今天我們關注儲存晶片行業↓
5月6日，中證半導體材料裝置主題指數及半導體裝置ETF萬家均顯著上漲，港股儲存晶片類股集體走強，儲存晶片龍頭股迎來大幅上漲。儲存晶片行業呈現高景氣度，國產化替代加速推進，AI成為核心增長引擎。
半導體裝置類股強勢拉升
截至5月6日收盤，中證半導體材料裝置主題指數強勢上漲2.27%，成分股上海合晶上漲19.99%，神工股份上漲14.21%，天岳先進上漲8.57%，滬矽產業上漲8.35%，晶升股份、雅克科技等個股跟漲。半導體裝置ETF萬家上漲2.08%。
近期，半導體裝置行業呈現結構性高景氣，國產化替代加速推進。國金證券表示，2025年國內半導體裝置類股營收同比增長28.95%，歸母淨利潤同比增長10.42%；2026年一季度營收同比再增25.78%，淨利潤同比大幅增長60.42%，主要受益於儲存晶片大幅擴產、先進製程驗證通過及核心裝置批次結轉收入，規模效應與高毛利產品佔比提升共同驅動盈利躍升。隨著頭部晶圓廠擴產確定性增強，裝置國產化率持續提升，行業正從“能用”邁向“好用、多用”階段。
全球晶圓廠資本開支上修趨勢明確，WFE（晶圓製造裝置）市場景氣度持續攀升。招商證券援引KLA財報分析，2026年全球WFE市場規模預計超1400億美元，2027年同比增速有望進一步加快；公司預計2026年全年營收將逐季增長，半導體過程控制系統業務增速超20%，主要驅動力來自先進製程節點推進及HBM相關投資放量，AI已成為裝置廠商業績表現和增長動能的核心引擎。
信達證券表示，AI產業鏈上游晶片設計與製造環節值得關注，包括海外AI晶片企業及國產替代廠商，同時儲存晶片領域具備技術突破潛力，相關企業有望受益於全球AI算力需求增長及國產化處理程序加速。
截至2026年4月30日，半導體裝置ETF萬家最新規模達12.60億元，創近1年新高。在份額方面，半導體裝置ETF萬家近1月份額增長2200.00萬份。在資金流入方面，拉長時間來看，近18個交易日內，合計“吸金”4391.95萬元。
港股儲存晶片類股集體走強
受多重利多消息刺激，5月6日港股儲存晶片類股集體走強。瀾起科技漲15.76%，兆易創新漲12.34%。
同時，槓桿型產品表現尤為突出，南方兩倍做多三星電子和南方兩倍做多海力士均漲超18%。
亞洲市場聯動效應明顯，韓國綜合指數5月6日漲幅超6%，報7384.56點。其中，半導體行業龍頭三星電子和SK海力士股價均突破10%漲幅，成為推動指數上行的核心力量。
在隔夜美股市場上，儲存晶片龍頭股再度迎來大幅上漲。美光科技收盤上漲11.06%，市值成功突破7000億美元大關；閃迪股價收漲近12%，市值超過2000億美元，創下歷史新高。
有分析認為，儲存晶片行業景氣度提升的核心驅動力來自全球科技巨頭的資本支出擴張。
此前，Google、微軟、亞馬遜、Meta四家科技巨頭相繼發佈2026年第一季度財報，部分公司更新了全年資本支出指引。按各公司披露的區間上限計算，四家合計資本支出規模有望突破7000億美元。
微軟與Meta在官方財報電話會議中明確表示，儲存晶片價格上漲已成為推動本次資本支出超出市場預期的關鍵因素之一。這一表態進一步強化了市場對儲存晶片行業未來發展前景的樂觀預期，為相關概念股提供了強有力的估值支撐。
國產儲存晶片龍頭業績爆發
儲存晶片巨頭美光科技董事長兼首席執行長桑傑·梅赫羅特拉（Sanjay Mehrotra）在接受CNBC採訪時發出強烈訊號：儘管人工智慧的發展仍處於“早期階段”，但高性能儲存晶片的供應已陷入“極其緊張”的局面，且產能難以迅速擴張。
梅赫羅特拉強調，記憶體是釋放AI全部潛力的戰略性資產。當前，AI產業重心正從訓練階段轉向推理階段，而推理應用的普及將導致所需Token數量呈指數級增長，這迫切需要更多、更高速的記憶體支援。他表示，這種供需失衡已在美光創紀錄的財報中得到印證。
為應對這一長期趨勢，美光已公佈激進的資本支出計畫：2026財年資本開支將高達250億美元，並計畫在2027財年追加超100億美元，用於在美國、日本、印度和新加坡等地的全球產能擴建。梅赫羅特拉直言：“現在的錢，不得不花。現在不投資，以後就吃不到AI爆發的紅利。”
在行業高景氣度的推動下，國記憶體儲晶片龍頭企業交出亮眼成績單。
瀾起科技在今年一季度毛利率高達69.8%，遠超市場預期的60.8%，主要得益於介面晶片的迭代升級和新產品的規模化放量。摩根士丹利因此大幅上調其2026/27年盈利預測，並將目標價從212港元上調至310港元，維持“超配”評級。
兆易創新同樣表現強勁。公司一季度實現營業收入41.88億元，同比增長119.38%；歸母淨利潤達14.61億元，同比暴增522.79%。公司表示，其儲存晶片產品面臨供不應求的局面，實現“量價齊升”；同時，微控製器產品在工業、消費電子及汽車等領域的多點開花，也貢獻了顯著增長。
財信證券發佈的研報提出，隨著海外大廠加速退出利基型儲存市場，疊加AI帶來的旺盛需求，兆易創新作為全球利基儲存龍頭，將充分受益於行業的上行周期。其在定製化儲存、車規級MCU等新業務的持續突破，有望在端側AI和汽車電子等高成長賽道中，通過多元產品矩陣的協同效應，深度把握下游市場擴張與半導體國產化的雙重機遇。
盤前大事
- 5月7日，國家統計局將發佈流通領域重要生產資料市場價格變動情況。
- 5月7日，中國4月外匯儲備資料發佈，此前已連續17個月增持黃金。
- 5月7日至9日，2026年北京香山論壇先導會將在北京舉辦，邀請30余個國家和國際組織的120餘名防務官員、專家學者及媒體代表參會。
- AI Agent全球產業生態論壇將於5月7日舉辦，產業鏈核心企業將圍繞智能體技術落地、產業生態建構等議題展開研討。
- 交通運輸部的資料顯示，2026年五一假期（5月1日至5日）全社會跨區域人員流動量達15.17億人次，比2025年同期增長3.49%，創歷史同期新高。
- 各地以真金白銀送出惠民觀影福利，加深文旅聯動，創新“電影+”模式，打造假日經濟新亮點。五一假期期間，北京、河北、浙江、安徽、雲南等地相繼推出觀影補貼。四川5天內發放300萬元電影消費券，配套發放100萬元美食文旅補貼，讓看電影更實惠。今年五一檔平均票價36.3元，去年同期平均票價39.5元，同比下降8%。
- 工信部公開徵求對《以標準提升引領輕工產品品質革命實施方案（徵求意見稿）》的意見。徵求意見稿提出，加快急需標準研製和應用。生產端重點聚焦數位化研發設計、柔性化生產製造、裝置預防性維護、質量線上監測、供應鏈協同管理等典型數位化場景建設標準化需求，研究制定資料介面、通訊協議等基礎共性標準，智能控制、雲邊協同等關鍵技術標準和細分行業應用及成效評估類標準。
- 5月6日，滬市主機板公司業績說明會“惠民促消費”主題周正式拉開帷幕。在接下來的一個月內，貴州茅台、南方航空、東鵬飲料、片仔癀、雅戈爾等滬市主機板公司將緊扣消費領域發展趨勢，圍繞年度經營情況、業務佈局及行業趨勢，展示公司在產品升級、品牌打造、管道拓展等方面的積極探索。同時，本次主題周活動內將舉辦“悠享生活”“悅享文旅”“鄉村振興”專場活動，分別邀請相關產業鏈公司代表集體召開業績說明會，集中展現公司風采。
- 5月6日，胖東來發文稱：“目前胖東來客服技術系統和法務部技術系統還很不足，在培訓、建設及處理問題的制度流程標準上還存在很多欠缺。胖東來公司研究決定立即投入更多的人力和財力，加快客服部和法務部相關技術系統的建設和完善，有更好的技術支撐，對顧客提出的問題依據法律制度有更及時和更清晰的回覆，避免造成誤解升級，讓事態往不好的方向發展，避免因誤解造成對顧客、對企業、對社會、對環境的影響和傷害。”
- 當地時間5月5日，因誇大AI系統“蘋果智能”（Apple Intelligence）的能力，誤導數百萬iPhone買家，蘋果公司被起訴後達成2.5億美元和解，部分iPhone使用者將有資格獲得25美元至95美元賠償。 (中國商報)