Alix Partners旗下的Beryllis諮詢公司發佈了最新版全球汽車零部件供應商百強榜，排名的依據是各企業2025年汽車零部件業務收入，榜單剔除了整車廠自有的零部件子公司（比如比亞迪的弗迪、豐田的捷太格特）和基礎原材料供應商。
這份榜單能反應出來整個汽車供應鏈在電動化和智能化轉型過程中受到的衝擊的，2025年全球汽車總產量回升到9290萬輛，同比增長3.7%。
但TOP100零部件企業的合計營收下滑了2.2%，整體加權利潤率從5.8%降到了5.2%。
車企增產了，但上游的零部件供應商沒有增收。車廠把價格戰的壓力一波接一波地向上傳遞，供應商的利潤空間被兩頭擠壓，整車廠不斷壓價，原材料和融資成本在漲。
榜單裡有60家企業的收入出現了下滑，而且下滑的面集中在傳統汽車零部件領域。發動機活塞、變速器齒輪、排氣系統、減震器、車身沖壓件，在燃油車時代支撐了全球數百家Tier1和Tier2的品類，正在經歷一輪系統性的規模萎縮。
Part 1 汽車零部件行業頭部也在動搖
●寧德時代進三強了
榜單前三：博世558億歐元，增速0.1%。電裝428億歐元，增速0.7%。寧德時代389.87億歐元，增速20%。
博世和電裝還是最大的兩家，但基本不動了（增速可以視為零增長）兩家公司的營收規模決定了即使燃油車市場每年縮幾個百分點，還能靠龐大的存量基盤撐住體量。但增速為零意味著增長已經完全停滯了。
寧德時代從2024年的第七位躍居第三，是首家進入全球前三的中國零部件企業，電池是不是汽車的核心零部件，重要到了可以排進全球前三，相信不遠的未來可以排到第一。
按照營收口徑，寧德時代距離電裝大約40億歐元的差距，在2026年或2027年的榜單上寧德時代有可能超過電裝變為第二。
●60家在下滑，誰在失血最嚴重
下滑面太廣了。
◎大陸集團從2024年第三位跌到第21位。
◎松下從第25位跌到第71位。
◎采埃孚EBIT虧損10.03億歐元，是百強裡唯一一個虧到這個量級的傳統巨頭。
大陸和松下的大幅下滑是主動做了業務分拆。
◎大陸把電子部門獨立成Aumovio（新上榜第16位，185.5億歐元），兩者合併營收323億歐元，仍然能在全球排第七位。
◎松下把汽車業務拆成Mobitera（第47位，72.38億歐元），母公司松下保留鋰離子電池和部分電子業務。
這種"剝離燃油資產、聚焦電動業務"的做法，正在成為傳統巨頭面對轉型的共同選擇。
博世沒拆、電裝沒拆，兩家體量太大，拆起來傷筋動骨。那些拆不了、賣不掉、轉型又慢的傳統零部件企業。
采埃孚的10億歐元EBIT虧損就是一個危險的訊號。采埃孚過去幾十年最賺錢的業務是變速箱，但純電動車不需要變速箱。這塊業務的毛利率正在快速歸零。
韓國電池三巨頭下滑得很厲害。
◎LG新能源從第31位跌到第37位，收入下降21.8%。
◎SK On從第35位暴跌到第77位。
◎三星SDI從第59位摔到第100位，收入下降38%。
三家都有不同程度的虧損。
韓國電池的問題不是技術不行，是規模不夠。中國的裝機量和供應鏈配套給了寧德時代、國軒高科、中創新航強大的成本優勢。當三家中國企業合計佔全球動力電池市場60%以上產能的時候，韓系電池在單度電成本上就很難追上了。
目前歐美比較好的大概是兩塊，一個是晶片，一個是輪胎。
英飛凌第46位、恩智浦第54位、德州儀器第64位、瑞薩電子第85位、意法半導體第79位。
隨著中國出口的要求，中國繼續在出口車型上大量採用外資晶片，車規晶片的研發週期、認證門檻和客戶切換成本，特別是在海外市場的需求，讓晶片很穩固。
Part 2 中國15家上榜，華為和立訊精密非常亮眼
榜單裡中國企業一共15家（加上耐世特是16家）。
數字列出來比任何分析都直觀：寧德時代排第三、華域汽車排第十、北京海納川第38、濰柴動力第39、均勝電子第44、立訊精密第45、華為第52、中信戴卡第56、福耀玻璃第58、中策橡膠第61、賽輪集團第74、國軒高科第78、耐世特第80、德賽西威第82、中創新航第88、寧波拓普第92。
17家企業裡除了北京海納川微跌4.1%，另外16家全部正增長。
◎華為從去年的第97位跳到第52位，一年漲了45個位次，增速93%，汽車零部件收入65.31億歐元。
華為的增量主要來自智駕和座艙，MDC計算平台、雷射雷達、毫米波雷達、智能座艙系統、車規晶片。
華為在零部件賽道的位置非常特殊，是一個從核心晶片到作業系統到上層應用全端覆蓋的方案型供應商。這個身份在百強榜裡是獨一份。
◎立訊精密以325.5%的增速新上榜排第45位，汽車收入75.16億歐元。主要驅動力是2025年收購了德國萊尼（Leoni）的線束業務。萊尼是全球第二大汽車線束企業，這筆收購讓立訊精密在高壓線束這個品類上直接拿了全球前三的量。
立訊在消費電子（蘋果代工）上積累的精密製造和大規模量產能力，被平移到了汽車線束，這和當年從手機走向汽車的高通打法如出一轍。
◎寧德時代的389.87億歐元和20%增速很穩，國軒高科27.4%、中創新航48.7%。
輪胎是中國供應鏈又一個正在突圍的傳統品類。
中策橡膠排第61、賽輪排第74，兩家都是以兩位數增速往上走。
在米其林（-4.4%）、固特異（-6.9%）、普利司通（-2.7%）全部下滑的輪胎板塊裡，中國輪胎的性價比優勢正在從售後替換市場向整車配套滲透。
福耀玻璃的利潤率非常不錯的。
2024年百強：日本23家、德國16家、美國14家、中國12家。2025年：日本21家、德國16家、美國14家、中國15家。
日本兩年掉了兩家（主要是中小型零部件企業掉出榜單），中國增加了三家。
中國零部件企業營收佔百強總額的13%，超過了美國12.9%。中國上榜企業的收入增速是21%，而百強整體增速是-2.2%。也就是說中國零部件企業不僅在增加上榜數量，還在以遠超行業平均的節奏繼續往上拉規模。
這種結構性轉移的推動力來自於兩個方向。
◎一是中國市場本身。中國新能源車滲透率連續站上60%，整車市佔率接近70%，國內市場的體量養出了一條完整的電動化和智能化供應鏈。
◎二是中國整車出口高速增長。2026年中國汽車出口有望突破1000萬輛，每一輛出海的中國車都帶著中國供應商的電池、電機、電控、雷達、攝影機、域控製器一起出海。
小結
百強榜像是一面鏡子，博世和電裝還站在山頂，山腳下已經擠滿了中國電動化和智能化的新軍。
60家供應商在收入下降，傳統零部件的收入和利潤都在下降，燃油時代的利潤被蠶食（整車廠壓價、原材料漲價、電動化轉型投資），中國零部件企業成本降下來以後戰鬥力是很持續的。 (芝能汽車)