大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
AI浪潮持續席捲全球，作為全球晶圓代工龍頭的台積電，再次釋出對未來展望的強烈信心。台積電董事長魏哲家昨天(4日)在股東會上表示，AI需求比市場預期更加強勁，今年以美元計價營收成長率仍有機會超過30%，並直接向股東喊話：「未來幾年都很好，如果預計買股票，請繼續。」
這番談話不僅展現經營團隊對未來的信心，也再次驗證AI產業仍處於高速成長階段。
過去一年來，台積電股價從不到千元一路攀升至2,000元以上，帶動台股不斷創下歷史新高。然而許多投資人擔心，在經歷大漲之後，AI產業是否已經接近高峰？
從魏哲家的說法來看，答案顯然是否定的。
他指出，目前AI產業最大的問題並非需求不足，而是需求成長速度遠超過供應鏈負荷能力。隨著生成式AI快速進化，未來將進一步邁向代理式AI（Agentic AI）以及能夠自主執行任務的Command and Action模式，大量運算需求將持續推升先進製程與先進封裝需求。
換句話說，AI發展已經從早期的概念驗證階段，正式進入大規模商業化與普及化階段。
除了雲端資料中心之外，未來AI也將逐步進入終端裝置，包括AI手機、AI PC、智慧眼鏡、自駕車、機器人以及各種智慧設備。當AI從雲端走向生活應用時，整個半導體產業鏈都將持續受惠。
更重要的是，台灣擁有全球最完整的半導體產業聚落。
從晶圓製造的台積電、封裝測試的日月光，到鴻海、廣達、緯創等系統廠，以及散熱、ABF載板、光學鏡頭、高速傳輸等供應鏈，形成全球難以複製的競爭優勢。
即便南韓積極發展半導體產業，Intel全力推進18A製程，甚至馬斯克傳出有意打造自有晶圓廠，但魏哲家仍強調，台積電40年來從不缺競爭對手，唯一要做的就是持續超越自己。
顏老師認為，魏哲家此次股東會最重要的訊息並非單純看好台積電，而是在告訴市場一件事：AI主升段仍未結束。
近期台股突破46,000點後出現震盪，不少投資人開始擔心行情是否結束，但從產業基本面來看，AI需求依然強勁。
因此接下來投資人除了持續關注台積電、先進封裝與AI伺服器之外，更應留意資金輪動所帶來的新機會，包括光學鏡頭、機器人、AI終端裝置、高速傳輸與邊緣運算等產業，都有機會成為下一波市場主流。
當市場還在擔心短線震盪時，真正的大資金往往已經開始布局下一個成長趨勢。未來AI產業的成長空間，可能遠超過市場目前的想像，而真正的大獲利，往往來自於趨勢剛形成時的提前卡位。
今國光(6209)
今國光 (6209-TW) 投入紅外線熱成像鏡頭市場開發已具成效，同時，今年第三季將在台灣將新設立紅外線熱成像鏡頭生產線供應市場需求，而今國光在竹北台元科技園區的 AR/MR 眼鏡光波導與光引擎研發中心，並進一步運用的蝕刻技術及奈米壓印，投入 CPO 的研發。
陽明(2609)
展望今年，陽明表示，全球貨櫃航運市場仍將面臨供需失衡，航運市場受新船持續交付、紅海危機、歐洲與亞洲主要港口壅塞、區域衝突等影響，供需與經營環境仍具高度不確定性。
萬海(2615)
第三季原本就是歐美傳統出貨旺季，考量美國新關稅上路後，又將與旺季需求重疊，預估遠洋航線高艙位利用率可望延續至10月左右。
先進光(3362)
光學鏡頭廠先進光揮軍共同封裝光學（CPO）領域，積極以玻璃加工技術，切入CPO應用中的V型槽（V-grooves），爭取與大股東大立光CPO產品搭配送樣。
聯電(2303)
聯電與英特爾的合作效益將於明年進入收割期，市場不再把聯電看作成熟製程代工廠，而是AI基礎建設的參與者，讓聯電迎來價值重估行情。
品安(8088)
品安為電子–半導體族群，主力業務為DRAM與Flash產品相關的記憶體模組與快閃記憶體代工，並具金士頓轉投資背景，屬記憶體應用鏈一環。
國巨*(2327)
推升國巨*股價表現的主要原因，來自市場擔憂日、韓領導級MLCC供應商將更多產能轉向高階產品，將導致中低階產品供不應求，摩根士丹利認為，驅動2018年產業週期向上的相同敘事，如今再次上演。
*AI大趨勢不會因為短線震盪而改變，真正的機會往往誕生在市場半信半疑之時。跟著顏老師提前掌握AI產業新商機與資金輪動方向，在主力進場前先卡位，把握屬於你的財富起飛機會！
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