大家都知道川普炒美股，但是可能很多人不知道的是：川普近期炒股風格大變，不僅是個高頻交易者，還很擅長跟蹤指數和量化交易，對於交易時機的把握也是“神乎其神”。
研究其交易風格及標的選擇，炒美股的散戶也可以從中獲得有價值的啟發。
一季度3642筆高頻交易
2026年5月14日，負責監督政府官員財務活動的美國聯邦政府道德辦公室（U.S. Office of Government Ethics，OGE）披露了一份財務檔案，揭開了美國總統川普震撼全球市場的操盤記錄。
公開的長達113頁的278-T表格顯示，今年第一季度，川普及其資產信託完成了高達3642筆股票交易，日均近50筆，涉及資金規模2.2億至7.5億美元。這也是川普2.0以來前所未有的股市交易活躍期。
表格顯示，川普炒股的標的已經從傳統技術領域轉向人工智慧驅動型領域，相關股票覆蓋輝達、微軟、蘋果、波音、Meta等巨頭，並同步交易標普500 ETF與大宗商品工具。
需要注意的是，川普的美股交易已經從保守持債轉向高頻短線，從分散配置到集中押注政策受益類股，股票標的包括許多命運可能取決於聯邦政策的公司。
對此，川普集團有公開的解釋。該集團表示，川普總統的資產由第三方金融機構獨立管理，這些機構控制所有投資決策，包括資產配置、交易、再平衡和投資組合管理。交易通過“自動化、基於模型的投資組合和直接指數策略”執行，川普、其家人或公司均不參與其中。
上周二，副總統JD·范斯表示，那些聲稱川普每天坐在白宮橢圓形辦公室炒股的說法“荒謬至極”。
持倉聚焦政策敏感賽道
OGE此次公佈的川普交易活動數量遠超以往披露的數百筆交易，可謂大幅增長。其中超過2000筆交易發生在3月份，當時伊朗戰爭導致市場波動加劇。
這一系列交易數量極多、範圍極廣，買入2346筆、賣出1296筆，涵蓋了數百種證券，且涉及眾多小額交易，單日常規運算元十次，交易頻率媲美避險基金基金經理。這表明這些交易並非由人工對每家公司進行單獨操作，而是自動化流程所致。同時，部分股票一天內被多次買賣，可能意味著有多個帳戶在進行交易。
專家還指出，他們發現有些股票在表現不佳後被拋售，這暗示可能存在稅損收割（Tax-loss harvesting，即出售虧損資產以抵消資本利得。
資產規模約800億美元的投資平台Vise聯合創始人薩米爾·瓦薩瓦達表示：“稅損收割可能是目前高淨值和超高淨值投資者中最常見的投資組合策略。我們認為，川普總統在278-T檔案中披露的交易活動很可能就是這種策略大規模應用的一個例證。”
從川普炒股的標的來看，在2月10日出現標誌性的風格切換：大額減持微軟、Meta、亞馬遜，同步加倉輝達、AMD，精準對應AI行情與科技類股輪動。
此外，川普的持倉高度聚焦於政策敏感賽道，包括軍工（波音）、AI算力（輝達、AMD）、科技巨頭、國防巨量資料（Palantir）等，均為直接受白宮政策、關稅、國防預算、監管取向影響的類股。
擅長時機選擇
川普的股票交易非常注重“擇時”。
據統計，川普有59%的交易都發生在重大市場事件發生後的一個交易日內。這些重大市場事件包括：CPI發佈、聯邦公開市場委員會公告、伊朗戰爭等等。例如，1月和2月的交易量都在美國通膨資料公佈前一天出現激增，而3月的交易活動在資料公佈當天和第二天都顯著增加。
另外，許多交易都發生在主要指數重設或再平衡的當天。所謂指數重設是指對指數基礎組成部分進行排序、加入或刪除，以確保基準繼續精準地衡量其目標市場。而指數再平衡是指調整指數中當前資產的權重（例如，削減規模過大的資產），以恢復多元化。
部分交易資料與直接指數投資的模式相符。直接指數投資是指投資者直接持有指數中的個股，而不是持有追蹤該指數的基金份額，這樣他們就可以通過賣出虧損的股票來止損，同時仍然能夠大致追蹤基準指數。
川普交易量第二大的日子是3月23日，當天標普500、600、400和100指數進行了再平衡，同時富時羅素的部分基準指數也新增了股票。
瓦薩瓦達表示，檔案中列出的交易標的與羅素3000指數成分股的重合度約為90%。
對散戶的五大啟示
拋開美國總統公開炒股是否存在道德缺陷不談，這份交易表格對於買賣美股的散戶來說仍有一定的參考價值，“跟著川普炒美股”有助於打開思路，站得更高看得更遠。
從川普的基礎交易策略來看，近期他主要買入AI算力晶片、軍工、企業軟體、寬基ETF、消費龍頭，主要賣出高估值網際網路、部分雲巨頭、長期被動ETF，基本交易風格是：重倉政策直接受益類股，短線高拋低吸，只做最強主線。
這種交易風格對於散戶交易者來說頗有啟發：
一是只做政策受益的類股，選擇政策最硬、補貼最多、訂單最確定的標的。例如：AI晶片（輝達、博通、AMD）受益於晶片法案和產能回流；軍工/國防（波音、洛克希德）受益於軍費大增、地緣衝突；企業軟體（甲骨文、ServiceNow）受益於政府訂單、AI企業級採購。
二是高拋低吸、追蹤強者，絕不戀戰。例如對於股價處於相對高位的微軟、Meta、亞馬遜進行減倉；而對於股份處於相對低位的輝達、AMD進行加倉。
三是敢於逆向操作，恐慌之際尋求買點。例如伊朗戰爭爆發後，川普3月爆買1319筆，借市場恐慌大力抄底。
四是控制倉位，行業龍頭搭配ETF。選擇進攻型的輝達、蘋果及軍工龍頭等，搭配標普500 ETF、寬基指數，大倉位保持穩定，小倉位爭取賺錢盈利。
五是放棄小市值、純題材，只做流動性龍頭。川普幾乎不碰小票，主要操作輝達、蘋果、微軟、波音、博通、甲骨文等日成交額巨大、機構扎堆、流動性極佳的公司。 (美股財經社)