江波龍開盤報680元，截至發稿時間漲11.47%，報688.89元。瀾起科技漲2.14%，香農芯創漲3.23%，儲存概念股普遍走高。港股方面，儲存相關標的同步回暖，資金明顯回流。
催化來自江波龍的一紙業績預告。公司7月3日披露，預計2026年上半年淨利潤92億至110億元，同比增長62204%至74394%。
這個數字極端，但並非孤例，它背後是整個儲存晶片類股的量價齊升。
從需求端看，AI算力投資的爆發，正在重塑全球儲存市場的供需格局。HBM高頻寬記憶體成為AI伺服器的標配，出貨量持續翻倍增長；
DDR5滲透率快速攀升，推動DRAM價格維持高位；企業級SSD在資料中心的大規模部署，進一步拉動了NAND Flash需求。
從終端到儲存晶片，整條鏈路的景氣度都在向上傳遞。
而供給端卻一直緊缺，全球儲存三大巨頭——三星、SK海力士、美光——過去兩年大幅削減資本開支，產能擴張遠跟不上需求增速。
HBM產能擠佔了大量先進製程資源，DDR5和NAND的供應缺口持續存在。這種供需錯配，是儲存價格維持高位的底層邏輯。
如今，這個供需極端不平衡的局面正在傳導到業績上，使得整個儲存類股都在受益。
資料顯示，2024年儲存周期啟動以來，全球儲存龍頭率先反彈。美光科技連續多個季度營收翻倍，SK海力士HBM訂單排到2027年。
國內市場，江波龍2024年淨利潤5.05億元，2025年達到14.98億元，兩年時間從虧損到盈利15億元——而2026年僅半年就實現對2025年全年的6到7倍跨越。
韓國6月半導體出口同比暴增196.9%，從全球視角看，這一輪儲存周期的烈度和持續性，遠超市場預期。
就幾天前，市場還在擔心AI算力過剩。7月2日Meta被曝要下場賣算力，美股AI硬體全線暴跌，美光科技、閃迪雙雙跌超10%，恐慌蔓延至亞太。韓國KOSPI一度跌近7%，三星、SK海力士重挫。儲存類股恐慌式出逃。但隨著上市公司的不斷披露業績兌現，市場的擔憂也有所消減。
高盛此前表示，短期價格波動不改變長期上漲基本盤。野村最新報告指出，全球雲服務商資本開支將持續至2027年，一場史無前例的零部件供應缺口正在逼近。市場情緒的反轉，可能比想像中來得更快。
接下來，半年報窗口正在打開，類股內誰的訂單能落地、誰的利潤能兌現，市場很快就會看到答案。 (格隆匯APP)