大家好，我是承通投顧副總顏逸民。
台灣經濟再次傳來振奮消息！
經濟部最新公布，5月外銷訂單高達894.8億美元，不僅創下歷年單月次高紀錄，更已連續16個月維持正成長。今年前五個月累計外銷訂單突破4,000億美元，年增幅高達49%，展現出台灣產業在全球供應鏈中的關鍵地位。
更重要的是，官方預估6月接單金額有機會進一步挑戰900億美元以上水準。若下半年景氣持續回溫，加上AI應用快速擴散，全年外銷訂單甚至有機會挑戰1兆美元大關。
這代表什麼？
代表台灣企業接單仍然非常熱絡，尤其是AI相關產業需求遠比市場想像更強勁。
從接單結構來看，資訊通信產品與電子產品仍是最大亮點。資訊通信產品年增超過67%，電子產品更大幅成長61%，雙雙創下歷史高水準。背後最大的推手，就是全球AI產業持續擴張。
無論是雲端服務供應商加碼投資資料中心、AI伺服器大量建置，或是企業導入生成式AI應用，都帶動高效能運算、先進半導體、高速傳輸以及網通設備需求持續成長。
顏老師認為，目前市場最重要的主軸依舊沒有改變，那就是AI。
許多人擔心台股漲多了會不會見高點，但從外銷訂單數據來看，企業獲利成長的基礎其實仍在持續強化。當訂單持續增加、企業產能利用率提升，最終都將反映在未來財報與獲利表現上。
尤其值得注意的是，美國市場接單成長幅度最為明顯，顯示全球AI基礎建設需求仍在快速擴張。這也意味著台灣半導體、AI伺服器、先進封裝、高速傳輸以及PCB供應鏈，未來仍有機會持續受惠。
從投資角度來看，資金通常不會等到財報公布後才進場，而是會提前布局未來成長性最高的產業。因此真正的大飆股，往往出現在產業景氣剛開始轉強的階段。
顏老師指出，目前最值得持續關注的仍然是三大主流方向。
第一是AI供應鏈族群。
包括AI伺服器、散熱、高速傳輸、先進封裝以及PCB相關個股，都是目前市場資金聚焦的核心。
第二是第三代半導體。
隨著電動車、AI運算與新能源產業需求同步成長，碳化矽（SiC）與氮化鎵（GaN）應用持續擴大，產業成長空間相當可觀。
第三則是光學鏡頭族群。
未來AI手機、智慧眼鏡、機器人視覺與自駕應用普及後，高階鏡頭規格升級將帶來新一波成長動能。
雖然近期大盤已來到相對高檔區，但顏老師認為，適度震盪整理反而是健康現象。多頭市場最怕的是資金過度擁擠，而不是正常修正。透過換手整理，反而有助於籌碼沉澱，讓下一波行情走得更穩、更遠。
總結來看，外銷訂單創高再次證明台灣產業競爭力依然強勁，而AI所帶動的新一輪成長循環才剛開始。
新漢(8234)
公司指出，主要係晶片以及記憶體漲價造成出貨遞延，與部分客戶仍在協商調價，加上適逢工廠遷廠影響產能的影響所致。展望後續，會跟客戶持續溝通、共同吸收漲幅並積極備料，新的工廠也漸上軌道。
彩富(5489)
彩富專注於電腦及週邊裝置的設計與製造，滿足市場對高解析度影片裝置及電子測試儀器的需求。
晶豪科(3006)
隨著部分同業逐步退出DDR2顆粒供應，晶豪科承接市場缺口的角色更為明確。最新市調資料顯示，DDR2在2026年第2季合約價漲幅約55%至60%，2026年第3季仍有35%至40%的續揚空間，舊世代產品價格走勢直接推升晶豪科相關產品接單能見度。
國巨*(2327)
自去年起，被動元件產品陸續傳出漲價潮，而最新漲價潮則延伸至鋁質電容，全球鋁電大廠佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon）相繼宣布調漲鋁質電容價格，且漲幅自9-12%拉高至10-15%，受此消息激勵，被動元件族群股價連日大漲。
陽明(2609)
陽明董事長蔡豐明上週受訪時指出陽明仍在繼續針對航線與營運需求佈建新船，會積極尋求董事會支持，下一波造船目標放在2萬TEU(20呎櫃)以上規格大船，主要將應用在歐洲、地中海等航線，2萬TEU以上大船也是目前航商聯盟投入歐洲線的主力船型；另外蔡豐明也指出陽明還有建造1,500至2,800 TEU支線船(feeder)的需求。
漢磊(3707)
漢磊屬電子–半導體族群，主力業務為中小型晶圓代工及磊晶供應，聚焦功率半導體與類比IC代工，並積極佈局碳化矽(SiC)相關製程，在功率元件與AI電源管理需求升溫下，市場給予一定題材想像。
今國光(6209)
光學廠今國光今年公司營運動能除紅外線熱成像鏡頭需求持續暢旺外，在新興應用上則積極佈局智慧眼鏡，先前已在竹北台元科技園區成立AR鏡片與光引擎研發中心，並引進全球唯二的ALD鍍膜機，聚焦光波導與光引擎技術，目前已和歐美大廠共同進行開發中，預估明年可望貢獻營收。
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