

不過震盪一下反而能讓籌碼更乾淨+底部更紮實，

為下一波主升段蓄積更大的上漲動能。

⭕️隨著8月即將到來，許多基本面佳

被錯殺、位階低（扣3低）的優質個股，

將逐漸浮出檯面，一旦資金回流，

⭕️接下來，你最重要的兩件事：

把資金留給真正有機會的主流。

⭕️江江幫粉絲整理好近3個交易日

外資、投信大力加碼的潛力主升股，

這些都是法人趁市場恐慌時默默布局的標的。

•若後續出現多方缺口或出現轉強訊號：加速布局

跟著江江同步鎖定法人吃貨股，

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(本公司所推薦分析之個別有價證券 無不當之財務利益關係

以往之績效不保證未來獲利 投資人應獨立判斷 審慎評估並自負投資風險)

最近，科技巨頭IBM暴雷。公司營業收入意外下滑，而原因更是令人意外，那些原本已經談好合同、準備為IBM軟體服務支付高額費用的客戶，突然集體變卦了。

他們轉身離去，把錢砸向了硬體，砸向了記憶體條，生怕後邊價格越長越高，而不是繼續為昂貴的軟體許可買單。

這一消息直接引發了資本市場的血腥踩踏。IBM股價單日暴跌23%，市值蒸發數百億美元，創下了自上市以來的歷史最大單日跌幅。

高盛在盤後緊急發佈的研報中認為：這進一步坐實了“軟體熊市”的預期。他們認為，IBM的遭遇絕非個案，而是整個軟體行業黃昏的預演。

為什麼客戶不買軟體了？答案只有四個字：人工智慧。

過去，企業耗費巨資採購的CRM系統、ERP系統、資料分析平台。軟體公司將人類的業務流程固化成程式碼，然後按年收取許可費和維護費。

這是一門極其暴利的生意，毛利率動輒超過70%。但現在，人工智慧正在以一種摧枯拉朽的方式解構這一切。

人工智慧的邏輯是：你告訴我你想要什麼，我現場生成解決方案。當大模型能夠理解自然語言，能夠自動編寫程式碼、自動生成報表、自動最佳化供應鏈時，那些笨重、僵化、每年還要漲價的老舊軟體系統，瞬間就變得像上個世紀的產物。

高盛的警告更深層次地指向了一個終局：整個軟體行業的商業邏輯正在崩潰。如果一個AI助手能在幾秒鐘內復現出80%的標準軟體功能，那麼收費軟體的存在根基就動搖了。

那些靠授權費活得滋潤的巨頭，如Oracle、SAP甚至微軟的部分業務，都將面臨客戶“用腳投票”的窘境。

更激進的觀點甚至認為，這個行業未來都可能徹底消失。“軟體”作為一種獨立的、可售賣的商品形態，將走向終結。未來的商業形態，企業不再為“程式碼”付費，而是為“解決問題的能力”付費。

人工智慧將充當免費的“程式碼生成器”，軟體的開源和免費化將不可逆轉。就像當年報紙行業被網際網路衝擊一樣，當資訊分發不再需要印刷廠，報紙本身的價值就歸零了。同理，當功能實現不再需要預裝的軟體，軟體公司的護城河就乾涸了。

客戶從買軟體轉向買硬體，表面看是預算的騰挪，本質上是技術範式的轉移。我們正在目睹一個兆級市場的坍塌。

對於那些固守授權模式的軟體巨頭來說，要麼徹底重構自己的核心價值，要麼就像曾經的諾基亞一樣，在時代的拐點上，突然發現自己什麼都沒做錯，但就是過時了。

歷史最大的殘酷在於，它淘汰一個行業時，從來不會提前打招呼，只會留下一根暴跌的K線和一份冰冷的財報。現在看到各大網際網路公司，瘋狂砸資本支出，也許不是對未來的憧憬，而是對死亡的恐懼。 (時代之)

🎯下周最有機會先噴的股票，大股東早已偷偷買好了！

而是早已提前布局的「大股東」！

一檔股票能不能展開下一波主升段，

答案常常不是新聞，也不是名嘴，

當大股東願意拿出真金白銀增加持股，

代表他們對公司的未來更有信心。

⭕️所以下周台股該怎麼布局？

📈哪些股票可以續抱，不用被洗出去？

📈哪些個股有機會率先止跌、重新轉強？

📈下一波主升股，主力正在默默布局哪些標的？

更不用每天追消息、追高殺低。

就有機會比市場更早發現下一波強勢股，

提前卡位，在行情發動前先站好位置。

🔥真正的大行情，往往都是大股東先買、散戶後知道。

✅本周加碼力道排行榜TOP20名單

🎯台積電財報史上最強卻下跌！99%散戶恐做錯這一步！

資本支出直接上修到600～640億美元！

這不是加碼，這根本是魏哲家直接ALL IN AI！

很多人今天看到股價不漲反跌，第一反應是：

結果外資這群「國際家教」皺眉頭說：

你仔細看，台積電不是嘴巴喊AI很好，

⭕️這種等級的投資，不是「試試看」，

而是：「我已經看到未來十年的訂單了。」

橡皮筋繃太緊，本來就會回彈。

外資那些「微幅失望」的說法，

營收衰退、毛利崩盤、資本支出縮水。

「有缺口直接噴，沒缺口整理噴。」

現在市場正在做的，就是「整理」。

別人在恐慌，你要開始做功課。

🔴想知道我接下來最看好的AI被錯殺股，

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🎯連台積電法說都救不了台股？錯！AI才正要開始！

護國神山交出「亮麗」的成績單！

⭕️Q2 EPS 27.25元，再創歷史新高。

⭕️毛利率67.7%，獲利能力持續刷新紀錄。

⭕️全年營收年增近40%，AI需求依舊強勁。

⭕️資本支出上修至600～640億美元，代表AI投資沒有停。

⭕️先進製程占營收逾70%，2奈米正式量產，技術領先全球。

⭕️AI半導體需求持續爆發，基本面沒有任何轉弱跡象。

💰外資最新Call Memo認為：「有點失望，

但不是基本面失望，而是驚喜不夠。」

法人、大戶早在法說前就已提前布局。

市場反而容易出現「利多出盡」的短線賣壓。

二、股價已漲太多，估值壓力浮現

台積電沒有變差。AI也沒有變差。

現在修正的是籌碼，不是基本面。

更像是市場重新洗牌、資金重新換手。

而是給有準備的人用打折價買便宜貨。

將是今年最重要的一次布局機會。

跟緊江江，別被近期的震盪嚇退，

IBM股價近日遭遇大幅下跌。由於第二季度初步業績低於市場預期，公司股價單日暴跌超過25%，創下近年來罕見跌幅。

IBM CEO阿爾溫德·克里希納表示，部分大型資本開支項目在第二季度末被客戶暫緩，主要原因是企業正在重新評估網路安全投入，而這一變化與Anthropic推出的網路安全AI模型 Mythos 有關。

不過，克里希納強調，這並不代表IBM整體業務出現疲軟，影響主要集中在大型機業務以及相關軟體領域。

據CNBC記者Sara Eisen透露，克里希納表示，第二季度末確實有幾個大型資本支出項目暫停。

他說：“有幾個大型資本支出項目在季度末暫停，但這並不是普遍現象，主要涉及大型機業務以及相關軟體。”

IBM認為，客戶目前並不是取消採購，而是在等待進一步判斷未來網路安全投入方向。

克里希納表示，Anthropic推出的網路安全AI模型 Mythos 讓一些企業開始重新思考，“我到底需要投入多少資金用於網路安全？”

因此，一些客戶暫緩新的採購決定，等待更加明確的安全投資策略。

IBM在發佈初步財務資料時表示，第二季度業績受到Z系列大型機系統以及交易處理軟體銷售疲軟影響。

與此同時，企業客戶在6月底將部分資本預算轉向伺服器、儲存和記憶體基礎設施，希望提前鎖定供應，以應對未來價格上漲風險。

這也反映出當前企業IT投資正在發生變化：一方面，AI基礎設施需求快速增長，推動伺服器、GPU、儲存和記憶體採購增加；另一方面，傳統IT軟體和大型機相關投資可能受到預算重新分配影響。

IBM預計第二季度營收約為172億美元，同比增長1%，但低於華爾街此前預計的178.6億美元。

盈利方面：GAAP每股收益預計為2.27美元，同比下降2%；非GAAP調整後每股收益預計為2.93美元，同比增長5%，但低於市場預期的3.02美元。

IBM計畫在7月22日正式公佈完整第二季度財報，並召開財報電話會議。

市場擔憂：AI是否正在改變傳統IT支出結構？

此次IBM股價暴跌，市場關注點並不僅僅是單季度業績，而是企業IT預算結構正在發生變化。

過去，大型企業會持續投入大型機、安全軟體和傳統基礎設施。但隨著生成式AI快速發展，越來越多企業開始重新規劃IT投入方向：增加AI伺服器和算力基礎設施投資；加巨量資料儲存和記憶體採購；重新評估傳統軟體、安全產品的長期價值。

IBM認為，Mythos等AI安全模型的出現，讓企業開始重新思考網路安全投資模式，這導致部分訂單短暫停滯。

不過，從IBM角度看，這更像是客戶決策周期延長，而不是需求消失。未來企業如何在AI基礎設施投入和傳統IT系統之間重新分配預算，仍將影響IBM軟體和大型機業務表現。 (費曼的AI實驗室)

🎯台股大反彈！現在就是撿鑽石時刻？

「AI基本面不是超強嗎？為什麼股票跌成這樣？」

跌的不是AI，而是散戶的槓桿！

不是基本面，而是過熱的籌碼。

前一波台股漲太快、融資衝太兇，

就像風箏線繃到極限，不拉回才奇怪。

說穿了，就是把沒有耐心的人全部震下車。

真正的大戶，卻在默默撿便宜。

而是開始找那些被錯殺的「鑽石」。

6月營收再創歷史新高，年增67.9%，AI需求沒有降溫。

如果只是回測長均線，反而可能是下半年最重要的布局機會。

AI帶動被動元件需求爆發，股價已接近重要支撐，

再過1～2週技術面將進入有利轉折區，值得密切觀察。

記憶體景氣持續回升，即使大盤重挫，仍有資金默默守護。

DDR5、HBM需求持續增溫，整理結束後，爆發力不能小看。

6月營收年增55.4%，AI電力、散熱趨勢完全沒變。

好公司跌下來，往往才是真正的機會。

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同步了解大盤多空轉折點及學習預測技術分析

台北時間14日晚，美股開盤後，IBM股價一度暴跌超25%，創1987年以來最大單日跌幅，公司市值降至約2000億美元，市值蒸發1/4。

當日，IBM公佈的第二季度初步銷售額低於預期，該公司將業績未達預期歸咎於客戶將支出轉向晶片和伺服器。

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