閃迪預計，2028至2030財年，非GAAP口徑下，公司毛利率維持在約80%，營業利益率約75%，調整後自由現金流利潤率約50%；承諾在完成業務投資後，剩餘現金100%返還股東；長期輸入位元量增長目標為中高雙位數，但可供銷售的位元量將根據優化盈利能力的需要靈活調整；披露八大客戶籤長協，協議已覆蓋2028財年約三分之二位元出貨量；2030年企業級閃存TAM料達1.2ZB。 AI推理需求持續推高記憶體需求之際，閃迪給出了極為激進的長期財務目標。 美東時間23日周四，閃迪在2026年投資者日公佈長期財務模型，提出一系列2028財年至2030財年將要達到的財務目標，包括這期間內，公司營收將保持中高雙位數增長。閃迪還澄清市場對位元增長的疑慮，提出可供銷售位元量將根據盈利優化需要調整，同時承諾，在完成業務投資後，將把100%的剩餘現金返還股東。 消息公佈後，市場迅速用股價投票。閃迪（SNDK）周四盤中漲幅一度擴大至17.6%；記憶體類股同步走強。到收盤，閃迪漲近14%，SK海力士和西部數據漲超7%，希捷科技漲近5%，美光科技漲逾4%。

周四美股成交額第1名$美光科技 (MU.US)$收高4.23%，成交346.3億美元。 第2名$閃迪 (SNDK.US)$收漲13.67%，成交326.93億美元。 美東時間23日周四，閃迪在2026年投資者日公佈長期財務模型，提出一系列2028財年至2030財年將要達到的財務目標，包括這期間內，公司營收將保持中高雙位數增長。閃迪還澄清市場對位元增長的疑慮，提出可供銷售位元量將根據盈利優化需要調整，同時承諾，在完成業務投資後，將把100%的剩餘現金返還股東。 閃迪預計，2028至2030財年，非GAAP口徑下，公司毛利率維持在約80%，營業利益率約75%，調整後自由現金流利潤率約50%；承諾在完成業務投資後，剩餘現金100%返還股東；長期輸入位元量增長目標為中高雙位數，但可供銷售的位元量將根據優化盈利能力的需要靈活調整；披露八大客戶籤長協，協議已覆蓋2028財年約三分之二位元出貨量；2030年企業級閃存TAM料達1.2ZB。

台北時間8月7日，美股三大股指期貨走勢分化。Atlassian季度營收增28%，盤後飆漲32%。記憶體晶片股小幅上漲，SK海力士漲0.50%，美光科技漲0.97%，閃迪漲1.30%。 三大股指期貨走勢分化，閃迪漲1.3% 美股三大股指期貨走勢分化。截至發稿，道指期貨跌0.01%，納指期貨漲0.36%，標普500指數期貨漲0.07%。 美國科技七巨頭盤後表現分化，蘋果盤後漲0.05%，微軟跌0.18%，亞馬遜漲0.03%，輝達漲0.20%，Meta跌0.08%，特斯拉漲0.29%，Google漲0.31%。

周三美股盤後，記憶體巨頭閃迪公佈Q4財報。 雖業績表現“炸裂”且大超華爾街預期，但市場依舊不買帳。 受指引不及預期影響，閃迪盤後股價一度暴跌8%。 Q4營收暴增372%

閃迪交出了一份放在任何行業都堪稱炸裂的財報。 Q4營收約90億美元，同比增長372%，超出市場預期的83.94億美元。調整後每股收益39.25美元，比預期的34.45美元高出大約14%。毛利率幹到了84.6%，比一年前的26.4%翻了三倍多。 全年營收202.48億美元，同比增長175%。GAAP淨利潤114.33億美元，上一年同期還是虧損16.41億美元。資料中心全年收入同比增長437%到51.53億美元。 董事會還批了140億美元的新回購，總剩餘回購額度來到155億美元。

8月5日，據財聞海外資訊，AI記憶體需求正在蓬勃發展，但歷史表明，隨著新供應出現，記憶體超級周期（883436）最終會逆轉。目前，由SK海力士（SKHY）（SKHY.US）、美光科技（MU）（MU.US）、閃迪（SNDK）（SNDK.US）三家記憶體龍頭在AI記憶體超級周期（883436）形成了競爭格局。 其中，SK海力士（SKHY）手握高利潤HBM賽道主導權HBM為AI GPU配套的核心高速記憶體，也是記憶體行業盈利上限最高的類股；2026年初SK海力士（SKHY）HBM市場份額超50%，率先通過輝達（NVDA）（NVDA.US）歷代新品認證，依託產能優勢掌握定價權。不過伴隨競品擴產，其市佔率已經較去年三分之二有所回落，下一代HBM4或將重塑行業排位。 美光科技（MU）持續縮小行業差距，當下美光HBM份額約兩成，穩居行業第二位，高端產能訂單已經長期售罄；企業同時佈局DRAM、NAND全品類記憶體業務，完整吃下AI記憶體上行紅利，也是北美投資者主要的AI記憶體投資標的。 閃迪（SNDK）主攻NAND快閃記憶體賽道，行業周期（883436）性更強，該企業並不研發HBM產品，主營NAND快閃記憶體；AI海量的資料記憶體需求帶動快閃記憶體合約價格大漲，大容量記憶體產品售價最高上漲兩倍。相較HBM，NAND快閃記憶體商品化屬性更強，新增產能投放之後價格很難長期維持高位。

高盛報告系統回應市場八大疑慮：HBM價格2027年有望翻倍、長期協議條款向供應商傾斜、行業庫存健康、NAND供需不會逆轉、股東回報將超預期、ADR溢價短期持續、二季度業績低於預期屬一次性因素、長鑫衝擊侷限於中國本土市場。高盛認為上述擔憂均被市場過度解讀，真實供需格局依然支撐記憶體價格維持高位。 三星電子和SK海力士股價近月大幅回調，估值已跌至極度悲觀水平，但高盛認為基本面並不支援如此低廉的定價，並重申對兩家公司的買入評級。 8月4日，高盛Giuni Lee團隊發表研報，系統梳理了市場當前對韓國記憶體行業的八大核心疑慮，涵蓋HBM定價前景、長期協議結構、庫存狀況、長鑫衝擊、股東回報及SK海力士美股ADR的影響等議題。 分析師認為，上述擔憂大多被市場過度解讀，真實的供需格局依然支撐記憶體價格處於高位。

SK海力士與閃迪聯合發佈高帶寬閃存（HBF）全球首個標準規範，距聯盟成立僅六個月。HBF定位於HBM與SSD之間的新型記憶體層級，支援最高512GB容量及0.4至3.0TB/s帶寬，採用UCIe開放互聯標準。Google與Tenstorrent已加入聯盟，規範通過OCP向全行業開放。 $SK海力士 (SKHY.US)$攜手$閃迪 (SNDK.US)$，在人工智慧記憶體架構競賽中共同落子。 8月4日，SK海力士攜手閃迪聯合發佈高帶寬閃存（HBF）全球首個標準規範，這一里程碑距HBF聯盟正式成立僅約六個月，標誌著下一代AI記憶體技術的標準化進程正式提速。 上述規範在加利福尼亞州聖克拉拉舉行的"FMS 2026"記憶體峰會上正式亮相。Google與Tenstorrent已宣佈加入HBF聯盟，進一步擴大該技術的產業生態覆蓋。