英飛凌押注人形機器人兆級市場

德國半導體巨頭英飛凌（Infineon）預計，人形機器人將帶來強勁的收入增長。公司首席執行長約亨·哈內貝克（Jochen Hanebeck）在接受《商報》採訪時表示，這一領域有望成為繼人工智慧（AI）計算中心功率半導體之後的又一個增長極。

這些類人機器不僅代表著技術前沿，還能支撐起英飛凌此前承壓的利潤率。哈內貝克指出，英飛凌的產品組合中已經擁有大部分相關元件，因此幾乎不需要進行太多針對性的新開發。許多目前向汽車工業供應的用於自動駕駛的晶片，同樣可以無縫應用在機器人身上。

如果英飛凌能在未來幾年實現類似AI半導體的收入增長，這將向投資者發出強烈的訊號。在為新型AI工廠供電的晶片領域，這家達克斯（Dax）上市企業在上一個財年的收入已經翻了三倍。預計今年相關收入將翻番至15億歐元，並在2027年增長至25億歐元。

哈內貝克急需新的增長動力。他曾向股東承諾平均每年實現超過10%的營收增長，但過去兩個財年，英飛凌的營收和營業利潤率均有所萎縮。人形機器人目前正讓整個科技行業為之著迷。

特斯拉首席執行長埃隆·馬斯克在1月底宣佈，未來將利用其位於加利福尼亞州弗裡蒙特的工廠生產名為“柯博文”（Optimus）的人形機器人。此前他曾宣稱，該機器人將在“明年底前”推向消費者。馬斯克認為，未來將出現數十億台由人工智慧驅動的機器人，它們將滿足人類的所有需求。

分析人士認為，人形機器人是晶片行業極具前景的增長領域。投資銀行傑富瑞（Jefferies）的專家分析稱，人形機器人是目前科技行業中對半導體需求量最高的系統之一。

單台機器內含超過1000顆晶片

根據Semiconductor-X專家的估算，單台機器人所需的晶片數量在1100到2200顆之間。他們同樣認為，人形機器人的技術與自動駕駛汽車非常相似，只是一個側重於移動性，另一個側重於動作的靈巧性。

人形機器人是一種在身體結構、運動方式和溝通模式上都模仿人類的機器。其設計初衷是接替人類工作，並在人類設計的環境中運行。英飛凌估計，其他廠商每生產一台人形機器人，就能為其帶來約500美元的潛在收入。

英飛凌旗下的全線產品均可應用於這些裝置，包括感測器、通訊晶片、電源功率半導體以及用於執行特定任務的微控製器（即微型電腦）。集邦諮詢（Trendforce）預計，人形機器人將在2026年迎來突破。屆時全球出貨量將超過5萬台，同比增幅達700%。

高盛（Goldman Sachs）的預測則更為激進，預計到2030年出貨量將在30萬至150萬台之間，到2035年則可能達到140萬至1160萬台。哈內貝克希望讓客戶的開發過程儘可能簡單，英飛凌將為廠商提供包括“手部”在內的子系統整體解決方案。

英飛凌最近的收購動作也印證了這一戰略。2月初，英飛凌以5.7億歐元收購了艾邁斯歐司朗（ams Osram）的部分感測器業務。由於市場預測跨度巨大，哈內貝克目前對具體的盈利時間表持謹慎態度，他表示市場真正起步的速度仍有待觀察。

技術進步正讓人形機器人具備現場學習能力。集邦諮詢指出，這些機器現在能在不可預測的情況下做出靈活決策，判斷力達到了新高度。目前，這些裝置正針對具體的應用場景進行開發，例如工廠物流、倉庫管理或裝置巡檢。

英飛凌聯手輝達

正如在AI資料中心電源晶片業務中的合作一樣，哈內貝克在人形機器人領域也選擇了與全球最大的半導體供應商輝達聯手。傑富瑞認為，輝達目前在人形機器人開發領域處於領先地位。

雖然輝達本身不生產機器，但它提供的Jetson Thor超級電腦可以作為機器人的控制中樞。此外，輝達還開發了一套AI軟體，讓人類可以用自然語言下達指令，讓機器人在不同環境中執行任務。

輝達機器人主管迪普·塔拉（Deepu Talla）表示，機器人操作員無需具備複雜的程式設計知識，只需輸入指令即可瞬間部署一整個機器人機群。不過，英飛凌目前拒絕透露與輝達合作的具體細節。

與此同時，美國投資人凱茜·伍德（Cathie Wood）堅信馬斯克的“柯博文”機器人將迅速獲得成功。她在《商報》播客節目中預測，“柯博文”將在2028年底或2029年準備好推向市場。伍德還看到了泰瑞達（Teradyne）和Figure AI等廠商的巨大進步，認為這些機器人模仿人類動作的能力令人驚嘆。

風險投資家也對該領域寄予厚望。市場調研機構Tracxn的資料顯示，該領域的初創企業去年共籌集了26.5億美元資金，超過了此前六年的總和。

哈內貝克指出，美國和中國正在人形機器人領域展開激烈角逐。他強調，歐洲必須加快步伐才能保持競爭力。英飛凌決心在全球市場中儘早確立領先地位。一個極具潛力的德國客戶是來自麥琴根（Metzingen）的初創公司Neura Robotics。英飛凌已邀請該公司在本周四於慕尼黑舉行的股東大會上展示其人形機器人。✍

(德國派)