6月22日，光纖概念股再度活躍，長飛光纖（601869.SH）、特發資訊（000070.SZ）、遠東股份（600869.SH）觸及漲停，亨通光電（600487.SH）、通鼎互聯（002491.SZ）、烽火通訊（600498.SH）紛紛拉升。
光纖在這波行情中扮演怎樣的角色？日前，21世紀經濟報導記者在參觀一大型資料中心時發現，多捆黃色的光纖密密麻麻地鋪設在機櫃上方，頗為壯觀，成為支撐整個算力基礎設施的“神經網路”。在AI資料中心時代，光纖早已超越了傳統通訊介質的角色，是連接算力、決定AI叢集效率與成本的核心部件。
據21世紀經濟報導記者統計，Wind光纖指數年初至今漲幅已達155%，個股方面，通鼎互聯漲幅466%、亨通光電累計漲幅385%、長飛光纖漲幅達345%、中天科技累計漲幅229%、永鼎股份漲幅153%、烽火通訊漲幅157%、特發資訊累計漲幅94%。
據央視新聞4月報導，今年以來光纖價格爆發式增長，G.657.A2光纖價格從32元（每芯公里）漲至240元（每芯公里），漲幅達到650%。光纖行業正在經歷一場罕見的“量價齊升”行情。
機構看好光纖光纜的後市。國盛證券指出，行業正經歷不同於以往的景氣周期，與過往營運商集采主導的傳統周期不同，本輪周期光纖光纜長期成長邏輯正持續強化，行業迎來估值體系的系統性重構。一方面，光纖出海加速進行，打開長期增量空間；另一方面，AI資料中心高密度互聯催生特種光纖需求放量，光纖從大宗標品轉向高附加值定製化品類，單位價值大幅抬升。
中國光纖全球熱賣
光纖行業正在經歷前所未有的漲價潮。
日前，國家統計局新聞發言人在介紹2026年4月份國民經濟運行情況時表示，人工智慧和各領域廣泛深度融合，算力需求快速增長，帶動電子、有色、基礎元器件等價格回升。4月份光纖製造價格同比上漲115.9%。
具體來看，據行業研究機構CRU資料，中國G652.D裸光纖現貨價格在2026年3月達到每光纖千米83.40元人民幣（約合12.07美元），較2026年1月環比大漲165%，同比漲幅高達418%。歐洲市場同類產品價格亦較1月環比上漲136%，全球供應收緊態勢日趨明顯。
與此同時，中國的光纖產品在全球熱賣。
根據海關總署統計資料，今年3月，中國光纖光纜出口額為2.45億美元，同比增長263.84%；光纖光纜出口均價為76.11美元/千克，同比增長204.32%。
多家上市公司披露的出口資料也印證了這一趨勢。長飛光纖去年實現營業收入約142.52億元，較去年同期增長約16.85%，歸母淨利潤較去年同期增長約20.40%。其中，海外業務收入約60.92億元，同比增長約47.8%。中天科技在歐洲、中東、東南亞等地佈局生產基地與行銷網路，2025年實現境外收入90.85億元，同比增長23.97%。
遠東股份相關負責人透露：“公司已成功進入歐洲AIDC供應鏈，是國內少數能同時深度服務國內頂級網際網路企業和海外高端市場的光通訊廠商。隨著一期項目穩定量產、二期擴產高效推進，旗下遠東通訊能充分滿足重點資料中心的需求，更能深度參與全球光通訊市場競爭，其海外業務有望成為新的增長極。”
與此同時，行業內公司在手訂單充足。遠東股份服務於40余個頭部算力中心，覆蓋京津冀資料中心、阿里巴巴雲資料中心、百度雲端運算中心等兩百余個國家級重點項目，並斬獲歐洲AIDC用光纖訂單。6月，中天科技披露，中標某網際網路企業資料中心用MPO光纖跳線及其配件，中標金額約15.18億元（含稅）。
“只要資料中心的建設還在繼續，對光纖的需求就會持續。”一位資料中心負責人告訴記者。
開源證券指出，隨著訓練叢集從萬卡向十萬卡、百萬卡規模擴張，單機櫃光纖芯數從傳統2芯躍升至12-16芯，跳線需求呈指數級增長，且耗材屬性決定了其區別於一次性交付的工程類訂單，客戶定點後供應鏈黏性強、年度復購屬性突出，單年集采訂單背後是持續且可預期的長期收入流。
據國盛證券測算，供需缺口預計2026年達到6%，2027年進一步擴大至15%，且在光棒擴產周期長達18-24個月的硬約束下，短期內無解。
AI算力重構需求邏輯
光纖類股的瘋漲，根源在於需求結構被AI徹底重構。
瑞銀6月發佈的研報顯示，過去數十年，光纖行業的需求70%到80%來自電信營運商拉寬頻，是一個平穩但緩慢的增長賽道。而AI算力基礎設施的爆發式建設，正在將光纖從傳統通訊傳輸介質，演變為智算中心內部高密度、低時延互聯的關鍵部件。
據瑞銀測算，全球光纖需求過去5年的年均增速僅約2%，但隨著AI資料中心建設加速，未來幾年行業需求增速有望超過30%，而資料中心相關光纖需求甚至可能實現75%以上的複合增長率。
一家光纖龍頭企業負責人對記者表示：“這波行情主要從海外大廠大規模建算力中心開始，隨著國內大廠算力中心建設加速，光纖需求還會持續。”
公開報導顯示，海外科技巨頭紛紛進行大額鎖單。
Meta在2026年1月宣佈將最高投入60億美元幫助康寧擴建光纖工廠；輝達於5月與康寧達成合作，計畫將其美國本土光連接產品製造能力提升至原來的10倍、光纖產能提高逾50%；亞馬遜隨後也宣佈與康寧達成多年期數十億美元的光纖合作協議。
與此同時，國內“東數西算”工程、400G/800G骨幹網提速、“毫秒用算”專項行動等政策持續加碼。記者梳理公開招標資訊獲悉，國內大廠也在加碼資料中心建設。
3月，山東雲網文化有限公司發佈字節跳動直連鏈路項目公開招標公告；5月，騰訊韶關湞江算力中心項目變電站及外線施工工程物資採購項目發佈220kV電纜及光纜（二次採購）採購結果公告；6月，騰訊（中聯-遠景）三路由傳輸光纜建設工程施工發佈公開招標公告。此外，中國移動、中國電信、中國聯通也紛紛發佈光纜應急採購資訊。
為應對訂單爆發，亨通光電正在加快內蒙古基地光棒產能提升，啟動二期擴產項目，產能在內蒙古一期的基礎上提升1.5倍。國盛證券研報預計，內蒙古基地二期擴產將新增約800噸光棒產能。中天科技啟動印尼工廠特種光纖擴產項目，公司表示，此舉是在全球通訊基礎設施建設與AI算力中心領域建構核心競爭力的關鍵落子；通鼎互聯擬與韶關市曲江區國有資產投資經營有限公司合資設立項目公司，建設年產600噸光棒及2000萬芯公里光纖項目。
遠東股份則拋出重磅擴產計畫，擬募資不超過20億元，投向AIDC用全合成光纖預製棒項目及補充流動資金。項目達產後將新增1800噸光棒產能，疊加現有產能，總產能躍升至2100噸級。相關負責人向記者透露：“AIDC全光互聯、空芯光纖等高端特種光纖，目前仍處於供不應求的狀態。”
景氣能持續多久？
對於光纖類股的後市，主流券商普遍持樂觀態度。
國盛證券指出，核心算力通膨環節供需緊張持續，光纖預製棒擴產需18至24個月，行業供需缺口將延續至明年。開源證券看好光纖光纜投資機會，認為海外AIDC建設持續擴大光纖供需缺口，光纖供應短缺的局面或將持續，光纖漲價或將成為行業共識。華泰證券預計，行業未來2年內新增有效供給有限，景氣周期有望拉長。
但回歸到個股行情，以龍頭長飛光纖為例，市場也出現了估值裂痕。
摩根士丹利在6月初發佈的報告表達了謹慎態度。其將長飛光纖H股目標價調至230港元，維持“與大市同步”評級；A股目標價上調至202.25元，評級“減持”。大摩指出，公司當前股價已透支盈利預期。
綜合來看，未來一至兩年光纖行業有望持續處於高景氣周期。具備光棒自主產能、實現“棒—纖—纜”全產業鏈自主可控的企業，將成為本輪行情中利潤彈性最大的受益者。
遠東股份進一步指出：“隨著全球超大規模資料中心的建設提速，以及400G/800G/1.6T光模組的普及，AIDC全光互聯光纖的需求將迎來爆發式增長，尤其是超低損耗、超低時延的特種光纖與空芯光纖，將成為下一代資料中心的核心剛需，也是增長最快的細分賽道。” (21tech)