🧠 DRAM 價格暴漲 81%：這不是周期，這是結構性重塑
"歷史上每一次記憶體價格的劇烈波動，背後都不只是供需錯位——而是產業權力格局的重新排列。"
2026年6月 · TrendForce 資料播報
📡 聚焦
TrendForce 最新調查顯示，2026年第一季度全球 DRAM 行業整體營收達到 970億美元，環比增長 81%。驅動力來自傳統 DRAM 合同價格在單季度內暴漲約 93% 至 98%。這一漲幅，遠超此前任何一個普通的庫存修復周期。
一、數字背後：一場史無前例的季度級價格跳升
傳統 DRAM 合同價單季度接近翻倍，這在半導體歷史上極為罕見。過去的價格周期，通常以季度為單位緩慢爬升，而這次直接豎起了一面牆。
造成這種非線性跳升的根本原因，不是需求突然爆發，而是供給側的結構性縮小——主要 DRAM 廠商的庫存已降至極低水位，而增量產能幾乎全部被 AI 伺服器的高容量 RDIMM 訂單鎖死。留給 PC OEM 和智慧型手機廠商的貨，本質上是 AI 伺服器吃剩下的。
⚠️ 警示
這不是傳統意義上的"供需周期反轉"。這是一種結構性稀缺：AI 算力軍備競賽正在持續抽走 DRAM 產能的優先順序，PC 和手機端的記憶體採購正在被系統性地降優先順序。
二、六大廠商排名一覽：三星強勢反彈，SK 海力士市佔率承壓
1Q26 品牌 DRAM 廠商營收排名如下（資料來源：TrendForce，2026年6月）：
💡 洞察
三星的市佔率從 36.0% 升至 38.5%，是本季度最顯眼的結構變化。而 SK 海力士雖然營收大漲 62.5%，市佔率卻從 32.1% 下滑至 28.8%——差距拉大 3.3 個百分點。這說明三星在高容量 RDIMM 和傳統 DRAM 的雙線出貨上節奏更快，而 SK 海力士的產能大量鎖定在 HBM3e，反而在傳統 DRAM 量價齊升的窗口期錯失了份額。
三、AI 推理時代的記憶體需求遷移：從 HBM 到寬譜 RDIMM
"訓練 AI 要的是最快的記憶體，推理 AI 要的是最多的記憶體——這兩者對產業的衝擊，方向完全不同。"
當前 AI 應用正在從大型語言模型（LLM）的訓練階段向推理部署階段遷移。這一轉變直接影響資料中心的記憶體採購結構。
訓練階段的典型需求是 HBM3e，單塊 GPU 掛載的 HBM3e 動輒 96GB 起步，走的是高頻寬、極限性能路線。
推理階段則不同——CSP（雲服務供應商）資料中心開始大規模部署通用伺服器，這類伺服器不需要頂規 HBM，但需要海量的 RDIMM，且容量需求不再侷限於高端 256GB 規格，中低容量的 RDIMM 同樣被納入採購清單。
✅ 趨勢確認
記憶體採購需求正在從"高端稀缺品"向"寬譜量產品"擴展。HBM3e、LPDDR5X、高容量 RDIMM 不再是唯一主角，多容量段的標準 RDIMM 正在成為新的主要採購品類。對於三星和美光來說，這是產品線更寬的利多，對高度專注於 HBM 的廠商來說，則意味著需要重新平衡產能分配。
四、二季度展望：稀缺格局短期無解，PC 和手機端持續被擠壓
進入2026年第二季度，DRAM 廠商的庫存水位依然處於極低狀態。增量供給的優先順序仍然被 AI 伺服器高容量 RDIMM 佔據，這一狀況在供給側短期內難以逆轉。
PC OEM 和智慧型手機廠商的處境尤為被動。他們既無法通過長期協議鎖定足量貨源，又面臨終端需求尚未顯著復甦的雙重壓力。傳統 DRAM 的位元出貨量增長，預計在二季度依然受到嚴格約束。
🔴 風險提示
對於消費電子供應鏈而言，當前記憶體短缺的本質是結構性優先順序排序問題，而非單純的產能不足。只要 AI 伺服器的資本開支熱度不退，DRAM 廠商就沒有動機重新向 PC/手機端傾斜產能。這一格局可能持續整個2026年。
五、跳出框架看：CXMT（長鑫儲存）的戰略意義被低估了
圖表左下角出現了長鑫儲存（CXMT）的 Logo，這個細節值得單獨討論。
TrendForce 的榜單將排名對象限定為上市公司，因此長鑫儲存未入表——但其存在感已經不容忽視。這家中國大陸本土 DRAM 廠商正在快速量產 DDR5，目標直指三星和美光的傳統腹地。
🌐 深度視角
長鑫儲存的戰略邏輯和 HBM 時代完全不同：它不追求 HBM3e 的極限性能，而是要在傳統 DRAM（DDR5 RDIMM、LPDDR5X）市場建立可替代的國產供給。在當前 DRAM 價格處於歷史高位的時間窗口，長鑫儲存的每一片晶圓都有極高的盈利彈性——這正是它加速擴產的最佳時機。如果長鑫儲存在2026至2027年完成規模量產，全球 DRAM 市場的三寡頭格局將面臨真正意義上的第一次結構性挑戰。這不是政治話語，這是產業現實。
六、價格參考：從數字看市場溫度
📌 備註
以上價格為市場參考估算，非官方報價，匯率參考 TrendForce 披露資料（1Q26：USD:KRW=1:1,466，USD:TWD=1:31.6）。
結語：周期是幌子，結構才是真相
每一次記憶體價格暴漲，市場的第一反應都是"周期來了"。但這一次，值得更冷靜地問一個問題：當 AI 算力對記憶體的消耗是永久性的，而不是階段性的，傳統的 DRAM 價格周期模型還成立嗎？
如果推理 AI 的部署規模在未來兩年翻倍，通用伺服器 RDIMM 的需求同步翻倍，而 DRAM 廠商的產能擴張節奏始終追不上這個速度，那"高價是暫時的"這個判斷，本身就值得被重新審視。
"真正的稀缺，從來不在周期低谷，而在每一個人都以為高點會自然回落的時刻。" (芯在說)