慶龍老師一路分析與操作矽晶圓族群，
前些日子回檔，
我最有資格操作。
今天這個產業大多大漲與亮燈，
一起來帶大家看看基本面的研究。
AI伺服器越做越強，
背後最大的問題就是用電與散熱。
新一代AI晶片功耗大幅提高，
資料中心開始導入高壓直流供電架構，
從高電壓一路降到伺服器與晶片可使用的電壓，
過程中需要大量功率半導體、
電源管理晶片與高效率材料。
這代表AI基礎建設的投資，
不只會帶動GPU、記憶體與伺服器，
也會一路拉動到上游矽晶圓、
第三代半導體材料與功率元件。
環球晶（6488）站在最上游，
是矽晶圓與第三代半導體材料的代表。
AI伺服器、高效能運算、
車用電子與功率元件需求升溫，
都會增加8吋、12吋矽晶圓需求。
除此之外，
碳化矽材料也越來越重要。
因為它能承受高電壓、高溫，
並具備高效率轉換特性，
非常適合應用在AI資料中心電力系統，
以及電動車高壓平台。
環球晶最大的優勢，
就在於產品線完整，
又站在材料源頭。
當國際大廠產能往高階應用集中，
成熟製程與特殊晶圓供給開始吃緊，
上游矽晶圓廠就有機會重新取得較好的議價空間。
近幾季獲利維持穩定，
下半年若漲價效益逐步反映，
營運動能還有機會再往上推。
台勝科（3532）則是
AI需求擴散到周邊晶片後的受惠代表。
AI伺服器不只需要主晶片，
也需要大量電源管理晶片、
控制晶片與各種周邊元件。
這些晶片很多都會用到8吋矽晶圓，
剛好帶動台勝科需求回溫。
公司先前受到景氣調整影響，
獲利一度承壓。
但2026年第1季已經轉虧為盈，
顯示營運開始出現修復。
當AI伺服器電源架構越來越複雜，
電源管理晶片使用量持續提高，
8吋矽晶圓需求也會跟著增加。
後續要看的，
就是需求能不能持續延續，
並帶動稼動率與毛利率繼續改善。
漢磊（3707）則是
第三代半導體晶圓代工的重要代表。
公司主要布局碳化矽、
氮化鎵相關製程。
這類材料適合高壓、高頻、
高效率應用，
未來在AI資料中心電力轉換、
電動車高壓平台、
工控與能源設備中，
都會越來越重要。
漢磊過去幾季，
仍受到庫存調整影響，
獲利表現較弱。
但整體產業方向，
已經比前一段時間更清楚。
歐美車用與工控客戶，
加速尋找非中系供應商。
加上國際大廠，
把產能集中到高壓模組與AI應用，
中低壓與特殊功率元件，
有機會出現轉單空間。
若能順利承接新訂單，
營運就有機會從低檔慢慢回升。
從供應鏈角色來看，
環球晶偏向材料源頭，
掌握矽晶圓與碳化矽基板。
台勝科偏向矽晶圓復甦，
受惠8吋與功率管理需求回溫。
漢磊則偏向第三代半導體代工轉機，
未來彈性較大，
但也需要時間驗證訂單與獲利改善。
這三家公司代表的，
都是AI基礎建設最底層的重要環節。
當市場只看AI晶片與伺服器時，
電力轉換、功率元件與上游材料，
其實也正在同步升級。
只要跟上高壓供電、
第三代半導體與矽晶圓復甦趨勢，
環球晶、台勝科、漢磊，
都有機會成為AI電力升級題材中，
值得持續追蹤的重要供應鏈。
想第一時間知道哪些股票可以逢低進場，
請先加入慶龍老師官方LINE，
輸入@ai8085或點擊文章下方連結。
盤中、盤後都會提供免費CALL訊，
帶你掌握現在，看見未來。