大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
AI需求爆發投資焦點聚焦產業成長機會
即使近期台股處於震盪整理格局，但從產業發展角度來看，AI仍是全球科技產業最重要的成長動能。隨著AI需求持續擴張，從雲端資料中心到終端設備應用，算力需求快速增加，帶動科技產業進入新一輪成長週期。
顏老師指出，市場震盪往往是資金重新分配的過程。在這樣的行情中，投資的重點掌握產業趨勢與資金主流方向。目前市場資金最關注的，仍然是AI相關產業鏈。
AI算力需求提升帶動供應鏈成長
隨著AI模型持續升級，各大科技企業正持續增加對高效能運算與資料中心的投資。算力設備、伺服器機櫃、高速資料傳輸與散熱技術需求同步提升，使AI產業鏈的成長動能逐漸擴大。
本週市場焦點將集中在兩大科技盛會：
GTC大會
OFC光通訊大會
市場普遍預期，大會將釋出AI基礎建設需求持續強勁的訊號，同時揭示未來AI技術與產業發展方向。
目前市場關注的重點包括：
新一代AI GPU架構
- AI伺服器機櫃升級
- CPO光通訊技術
- 資料中心電力效率與散熱架構提升
這些技術發展都與AI算力需求密切相關，也將影響未來資料中心與科技設備的投資方向。
投資人應關注的AI產業方向
隨著AI算力需求持續成長，相關供應鏈逐漸成為市場資金布局的重要方向。顏老師認為，目前投資人可以特別留意幾個產業領域：
先進製程
- 先進封裝
- 記憶體產業
- 電源供應
- 散熱技術
- PCB產業
- 光通訊產業
這些領域都與AI資料中心與高速運算需求密切相關，也具備長期成長潛力。
顏老師看法：震盪市場更要看產業
顏老師表示，未來幾年AI算力需求仍將持續增加，資料中心與高速運算設備投資也將同步成長。只要產業趨勢維持向上，相關供應鏈企業自然有機會受惠。
因此在操作策略上，投資人不必過度關注短線指數波動，而應把重點放在產業趨勢與資金流向。
當市場出現拉回整理時，反而可能是重新觀察產業與布局主流族群的機會。
燿華(2367)
因馬斯克旗下SpaceX有望進行IPO，並申請部署100萬顆衛星作為太空資料中心使用，低軌衛星題材持續發燒，PCB廠燿華去年新增第二家低軌衛星大客戶，今年低軌衛星業務有望大幅成長。
嘉晶(3016)
嘉晶為磊晶矽晶圓材料廠，主力業務包含矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓，屬半導體上游關鍵材料供應商，並受惠第三類半導體如SiC應用擴張趨勢。
晶豪科(3006)
本波記憶體景氣循環，在於AI Server、高效能運算與HBM需求快速升溫，排擠既有DRAM與Flash產能，加上過去三年產業景氣低迷、成熟製程幾無新增產能投入，導致利基型記憶體供給缺口持續擴大，預期吃緊態勢將延續至2026年全年。
擎亞(8096)
擎亞屬電子通路族群，是韓國三星在臺IC設計服務的重要合作夥伴，營業專案涵蓋電子材料與半導體相關產品貿易，近年積極切入高頻寬記憶體、DRAM與SSD等資料中心相關應用，配合全球AI與伺服器升級潮，成為市場關注的成長題材
兆赫(2485)
受惠全球低軌衛星產業進入高成長期，相關概念股近期成為盤面焦點，其中兆赫展現強勁爆發力，受 SpaceX 相關題材點火帶動。
尼得科超眾(6230)
尼得科超眾在AI伺服器水冷市場中，主要為美超微(Supermicro)供應鏈成員之一，但發展不如預期，至今仍以氣冷散熱為主，公司預期今年水冷業務可望顯著提升，佔比衝10%。
萬潤(6187)
設備商萬潤2026年2月營收4.89億元，月增25.28%、年增15.68%，寫同期新高，法人估，公司首季營收有機會優於前季。
*AI需求持續爆發、算力投資不斷擴大，AI供應鏈長線成長趨勢明確，跟上顏老師掌握產業主流、紀律布局，在市場震盪中提前卡位下一波AI行情機會。
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