3/23(一)大家好！我是陳學進(大師兄)盤中看盤重點：今日台北股市持續籠罩在一股惶恐與不安的氛圍之中，並不意外！主要原因除了受到中東戰火持續升溫，引發國際油價飆升，加上美國總統川普與伊朗當局互嗆，川普給伊朗重啟荷莫茲海峽的48小時通牒，否則將開轟伊朗各地電廠，伊朗則回應將攻擊美國與盟友的中東能源、資訊科技與海水淡化等基礎設施，因此，在市場擔憂戰事拖長、能源供應中斷、以及經濟成長恐放緩等一連串隱憂下，導致今日台股遭受到無情的砍殺，甚至早盤指數一度下挫1082點、下探至32461點；儘管在中東戰事尚未平息之前，以及外資一路賣不停的壓抑下，短線震盪難免，不過，我想大家也無須過於恐慌或擔憂，畢竟台股擁有強大的AI基本面當靠山，仍將持續帶動國內經濟及相關供應鏈營運向上起飛，加上季線、半年線和年線等中長期均線呈現多頭排列向上不變，以及下檔內資主力大戶及國家隊默默守護著台股，因此，只要中東局勢不致於演變為不可收拾的局面，甚至不排除本周行情將可望見關鍵轉折低點，這是大家可持續留意與掌握的機會。第一、台股本次修正並非趨勢性的轉空，而是短線獲利賣壓、以及非經濟性因素的衝擊影響所致，就過往經驗，只要戰事未持續擴大，則這一波跌幅，很快地將可望收復漲回來；回顧過去四次重大國際戰事，不論是911恐攻、美國攻打伊拉克、俄烏戰爭、與以哈衝突，事件發生初期往往因為市場恐慌而下挫，不過，隨著不確定性因素逐步消化後，資金很快地就會回流至風險性資產；據統計，戰事發生後半年至一年，美股平均漲幅約12%，台股更有23%的漲升空間，顯見地緣政治衝擊多屬短線干擾，中長期趨勢仍將回歸至基本面與經濟成長的範疇上。第二、俗話說：「股市乃是經濟的櫥窗」，受惠於AI商機持續發威，開年以來台灣出口表現持續強勁，經濟部統計處20日公布結果顯示，外銷訂單累計1至2月為1,407.8億美元，年增41.3％，創歷年同期新高紀錄；其中，資訊通信產品以及電子產品，皆創歷年同期新高；統計處指出，即使有中東戰事等變數，AI與新興科技的熱絡情況，目前看來仍未受影響，預估3月外銷訂單仍很有機會挑戰單月歷史新高；且財政部表示：預估3月出口將持續大幅跳升，年增率約在29%至35%間，今年首季出口續創歷年單季新高，應是「十拿九穩」，看好今年出口又會是強勁成長的一年。第三、從行政院主計總處在2月13日發布最新經濟預測，官方已將今年全年經濟成長預測從3.54％大幅上調至7.71％；主計總處的上修依據，主要是因為AI與HPC等新興科技應用需求強勁，帶動主要CSP業者大幅擴增AI相關資本支出，推升台灣電子資通產品出口的強勁動能，且半導體廠商加大加快先進製程及高階封測產能投資力道所致。從整體來看，今年全球AI資本支出成長有機會超過70％，在國際AI資本支出強力灌注台灣下，今年台灣經濟成長率很可能超過去年8.42％的亮眼表現。第四、瑞銀(UBS)維持對美國股票的「具吸引力」評級，認為儘管地緣政治緊張與近期市場波動，但多頭市場的基本驅動因素依然完好；由瑞銀全球投資總監暨美國股票主管David Lefkowitz領軍發布的報告指出，標普500指數預計在2026年6月達到7,300點，並在2026年底升至7,700點，主要受「穩健的獲利成長、聯準會(Fed)政策支撐，以及 AI 採用」帶動；瑞銀認為，今年以來市場展現的韌性，反映出整體環境仍具支撐力；該機構表示，「企業獲利維持穩健成長，聯準會可能在今年稍晚降息，而AI的應用將為股東創造價值」。再者，隨著中東戰事加劇，外資3月以來加速在台股提款，截至上周五(20日)為止，3月至今賣超已逾7,000億元、達7,205億元，單是權王台積電一檔就遭賣超近20萬張，提款逾3,700億元，主要賣超個股幾乎都是AI權值股及高價股為主；賣超手筆遠高於2025年3月在美國總統川普宣布對等關稅前的4,656億元、去年11月因提前年底結帳的3,748億元、以及2020年3月新冠疫情的3,591億元，但是，台股「季線」是否有因此而遭受到破壞？並沒有啊！顯見在AI商機題材的加持下，台股具備相當強勁的韌性；況且，外資操作與台股走勢早已出現明顯的「脫鉤」跡象，2024年外資賣超4000多億元，台股上漲3900點；2025年外資賣超約7000億元，但台股全年卻大漲5900點；目前支撐台股最重要的力量並非外資，而是ETF(指數股票型基金)持續吸納大眾資金，成為穩盤關鍵；加上壽險及海外回流資金規模可觀，其影響力甚至比ETF更大；因此，一旦利空淡化或解除，則外資賣過頭的部位，必將迅速補回來，又將成為推升台股的資金動力來源，這是大家可持續留意與掌握的機會；短空中多、先蹲後跳的格局，重點還是在個股。至於個股方面：支撐台股中長線的最關鍵力量來自CSP(雲端服務供應商)在AI基礎建設的大規模投資；最新調查顯示，2026年全球CSP資本支出預估上調至6,700億美元，年增率高達73％，科技巨頭正以海量投入換取算力優勢；永豐投顧指出，若要支撐主要AI晶片廠的獲利預期，2027年CSP投資規模有望進一步上看8,900億美元，意味先進製程、HBM、CoWoS、光電與高速傳輸零組件等供應鏈，將延續至少兩年以上的成長循環；加上輝達(NVIDIA)揭露Vera Rubin平台細節，隨規格升級帶動，相關供應鏈內含價值明顯上升，且GB300與VR200機櫃出貨動能看增，供應鏈包括液冷散熱廠奇鋐、雙鴻、富世達、及電源廠台達電等皆同步受惠；此外，PCB供應鏈方面，隨Rubin規格升級，主運算板層數由22層提升至26層，材料升級至M8.5，並導入高層數中介板(midplane)連結運算托盤PCB；供應鏈指出，欣興維持供應優勢，而定穎與臻鼎則首度入列供應體系，後續營運發展可期；而台灣作為全球AI供應鏈核心，可望成為最大受惠者。第一、若國際油價持續走高，股市向下探底時，當台積電股價回到本益比17~18倍的長期底部、也就是跌破1,700元時，將會吸引包括外資退休基金等長線買盤開始進場；特別是在外資、內資分析師醞釀將今年每股獲利(EPS)由90~95元上修至95~100元下，吸引力將更誘人，因此，一旦指數持續回跌、跌破本益比目標區間時，屆時逢低將是長線投資的絕佳契機。第二、GTC與OFC大會接力上場，輝達Vera Rubin與下一代Feynman的台廠供應鏈維持大者恆大的優勢，供不應求且持續擴產的PCB／先進製程與封測，以及相對應的廠務／設備與耗材，再加上光通訊龍頭LITE於OFC大會釋出長期樂觀展望；市場預估產業整體規模至2030年複合年均成長率(CAGR)將上看50％，上述均具短線題材且屬長期布局之主流趨勢產業。展望第二季布局，AI供應鏈仍是台股投資主角，可關注四大面向：(1)先進製程供不應求，技術領先廠商的在地化採購策略，將帶動封裝、耗材、特化等台廠迎來成長高峰；(2)輝達Vera Rubin伺服器進入量產，帶動相關規格及材料全面升級，CCL、PCB、ABF載板、液冷散熱產值可望顯著跳升；(3)光模塊市場規模加速擴大，CPO族群將成為AI舞台要角之一；(4)算力帶動電力與存力需求上升，電源供應市場規模將進一步擴張，DRAM與NAND短缺情況加劇，記憶體仍具漲價優勢；雖然近期記憶體及部分漲高AI股因受到大摩降評的影響而重挫大跌下來，主要原因還是漲高了，短線上一有風吹草動，難免都會引發巨大的漣漪效應，不過，受惠於缺貨漲價題材持續延燒不變下，預期短線經過適度震盪換手洗盤過後，未來仍將有續戰新高的機會；至於台聚、亞聚、台達化、華夏等塑化類股，因消息面題材激勵而大漲上來的股票，有時候來的快、去的也快，策略上仍是不可掉以輕心！總之，美伊戰爭的衝擊是短線的回調，企業獲利上修的趨勢才是市場的根本力量，只要各位懂得在對的趨勢上，選對的產業、買對的股票，並把事情給做好，就會是贏家，祝大家開心好運氣、時時都如意！※更多第一手訊息及飆股機會，大師兄也都會在飆股鑫天地的群組裡無私與大家分享LINE@連結網址：https://line.me/R/ti/p/%40gold99Telegram連結網址：https://t.me/gold0999YT個人專屬頻道：youtube.com/@master55688諮詢專線☎️02-23219933(24小時專人服務)❤️保持正向能量、機會就會浮現、謝謝按讚的好友、感恩！本公司所推薦分析之個別有價證券無不當之財務利益關係以往之績效不保證未來獲利投資人應獨立判斷審慎評估並自負投資風險
