大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
震盪盤中的投資思考：掌握節奏，比猜漲跌更重要
近期台股受到國際情勢與能源價格波動影響，市場震盪幅度明顯加大。許多投資人會發現，大盤有時快速反彈，但隔天又出現回檔，指數在短時間內上下起伏，使投資決策變得更加困難。在這樣的市場環境下，與其急著預測每天的漲跌，不如重新思考投資節奏與產業方向。
顏老師認為，目前台股正處於區間整理階段。短線波動主要來自外部消息，例如地緣政治與能源價格變化，但整體資金並沒有出現全面撤離的情況。從技術面觀察，31,500點附近將成為多方重要防線。只要這個區域能守穩，市場仍有機會維持震盪整理的格局，而不是快速轉為空頭市場。
顏老師也提醒，震盪盤最容易讓投資人亂了節奏。當市場快速上漲時，許多人因為擔心錯過行情而追高；但當指數回檔時，又因為恐慌而急著賣出。這種「追高殺低」的操作方式，往往是投資績效不佳的主要原因。因此，在盤勢尚未出現明確方向之前，保持冷靜與紀律反而更重要。
從產業角度來看，雖然短期市場受到國際消息干擾，但科技產業的長期發展趨勢並沒有改變。全球科技企業持續加大對人工智慧的投資，使資料中心、高效能運算與雲端基礎建設需求持續增加。隨著AI算力需求快速成長，高速儲存設備、資料處理系統以及雲端架構的重要性也不斷提升。
同時，通訊與網路基礎建設升級也是另一個長期趨勢。隨著資料傳輸量持續增加，新一代高速傳輸技術與網路設備逐步導入，使相關產業需求穩定成長。未來資料中心與雲端服務持續擴張，也將進一步帶動這些基礎建設相關產業。
此外，在AI應用快速發展的背景下，記憶體與儲存市場也出現新的供需變化。部分高階應用需求增加，使產業結構逐漸調整，相關產品價格也出現變化，為產業帶來新的機會。這些結構性需求，往往是推動市場長期行情的重要力量。
在操作策略上，顏老師建議投資人可以從三個方向思考。第一，不要在市場情緒過熱時追價，等待股價整理後再尋找進場機會。第二，當產業主流逐漸明確時，應該優先關注具基本面支撐的族群，而不是短線題材股。第三，在震盪盤中更要做好風險控管，避免過度使用槓桿，並維持合理的資金配置。
最後，顏老師再次強調，真正能在股市長期獲利的投資人，通常不是最會猜市場漲跌的人，而是能夠在不同盤勢中維持穩定操作節奏的人。市場永遠會有新的機會，但前提是投資人必須先保護好自己的資金。
德宏(5474)
德宏為臺灣前三大的玻纖布廠，主要產品供應印刷電路板基層板用玻璃布，受惠於高階PCB、伺服器與AI相關應用帶動，高規格玻纖布需求成為市場關注焦點。
柏承(6141)
PCB 廠柏承科技，在中國大陸江蘇南通廠首期產能完成建置後，大力進行資源的整合，柏承在南通廠延續大陸本土品牌的合作，除原有手機板的之外並將打生態系的資通訊產品的供應鏈。
建榮(5340)
建榮為工業級及電子級玻璃纖維布研發製造廠，為日東紡持股高比重子公司，產品主攻印刷電路板用玻纖布，供應臺灣CCL廠與相關高階應用，受惠AI伺服器、800G交換器與高階載板對Low-DK、Low-CTE玻纖布的需求成長。
矽力*-KY(6415)
矽力-KY今年營運動能可望來自於大陸電動車蓬勃發展，占目標營收20%，而車載以大陸比重大於海外地區，也是直接受惠的晶片商。
宇瞻(8271)
宇瞻為電子–半導體族群中、全球前十大的DRAM模組廠，產品涵蓋記憶體模組、快閃記憶體及相關應用，主要受惠於NAND Flash減產、記憶體價格回穩回升，以及AI伺服器、雲端與工控市場對高階記憶體與SSD需求擴張。
旺宏(2337)
旺宏NOR Flash相關產品營收占比約68%，廣泛應用於智慧型手機、物聯網及車用電子等領域。從銷售地區來看，台灣與日本為主要市場，營收占比分別為25%、24%，主要客戶包括任天堂等國際品牌。
威剛(3260)
受惠AI雲端趨勢，大型雲端服務供應商（CSP）續加碼採購，三大DRAM原廠將產能集中在DDR5與HBM等高階運用，使得DDR4 與 DDR3因供給減少而缺貨，NAND端則是AI驅動市場需求，加上SSD對HDD的替代性快速拉升。
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