輝達與Amkor Technology簽署了一項價值15億美元的多年期協議，用於資助其位於亞利桑那州皮奧里亞的先進晶片封裝產能。此舉將為這家人工智慧巨頭提供除台積電之外的第二個主要封裝供應商。消息公佈後，Amkor股價上漲17%。該協議旨在開發異構整合技術，將多種晶片類型整合到單個人工智慧加速器封裝中，預計將於2028年初投產。
輝達斥資15億美元收購Amkor並非人工智慧晶片競賽的無關緊要之事。這筆交易實際上是輝達預先支付封裝產能的費用，而這最終將決定其能夠從美國實際出貨的人工智慧系統數量。
晶片封裝層並不引人注目。它不像新的GPU架構那樣備受媒體關注，大多數投資者如果被問及封裝公司，也說不出名字。但7月23日，Amkor Technology宣佈與輝達達成一項價值15億美元的多年合作協議，改變了這一現狀。路透社報導稱，消息公佈後，Amkor股價在盤後交易中飆升17%。
對於一家半導體供應鏈之外的大多數人來說，這無疑是一項重大舉措。但現在你應該注意到了。輝達並非僅僅從Amkor購買一項服務，而是預付了一筆款項，用於支援Amkor在美國（包括其位於亞利桑那州的工廠）的先進封裝和測試能力，路透社和Amkor官方公告均證實了這一點。
該交易的核心地點位於亞利桑那州皮奧里亞市。Amkor公司正在皮奧里亞創新核心區（位於鳳凰城北部）佔地104英畝的地塊上建設其園區。該公司於2025年10月宣佈，該項目已擴展為計畫分兩期投資70億美元。第一期製造工廠預計將於2027年中期竣工，並於2028年初投產。Amkor公司表示，兩期工程全部完成後，該園區將擁有超過75萬平方英呎的潔淨室空間，並創造多達3000個就業崗位。
人工智慧晶片的故事從此變得不那麼引人注目，卻也更加重要。設計下一代GPU是大家津津樂道的部分，而封裝則是產品真正發揮作用的關鍵。晶片必須與高頻寬記憶體、互連元件、網路元件以及其他部件整合到一個元件中，才能安裝在伺服器中並執行有效任務。這個過程被稱為高級封裝或異構整合，也是人工智慧硬體領域最棘手的瓶頸之一。
坦白說，如果這只是一個小小的限制，輝達就不會預先投入 15 億美元。
台積電仍然是輝達最先進製造鏈的核心。由於輝達加速器的需求超過了供應，其CoWoS封裝產能一直是關鍵壓力點之一。與Amkor的合作協議並沒有讓台積電變得無關緊要。它為輝達在美國開闢了另一條途徑，這條途徑與一家已經融入台積電亞利桑那州工廠更廣泛製造生態系統的工廠相連。
Amkor 和 Nvidia 宣佈將聯合開發用於人工智慧和加速計算平台的封裝和測試技術，重點關注高密度互連和下一代異構整合。這段話聽起來枯燥乏味，但重點其實很簡單。如果 Nvidia 希望更多人工智慧系統投入實際應用，就需要更多能夠大規模組裝複雜晶片的工廠。
Amkor並非初涉此領域。這家總部位於坦佩的公司自稱是全球最大的總部位於美國的半導體封裝測試外包服務商，並且已經為輝達的產品提供支援，包括資料中心處理器和網路晶片組。路透社6月份報導稱，Amkor還與台積電簽署了一項為期10年的合作協議，以擴大其在美國的先進封裝能力。蘋果公司早在2023年就表示，它將成為Amkor位於皮奧里亞工廠的首個也是最大的客戶，該工廠將封裝由附近的台積電晶圓廠生產的蘋果晶片。
輝達現在與蘋果和台積電一起在亞利桑那州的同一個封裝廠進行生產。這才是真正的訊號。
多年來，美國一直試圖通過《晶片製造法案》（CHIPS Act）的激勵措施、出口管制以及公眾對製造商的壓力，將晶片製造業務帶回國內。但僅僅製造晶片是不夠的。即使在亞利桑那州製造晶圓，如果附近沒有地方完成後續封裝，仍然需要依賴海外的先進封裝技術。
Amkor位於皮奧里亞的園區旨在彌補這一缺口。該公司表示，該項目得到了“美國晶片計畫”（CHIPS for America）、先進製造業投資稅收抵免以及州和地方政府的支援。但這並不能保證項目按時完成。Amkor自身也明確表示，無法保證亞利桑那州園區能夠按預期進度和成本建成。請務必記住這一前提，因為它至關重要。半導體項目往往會延期。
不過，輝達的預付款改變了項目的走向。它為Amkor帶來了一位重量級的AI客戶，並在生產開始前就獲得了資金支援。這也表明了輝達認為的壓力點在那裡。不僅僅是晶圓，也不僅僅是GPU，而是那些不那麼引人注目的測試、堆疊和連接工作，這些工作需要將各個部件緊密連接起來，才能保證AI基礎設施的正常運行。
對於那些在 Amkor 股價飆升後才發現它的投資者來說，關鍵不在於所有包裝公司都能成為輝達。別走這條捷徑。重點更具體也更有用：人工智慧的建構離不開那些能夠消除輝達供應鏈中物理限制的公司。7 月 23 日，Amkor 從這個故事的邊緣躍升至核心。(半導體芯聞)