#擎亞
大家好,我是承通投顧副總顏逸民。近期市場持續受到中東局勢干擾,Donald Trump對伊朗的強硬態度,使全球資金進入觀望與震盪整理階段。短線雖然情緒反覆,但從資金與產業結構來看,市場並未轉空,反而正在醞釀新的主升段。一、短線震盪:不確定性干擾目前市場的波動,核心來自地緣政治的不確定性,而不是經濟基本面轉弱。法人普遍預期,即便談判破局,市場賣壓也將「分段釋放」,而非一次性崩跌。現在是情緒修正,而不是趨勢反轉。只要關鍵技術支撐未破,大盤仍屬區間整理格局。二、資金結構轉變:內資撐盤、底部墊高在外資偏保守之際,內資與政策性資金持續進場承接,形成明顯的「下檔支撐力量」。重點是:市場並沒有失去流動性,反而正在重新分配。當大型資金在震盪中持續買進,通常代表這裡不是高點,而是中期布局區。三、產業主軸不變:AI驅動長週期成長儘管短期市場受到事件干擾,但產業趨勢依然非常清晰——AI基礎建設仍是未來最核心的成長引擎整體產業鏈已形成明確的成長路徑:算力需求爆發 → 帶動高效能運算與資料中心建設傳輸升級 → 高速網通與先進封裝需求大幅提升能源與散熱 → 電力與熱管理成為關鍵瓶頸製造擴張 → 資本支出進入長期上升循環這是一個從需求端到供給端全面擴張的產業浪潮。四、關鍵轉折:台積電產能吃緊,引爆外溢效應目前整個AI產業最重要的核心現象就是:先進製程產能嚴重吃緊在AI晶片需求爆發下,先進製造產能持續滿載,甚至出現供不應求的狀況,直接帶來兩大影響:1.上游與周邊產業全面受惠設備、材料、封裝、測試與高速傳輸相關產業同步擴張,形成整體產業鏈共振。2.訂單外溢,產業規模放大當核心製造產能不足,部分需求開始轉向其他供應體系,帶動整體產業擴張,而不是單一公司成長。這一波不是單點行情,而是「整個產業鏈一起成長」。五、資本支出擴大:確立長期多頭基礎為了因應需求,產業龍頭持續加大資本支出,並加速全球擴廠進度。這背後透露出兩個重要訊號:對未來需求具高度信心AI應用仍在早期成長階段換句話說:現在還不是高點,而是「成長初期」。六、顏老師的看法顏老師認為,現在的市場很多人會看錯方向,因為:數在震盪,但產業在創新高真正重要的三件事:資金沒有撤退,只是在換位置政策資金持續撐盤AI產業需求沒有減弱,反而加速現在的拉回,不是風險,而是籌碼重新分配。七、操作策略:選對產業,勝過預測指數在震盪行情中,最容易犯的錯誤是一直猜高低點,但真正能拉開績效差距的是:站在對的產業趨勢上因為當市場回穩時,資金一定會回到:成長最確定能見度最高需求最強勁的產業,而目前這條主線已經非常明確。晶豪科(3006)晶豪科為利基型記憶體IC設計公司,主要產品涵蓋DRAM、SRAM、Flash及混合訊號IC,屬電子–半導體族群中受AI伺服器、資料中心與IoT儲存需求帶動的受惠股。兆赫(2485)兆赫主要從事數位有線視訊與衛星通訊傳輸系統、數位視訊轉換器等相關裝置,屬電子–通訊網路族群,市場將其視為低軌衛星與衛星接收終端的受惠概念股。穩懋(3105)穩懋積極布局AI高速傳輸相關產品,其中在PD部分,受惠美系大客戶產品規格正從800G往1.6T推進,據供應鏈探查,1.6T PD產品有望在本(4)月開始量產。頎邦(6147)頎邦為電子–半導體族群中全球LCD驅動IC封裝龍頭兼金凸塊供應商,主要營業專案涵蓋金凸塊與錫鉛凸塊製程、晶圓測試,以及TCP、COF、COG等封裝技術,長期穩據驅動IC封測關鍵供應鏈位置。光洋科(1785)光洋科受惠台積電2奈米高階製程靶材出貨挹注,加上AI伺服器帶動記憶體需求擴大,最新出貨釕靶材給台積電開發電阻式記憶體(RRAM),突破物性限制並加快2奈米CMOS製程進度,技術含量大增,推升獲利結構顯著優化,今年獲利將大爆發,有望挑戰賺一個股本。台燿(6274)對台燿而言,短期有利改善ASP與毛利率,長期則靠產品組合從中低階轉向M8/M9高階材料推升獲利。台燿持續擴充泰國廠與中國廠產能,未來整體產能大幅成長,分散區域政治與供應鏈風險,同時卡位國際CSP與美系AI客戶訂單,降低單一市場波動的衝擊。擎亞(8096)半導體通路商擎亞傳好消息,市場傳出該公司接獲台系晶圓代工大廠上百億元的記憶體大訂單,以供應其自用資料中心所需,並將從2月開始陸續放量。外界預期,該筆大單不只可以彌補擎亞先前高頻寬記憶體(HBM)訂單已受法規限制所出現的缺口,甚至可帶動其今年業績進一步成長。結論當市場因消息震盪時,真正的機會往往來自產業結構的改變;看懂產能吃緊背後的趨勢,就是掌握下一波財富重分配的關鍵。*當市場在震盪時,有人看到的是風險,有人看到的是機會;選對產業、選對趨勢,震盪反而是主升段來臨前最好的布局時機。跟上顏老師的腳步,下一檔主升段股票,可能就在你眼前。近期台股指數高檔震盪,類股輪動非常快速,許多投資人確步不敢投資,顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式,大家都怕指數突然下殺,顏老師採用價差交易+(效率)波段交易,在有限風險之下,利潤極大化,讓你的獲利不斷入袋為安,請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團,在不影響會員權益之下,對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息,更多會員績效邀請您一起來做見證,第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168,請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
大家好,我是承通投顧副總顏逸民。AI資本支出爆發,台灣供應鏈站上全球核心舞台近期金融市場雖然受到中東戰火與油價波動影響,短線震盪加劇,但若從更宏觀的角度來看,全球資金與產業趨勢並沒有轉弱,反而正在加速集中。尤其是在AI浪潮帶動下,美國四大CSP業者持續擴大資本支出,成為推動全球科技產業的最大引擎。根據央行最新預測,即使納入關稅與地緣政治風險,今年台灣經濟成長率仍大幅上修至7.28%,顯示整體經濟動能依然強勁。同時,雖然油價上揚推升通膨壓力,但全年CPI與核心CPI仍控制在1.8%與1.75%,代表通膨尚屬溫和,並未失控。這樣的組合其實非常關鍵——高成長、低通膨,正是最有利於股市長線發展的環境。更重要的是,央行總裁楊金龍已明確指出,台灣經濟的關鍵驅動力,來自於美國四大CSP業者的投資。去年經濟成長,很大一部分來自這些雲端巨頭對AI基礎建設的投入,而今年這股動能不但沒有減弱,反而預估將持續以52%~62%的年增率擴張。這代表什麼?代表全球AI競賽才剛開始,而台灣正站在最核心的位置。台灣供應鏈:全球AI不可取代的關鍵角色從晶片設計、先進製程、封裝測試,到伺服器組裝、散熱、電源管理與高速傳輸,台灣幾乎掌握了AI產業最關鍵的每一個環節。這種高度整合的供應鏈優勢,是其他國家短時間難以複製的。當CSP業者大幅擴建資料中心、提升算力需求時,第一時間受惠的,就是台灣相關供應鏈。無論是先進製程的晶圓代工、AI伺服器組裝、ABF載板、PCB、電源模組,甚至散熱與光通訊,整條產業鏈都會同步受益。換句話說,只要AI投資不退,台灣供應鏈的成長就不會停。顏老師也特別強調:現在的行情,不是單純的題材炒作,而是來自真實訂單與資本支出驅動的「結構性成長」。這也是為什麼,即使大盤短線震盪,許多AI相關個股仍能持續創高。震盪只是過程,產業趨勢才是答案市場常常會被短期事件影響,例如戰爭、油價或利率變動,導致指數波動加劇。但這些都屬於「短期變數」,真正決定股市方向的,是「長期趨勢」。目前來看,這個趨勢非常明確:👉 AI需求持續爆發👉 CSP資本支出高速成長👉台灣供應鏈全面受惠因此,顏老師的看法很清楚:現在的大盤震盪,是籌碼整理,而不是趨勢反轉。投資策略:站對位置,比預測更重要在這樣的環境下,投資人最重要的不是去猜指數高低,而是站對產業位置。你應該關注的是:哪些公司直接受惠CSP資本支出哪些產業具備長期競爭優勢哪些股票在拉回後仍維持強勢結構因為真正能讓你賺錢的,不是市場情緒,而是產業趨勢。結論|全球資金往哪走,機會就在哪當全球AI投資持續擴張、台灣供應鏈站穩核心地位,這波行情的本質,其實非常清楚——這是一場由技術與資本共同推動的長線多頭循環。短線震盪不可避免,但那只是過程。真正的機會,來自於你是否看懂趨勢、提前布局。穩懋(3105)法人分析,雖然穩懋2025年營收下滑約5%,全年產能利用率僅約50%,所幸獲利結構有所改善,低毛利產品占比下降,營運重心從傳統手機PA成功轉向航太、衛星、基礎建設及AI資料中心等高門檻領域。擎亞(8096)擎亞屬電子通路族群,為韓國三星在臺IC設計服務的重要合作夥伴,主力業務包含電子材料通路與相關設計服務,並切入DRAM、SSD及CIS等產品線,在記憶體與AI資料中心供應鏈中具一定角色。新唐(4919)隨著AI運算需求擴大,雲端服務業者加速導入自研ASIC伺服器架構,帶動BMC需求同步升溫,新唐相關業務今年可望明顯放量,成為帶動營運回溫的關鍵。矽力*-KY(6415)今年矽力-KY營收受惠車載BMS、儲能、資料中心等新產品設計完成,下半年營收年增重回20%-30%,毛利率也將重回50%-55%中上緣,車用營收占比挑戰20%,AI Server CPU/GPU V-CORE產品預計 2027 年開始放量。訊芯-KY(6451)訊芯-KY為鴻海集團旗下SiP模組封裝廠,主力業務為系統模組封裝及各型積體電路、光通訊相關模組之封裝與測試,定位在電子–半導體供應鏈中偏向高階封裝與光通訊應用。精材(3374)台積電為精材最大股東,持股比率41%,也是第一大客戶,占精材營收比重75%以上。精材對今(2026)年展望趨向正面,主要成長動能來自晶圓測試相關。測試業務預計在上半年維持良好稼動率,支撐營收基礎。AES-KY(6781)AES-KY為新普轉投資的電池能源製造商,主力產品為鋰電池模組,應用於伺服器備援電力模組(BBU)、資料中心及電動輕型車等領域,屬電子零組件族群中受惠AI基礎建設的關鍵供應鏈之一。*當世界在競逐AI,台灣就是最關鍵的戰場;順著資金與產業走,讓顏老師帶你卡位這波全球成長紅利。近期台股指數震盪,類股輪動非常快速,許多投資人確步不敢投資,顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式,大家都怕指數突然下殺,顏老師採用價差交易+(效率)波段交易,在有限風險之下,利潤極大化,讓你的獲利不斷入袋為安,請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團,在不影響會員權益之下,對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息,更多會員績效邀請您一起來做見證,第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168,請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
大家好,我是承通投顧副總顏逸民。AI需求爆發投資焦點聚焦產業成長機會即使近期台股處於震盪整理格局,但從產業發展角度來看,AI仍是全球科技產業最重要的成長動能。隨著AI需求持續擴張,從雲端資料中心到終端設備應用,算力需求快速增加,帶動科技產業進入新一輪成長週期。顏老師指出,市場震盪往往是資金重新分配的過程。在這樣的行情中,投資的重點掌握產業趨勢與資金主流方向。目前市場資金最關注的,仍然是AI相關產業鏈。AI算力需求提升帶動供應鏈成長隨著AI模型持續升級,各大科技企業正持續增加對高效能運算與資料中心的投資。算力設備、伺服器機櫃、高速資料傳輸與散熱技術需求同步提升,使AI產業鏈的成長動能逐漸擴大。本週市場焦點將集中在兩大科技盛會:GTC大會OFC光通訊大會市場普遍預期,大會將釋出AI基礎建設需求持續強勁的訊號,同時揭示未來AI技術與產業發展方向。目前市場關注的重點包括:新一代AI GPU架構AI伺服器機櫃升級CPO光通訊技術資料中心電力效率與散熱架構提升這些技術發展都與AI算力需求密切相關,也將影響未來資料中心與科技設備的投資方向。投資人應關注的AI產業方向隨著AI算力需求持續成長,相關供應鏈逐漸成為市場資金布局的重要方向。顏老師認為,目前投資人可以特別留意幾個產業領域:先進製程先進封裝記憶體產業電源供應散熱技術PCB產業光通訊產業這些領域都與AI資料中心與高速運算需求密切相關,也具備長期成長潛力。顏老師看法:震盪市場更要看產業顏老師表示,未來幾年AI算力需求仍將持續增加,資料中心與高速運算設備投資也將同步成長。只要產業趨勢維持向上,相關供應鏈企業自然有機會受惠。因此在操作策略上,投資人不必過度關注短線指數波動,而應把重點放在產業趨勢與資金流向。當市場出現拉回整理時,反而可能是重新觀察產業與布局主流族群的機會。燿華(2367)因馬斯克旗下SpaceX有望進行IPO,並申請部署100萬顆衛星作為太空資料中心使用,低軌衛星題材持續發燒,PCB廠燿華去年新增第二家低軌衛星大客戶,今年低軌衛星業務有望大幅成長。嘉晶(3016)嘉晶為磊晶矽晶圓材料廠,主力業務包含矽磊晶與化合物半導體磊晶晶圓,屬半導體上游關鍵材料供應商,並受惠第三類半導體如SiC應用擴張趨勢。晶豪科(3006)本波記憶體景氣循環,在於AI Server、高效能運算與HBM需求快速升溫,排擠既有DRAM與Flash產能,加上過去三年產業景氣低迷、成熟製程幾無新增產能投入,導致利基型記憶體供給缺口持續擴大,預期吃緊態勢將延續至2026年全年。擎亞(8096)擎亞屬電子通路族群,是韓國三星在臺IC設計服務的重要合作夥伴,營業專案涵蓋電子材料與半導體相關產品貿易,近年積極切入高頻寬記憶體、DRAM與SSD等資料中心相關應用,配合全球AI與伺服器升級潮,成為市場關注的成長題材兆赫(2485)受惠全球低軌衛星產業進入高成長期,相關概念股近期成為盤面焦點,其中兆赫展現強勁爆發力,受 SpaceX 相關題材點火帶動。尼得科超眾(6230)尼得科超眾在AI伺服器水冷市場中,主要為美超微(Supermicro)供應鏈成員之一,但發展不如預期,至今仍以氣冷散熱為主,公司預期今年水冷業務可望顯著提升,佔比衝10%。萬潤(6187)設備商萬潤2026年2月營收4.89億元,月增25.28%、年增15.68%,寫同期新高,法人估,公司首季營收有機會優於前季。*AI需求持續爆發、算力投資不斷擴大,AI供應鏈長線成長趨勢明確,跟上顏老師掌握產業主流、紀律布局,在市場震盪中提前卡位下一波AI行情機會。近期台股指數震盪,類股輪動非常快速,許多投資人確步不敢投資,顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式,大家都怕指數突然下殺,顏老師採用價差交易+(效率)波段交易,在有限風險之下,利潤極大化,讓你的獲利不斷入袋為安,請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團,在不影響會員權益之下,對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息,更多會員績效邀請您一起來做見證,第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168,請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs
大家好,我是承通投顧副總顏逸民。近期市場圍繞在美國貨幣政策人事變數打轉,投資氣氛明顯轉趨保守。聯準會未來政策方向的不確定性,使市場開始重新評估流動性環境,風險情緒升溫,也連動影響台股在 2 月初由高檔轉入整理。過去一段時間,台股幾乎是「回檔很短、創高很快」,不少投資人開始覺得風險不高,持股水位越拉越滿,甚至動用融資與槓桿操作。當指數來到相對高位、情緒被放大之後,只要外部變數一出現,拉回自然就會放大市場的不安。顏老師提醒:👉真正危險的,從來不是拉回,而是你在高檔時,把風險忘光了。顏老師認為,以目前台股結構來看,透過拉回製造壓力,清洗浮動籌碼,資金重新回到主流,即使指數修正,盤面仍可看到部分族群維持強勢,代表資金並沒有撤離市場,而是在重新選邊站。👉這種盤,最怕的不是震盪,而是用情緒操作。顏老師基本面補充:不是所有東西都在變差從中期基本面來看,市場其實沒有那麼悲觀。Citigroup近期上修台灣未來幾年的經濟成長預期,理由包括科技出口韌性與整體需求動能仍在。但顏老師也特別提醒一點:👉經濟成長是「不平均的」。AI 與科技相關產業持續受惠,但非 AI、非科技族群仍在調整,這也是為什麼現在的盤勢,開始從「齊漲」轉為「分歧」。顏老師提醒:震盪盤一定要守的兩個原則第一個原則:持股要收斂震盪盤最折磨人的,不是一次大跌,而是長時間的來回波動。股票買太多,每一檔都不上不下,最後不是輸給市場,而是輸給耐心。👉顏老師常說:股票一多,判斷力就會被稀釋。第二個原則:選股要看「位置」,不是看「熱度」高檔看起來最強的股票,很多已經在相對高風險區;反而是那些提前修正、整理時間夠久、量價結構開始改善的股票,更有機會在下一次輪動中先動。👉震盪盤不是用來追的,是用來等的。為什麼顏老師一直強調:風險控制比賺錢重要?真正能長期留在市場的投資人,不是每一段行情都賺最多,而是在修正來臨時,還能保持行動彈性的人。當市場位階偏高、波動加劇,合理的策略往往不是硬撐,而是先把過度擴張的部位收回來,讓資金回到可控狀態。👉只要錢還在,下一次機會一定輪得到你。下一步怎麼做?指數修正一段後,勢必會進入多空拉鋸的關鍵區間。這時候,顏老師認為,投資人真正該問的是:👉下一階段,資金會重新聚焦在哪些方向?通常在籌碼整理完成後,率先轉強的,會是那些已經修正過、整理完成、基本條件仍在的股票。短線震盪讓人不舒服,很正常。但在高檔震盪期,真正重要的不是看多或看空,而是你能不能做到這幾件事:降低曝險、避開高位追價、保留資金彈性、耐心等待下一次輪動。台燿(6274)由於輝達AI伺服器以及800G交換器需求強勁,有美系外資看好ASIC在今年下半年和明年的需求強勁。矽力*-KY(6415)矽力*-KY專注高效能電源管理IC,產品廣泛應用於消費性電子、資料中心、通訊裝置等,受惠AI、車用電子長線需求。兆赫(2485)兆赫主力業務涵蓋機上盒、有線電視傳輸裝置及低雜訊降頻器,近年積極切入數位衛星通訊與AI資料中心應用。隨低軌衛星產業進入量產交付階段,兆赫營收連月爆發,年成長率屢創新高。啟碁(6285)法人分析,隨著Wi-Fi 7、800G交換器等新產品陸續推出,啓碁在手訂單成長不變,美國對半導體關稅政策也大致底定,廠商可透過加強美國投資來取得關稅豁免,後續預期企業客戶拉貨意願增加,短期DDR4漲價雖使客戶拉貨放緩,但記憶體漲價成本能有效轉嫁予客戶並持續與客戶調整設計,且美系交換器廠商企業用之800G交換器將於第三季開始出貨放量,整體看法正向。華通(2313)業界看好,100萬顆衛星著實驚人,SpaceX擴大釋單台廠,不僅昇達科、華通這兩大重點夥伴將迎來更多訂單,協力廠也可望受惠。金像電(2368)AI伺服器需求持續攀升,高階PCB材料面臨供需失衡,全球伺服器用PCB龍頭金像電業績吃補,法人指出,近期金像電將預估的2026年全集團資本支出規模上調至170億元,看好在ASIC以及800G交換器強勁需求帶動下,營運成長動能值得期待。擎亞(8096)半導體通路商擎亞再傳好消息,市場傳出該公司接獲台系晶圓代工大廠上百億元的記憶體大訂單,以供應其自用資料中心所需,並將從2月開始陸續放量。外界預期,該筆大單不只可以彌補擎亞先前高頻寬記憶體(HBM)訂單已受法規限制所出現的缺口,甚至可帶動其今年業績進一步成長。*市場每一次震盪,都是在重新選出下一個主流。只有懂得控制風險、守住紀律的人,才等得到真正的起漲點。與其被情緒帶著進出,不如讓顏老師帶你,用清楚的結構、穩定的節奏,走過震盪,接住下一次機會。近期台股指數高檔震盪,類股輪動非常快速,許多投資人確步不敢投資,顏老師和研究團隊聽到你們的心聲。從操作方式和選股邏輯為投資人朋友優化。操作方式,大家都怕指數突然下殺,顏老師採用價差交易+(效率)波段交易,在有限風險之下,利潤極大化,讓你的獲利不斷入袋為安,請密切追蹤顏老師官方LINE@粉絲團,在不影響會員權益之下,對Line@粉絲團的投資朋友分享會員訊息,更多會員績效邀請您一起來做見證,第一手訊息、布局飆股機會請私訊老師【Line ID】搜尋 @v588168,請密切鎖定LINE@粉絲團關注!https://lin.ee/V7lQjOs