標普1500半導體及半導體設備指數盤中曾漲7.6%。$微軟 (MSFT.US)$和Meta再次確認不會放緩投資節奏，成為推動整個AI產業鏈估值修復的重要催化劑。三星和半導體設備龍頭$泛林集團 (LRCX.US)$業績進一步強化AI邏輯，後者股價盤中漲超20%。燃料電池企業$Bloom Energy (BE.US)$盤中漲近30%。資料中心業務保持增長的Arm盤中漲近7%。而利潤指引偏保守的$高通 (QCOM.US)$盤中跌超3%。
微軟和Meta雙雙用業績和資本開支計劃打消了市場對AI投資放緩的擔憂，AI概念股周四迎來久違的大反攻。晶片、資料中心、電力基礎設施等AI產業鏈全線走強。
周四美股盤中，在大型科技公司業績和持續加碼AI資本開支預期推動下，AI概念股全面反彈。追蹤半導體類股的$半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$盤中曾漲超7%，該ETF此前五個交易日累跌14%，周三跌至今年4月以來低谷。標普1500半導體及半導體設備指數盤中曾漲7.6%，創4月以來最大盤中漲幅。
晶片股中，周四盤中，AMD、$美光科技 (MU.US)$和英特爾均漲超10%，$台積電 (TSM.US)$ADR漲超7%，$輝達 (NVDA.US)$漲約3%，$博通 (AVGO.US)$漲約4%。資料中心基礎設施、電力設備以及核電概念股同步走強，Bloom 艾能聚盤中漲近30%，$Oklo Inc (OKLO.US)$漲超10%，$NuScale Power (SMR.US)$漲近10%，$GE Vernova (GEV.US)$漲超8%，Vertiv漲超4%。
微軟、Meta業績再次驗證AI投資熱潮，資本開支預期提振產業鏈
本輪反彈的核心催化劑來自微軟和Meta最新公佈的業績。
周三盤後公佈的微軟業績顯示，在截至6月末的公司第四財季，雲業務Azure收入增長繼續加速、同比增幅達43%，AI業務需求保持旺盛，公司同時釋放出繼續擴大資料中心建設和AI基礎設施投資的信號，再次強化市場對AI資本開支周期仍處於擴張階段的判斷。
Meta同樣交出遠超市場預期的業績，並上調全年資本開支指引。公司明確表示，將繼續大規模投入AI基礎設施建設，以支援廣告推薦系統和AI產品發展。
媒體指出，兩家全球最大的AI資本開支主體再次確認不會放緩投資節奏，成為推動整個AI產業鏈估值修復的重要催化劑。
Barclays分析師Brendan Lynch表示：「微軟管理層的表態，為未來資料中心需求持續增長提供了積極信號。」
研究機構Vital Knowledge也表示，過去24小時內，AI類股連續迎來多個積極催化因素，包括微軟和半導體設備龍頭Lam Research業績超預期、多家工業企業業績強勁，以及OpenAI披露年度經常性收入（ARR）繼續快速增長，這些共同強化了市場對AI投資周期仍在加速的信心。
半導體類股迎來集體修復，三星、Lam Research業績進一步強化AI邏輯
除了微軟和Meta，兩家晶片產業鏈公司的最新業績也進一步強化了AI需求依舊旺盛的市場判斷。
$三星電子 (005930.KR)$公佈業績顯示，在AI服務器持續擴張帶動HBM等高端記憶體需求旺盛背景下，公司晶片業務利潤同比暴增約250倍，再次印證AI帶來的半導體景氣周期仍在延續。
半導體設備龍頭Lam Research則成為當天表現最亮眼的大型科技股之一。公司公佈強於預期的業績及指引後，股價盤中漲超20%。市場認為，Lam的訂單和展望意味著晶圓廠擴產仍在持續，AI算力投資尚未出現降溫跡象。
晶片設計公司Arm公佈業績後股價盤中漲近7%。儘管智能手機市場依然偏弱，但資料中心業務仍保持增長，為市場提供一定支撐。
相比之下，高通成為少數逆勢下跌的大型晶片股。公司最新業績雖然符合預期，但利潤指引偏保守，顯示智能手機市場復甦仍然疲軟，股價盤中下跌約3.5%。
資料中心、電力基礎設施類股同步爆發
AI資本開支擴張不僅帶動晶片股，也推動資料中心建設相關類股全面上漲。
標普500建築與工程指數盤中一度漲16%，創2008年以來最大日漲幅。市場預期，隨著大型科技公司繼續擴大AI資料中心建設，未來幾年電力設備、工程建設及能源供應企業都將持續受益。
盤中，燃料電池企業Bloom Energy漲近30%，核能概念股$X-Energy (XE.US)$和Oklo漲超10%，NuScale$POWER (0377.MY)$上漲近10%，GE Vernova上漲約8%，工程機械龍頭$卡特彼勒 (CAT.US)$上漲約4%。
與此同時，資料中心運營商和算力基礎設施相關公司也大幅走高。盤中$Hut 8 (HUT.US)$、$MARA Holdings (MARA.US)$和$TeraWulf (WULF.US)$漲近20%、Iren漲近30%、$Cipher Digital (CIFR.US)$和$CleanSpark (CLSK.US)$漲超20%。
市場重新押注AI長期投資周期
經歷此前連續多日調整後，市場情緒明顯修復。
彭博指出，此前投資者一度擔憂AI投資回報周期過長、資本開支過高以及大型科技公司盈利承壓，導致AI概念股連續遭遇拋售。
但微軟、Meta最新業績再次證明，AI相關業務仍保持高速增長，而兩家公司不僅沒有削減資本開支，反而進一步強化未來幾年持續投入AI基礎設施的計劃。
對於市場而言，這意味著AI投資周期遠未結束。從GPU、HBM記憶體、半導體設備，到資料中心建設、電力設備以及能源供應，AI產業鏈各環節仍有望持續受益，這也成為周四AI概念股全線反攻的核心邏輯。 (華爾街見聞)