跟瘋狗豪從新聞事件共學提高財商FQ

20260629(一)盤後市場摘要

📅 資料日期：台股 2026-06-29（一）盤後美股 2026-06-26（五）收盤

📰 今日頭條（30 秒掌握）

🟢 台股止跌反彈：加權指數 +428.14 點（+0.96%）收 44,999.9，終止連四黑；盤中一度漲近千點（高 45,521.63）越過月線後收斂，月線得而復失

🟡 量縮反彈：成交僅 9,975.14 億，創 4/29 以來低量、近兩個月新低——反彈量能不足，續航待觀察

🟢 法人回補：三大法人合計 買超 31.5 億，終止連四賣；外資賣超暴縮至 60.11 億（前幾日為千億級）

🔴 SOX 暴殺：上週五費半 -5.29% 至 13,203.57，台股逆勢開高走高展現韌性

🔴 美伊再升溫：週末美軍空襲伊朗回應荷姆茲海峽油輪攻擊，油價反彈、地緣風險未解

🟡 Fed 鷹浪：5 月 PCE 4.1% 創三年新高，Warsh 刪前瞻指引、9 位委員預測年底升息
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🇹🇼 台股市場（6/29 收盤）

#### 加權指數

收盤：44,999.9｜

漲跌：+428.14（+0.96%）

盤中高點：45,521.63（盤中一度漲近千點，越過月線 45,355）

成交金額：9,975.14 億（4/29 以來低量、近 2 個月新低）

技術面：月線（45,355）得而復失，收盤仍在 20 日均線之下

前日收盤（6/26）：44,571.76（-1,683.50、-3.64%，史上第三大單日跌點）

> 🧠 新手怎麼看：今天「開高、盤中衝高近千點、尾盤收斂只剩 +428」是一個典型的「反彈但賣壓仍在」訊號。更要注意的是成交量大縮到不足 1 兆（兩個月最低）—反彈如果沒有量跟上，代表追價意願不強，比較像「跌深搶反彈」而非趨勢翻多。月線拿回又丟掉，短線仍是空方稍占上風。

#### 權值股動向

個股表現

台積電（2330）2,370 元，+30（+1.28%）帶領指數反攻，但尾盤權值股遭調節

面板三虎：領漲友達（成交量奪冠）、群創、彩晶人氣暴衝

塑化／傳產：接棒資金輪動至落後補漲族群

無人機族群：5 檔漲停政策點火題材

#### 類股焦點

族群表現

1️⃣面板⚠️： 領漲

友達、群創、彩晶捲土重來，外資加碼友達逾 17 萬張

2️⃣塑化／傳產：接棒領漲

跌深落後補漲、資金輪動

3️⃣無人機：5 檔漲停

政策利多點火

4️⃣重電／光通訊：強勢

AI 基礎建設需求延續

5️⃣記憶體⚠️ ：遭外資調節外資

大砍力積電、華邦電各約 2 萬張，及主動式 ETF

> 🧠 新手怎麼看：今天最值得玩味的是資金輪動—外資一邊砍記憶體（力積電、華邦電）和主動式 ETF，一邊買進面板（友達）。這代表盤勢還沒「全面回神」，而是資金在類股間搬家、找跌深又有題材的標的。傳產、面板這種「落後補漲」常出現在反彈初期，能不能延續仍要看大盤量能。

#### 三大法人買賣超（6/29 官方數據）

法人｜6/29｜ 買賣超判讀

外資及陸資｜賣超 60.11 億連五賣，但金額從千億級暴縮 → 賣壓明顯趨緩

✅投信買超 137.54 億國家隊偏多護盤、加碼自營商賣超 45.93 億自行買賣 -19.74、避險 -26.19三大法人合計買超 31.5 億終止連四個交易日賣超

⚠️ 關鍵轉折：上週（6/23-6/26）外資連四天瘋狂提款近 4,000 億（含 6/24 史上單日最大 1,774 億）。今日外資賣超驟縮至 60.11 億、三大法人合計轉買超，是恐慌賣壓趨緩的第一個籌碼面訊號。但外資仍未翻買、量能也縮，反彈續航力仍待後續確認。

#### 台指期貨（6/26 收盤，6/29 待更新）

項目數值備註外資淨空單76,391 口（6/26）6/26 已小幅回補 4,660 口，水位仍高

> 🧠 新手怎麼看：外資在期貨留「淨空單」＝看跌避險。配合今天現貨外資賣超大縮，若期貨空單同步回補，會是更明確的「賣壓退潮」訊號——這部分數據待市場分析員補齊。

#### 台灣 50（0050）與高股息（0056）

ETF備註00506/19 換股生效（刪傳產納 AI），隨大盤反彈00566/19 換股生效（納記憶體雙雄南亞科+華邦電），今日記憶體遭外資調節，留意成分股壓力

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🇺🇸 美股市場（上週五 6/26 收盤）

#### 主要指數｜指數｜漲跌｜漲跌幅

道瓊工業｜51,876.11｜-44.51｜-0.09%

S&P 500｜7,354.02｜-3.47ㄒ-0.05%

Nasdaq｜~25,300–25,360｜~-60~-118｜-0.24%~-0.5%

⚠️ 費城半導體（SOX）｜13,203.57｜-737.30｜-5.29%

VIX 恐慌指數｜~20（偏高）｜—｜避險升溫

> 🧠 新手怎麼看：道瓊、S&P 幾乎持平，但費半一天暴跌逾 5%—這是典型的「指數沒事、科技股重傷」的類股輪動。資金從晶片股撤往防禦股（公用事業、必需消費），加上 OpenAI 傳延後掛牌打擊科技股情緒。台股科技權值占比高，因此週一（6/29）能在 SOX 暴跌後逆勢翻紅，已屬抗跌表現。

#### 關鍵總經數據

指標數值市場解讀5 月 PCE 年增率4.1%（前值 3.8%）

🔴 通膨加速，達 Fed 目標兩倍5 月核心 PCE3.4%（預期 3.3%）

🔴 超預期，服務業通膨頑固Fed 點陣圖2026 年底中位數 3.8%（原 3.4%）

🔴 降息空間大幅壓縮9 月升息機率市場定價約 67%

🔴 升息預期升溫10 年期美債殖利率~4.45–4.50%

🔴 逼近關鍵心理關卡黃金跌破 $4,000/oz（6/25）

🟡 創 2025/11 以來新低美元指數~99.70–99.90 小幅走高

#### 聯準會 Warsh 時代關鍵變化

不再承諾明確未來利率路徑點陣圖9 位委員（半數）預測年底前升息五大工作小組通膨、監管改革、數位貨幣、支付系統、金融穩定市場反應美元走強、美債殖利率攀升、科技股估值承壓

> 🧠 新手怎麼看：

沒有前瞻指引 = 市場只能盯每次數據「瞎子摸象」，波動會放大。

美債殖利率走高 → 外資傾向賣新興市場（含台股）回流美國 → 台股資金面壓力，這正是上週外資狂賣的總經背景之一。

#### 地緣政治：美伊衝突升級

時間事件

6/24-25荷姆茲海峽油輪遇襲

6/26（五）川普警告伊朗違反停火協議

6/27-28（週末）美軍中央司令部宣布空襲伊朗，回應荷姆茲海峽攻擊

6/29（今日）美伊「再互轟」持續發酵，油價反彈，地緣風險溢價回升

> 🧠 新手怎麼看：荷姆茲海峽是全球最重要石油通道（每日約 2,000 萬桶）。

衝突升級 → 油價漲 → 通膨更難壓 → Fed 更鷹 → 股市壓力大。目前仍屬「局部衝突」，

但任何擦槍走火都可能在開盤引發跳空，是本週最大的外部變數。

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📊 本週關鍵事件日曆（6/29 - 7/3）

日期事件影響

🔴 6/30（二）國泰金除息（3.5 元）指數蒸發約 18 點

🔴 6/30（二）Nike Q4 FY26 財報（盤後）消費股風向球，EPS 預估 $0.12

🔴 7/1（三）富邦金除息（4.25 元）指數蒸發約 22 點

🔴 7/1（三）ISM 製造業 PMI（6 月）景氣溫度計

🔴 7/2（四）ADP 就業報告（6 月）非農前哨

🔴 7/3（五）6 月非農就業報告本週最重要數據，直接影響 Fed 升息決策

> 🧠 新手怎麼看：本週是超級數據週，非農就業是重中之重。數據太強 → Fed 更有理由升息 → 科技股承壓；太弱 → 衰退恐慌也會跌。市場要的是「剛剛好」（Goldilocks）。

- 本AI報告僅供參考，不構成投資建議。投資決策請自行判斷。
*報告產生時間：2026-06-29 18:00