川普承認美國參與上周日元干預，稱是「友誼信號」並從中獲利。貝森特會議筆記意外曝光！美日協同作戰未完待續，空頭遭圍剿，市場緊盯下一輪行動。
美國總統川普表示，美國參與了上周推動日元升值的外匯市場干預行動，並稱這一舉措是向日本釋放友好信號。他同時表示，美方預計能夠從支援這一盟友的安排中獲得經濟利益。
川普周日在空軍一號上接受記者採訪時表示：「他們想要一點幫助，我們始終支援日本。」他提到兩國之間的「良好關係」，並補充說：「日本一直對我們很好——當然，珍珠港事件除外。最重要的是，這是友誼的信號。」
當被問及美國從此次干預中獲得什麼時，川普回答稱，這帶來了「經濟利益」。他還將這一安排與去年美國與阿根廷達成的貨幣互換協議進行比較。
川普表示，儘管阿根廷貨幣互換協議曾遭到美國兩黨批評，但阿根廷今年1月已經償還了相關提款，美國最終從該協議中「賺取了250億美元」。
美國財長貝森特最新表示：「我們的政府為美國值得信賴的合作夥伴提供支援。經濟安全就是國家安全，美日同盟正建立在這兩者之上。上周五的協調外匯行動應對了日元的無序波動。財政部保持密切關注，並與財務省和日本央行的同事保持密切溝通。我們將毫不猶豫地參與進一步的聯合干預。FIMA回購工具（外國和國際貨幣當局回購工具）是一個重要的後盾。我們鼓勵在未來幾個月內擴大其規模。我們大力支援日本為糾正日元大幅低估而採取的果斷市場和貨幣措施。」
日本財務省最新發聲：干預旨在應對近期日元過度、無序波動。將毫不猶豫與美國進行進一步外匯干預，計劃未來使用聯準會的外國和國際貨幣當局回購工具。「我們保持警惕，並與美國財政部保持密切聯繫。」
美日協同行動罕見，市場警惕進一步干預
日元周一早盤在清淡交易中小幅上漲，市場密切關注日本和美國是否會在當天再次聯手干預匯市。此前川普暫緩對伊朗發動新的軍事行動，推動美元走弱。
東京和紐約方面上周採取的協同行動已經推動日元出現明顯反彈。如前文所述，川普公開支援這一行動，並稱其為「友誼的信號」。上周五紐約市場收盤時，日元報1美元兌157.40日元，為5月初以來最強水平。此前，日元長期徘徊在接近1986年以來最低水平的位置，一度接近1美元兌164日元。
目前，日本財務省與美國財政部正在以數十年來少見的合作程度共同支撐日元匯率，這令做空日元的交易風險明顯上升。
據知情人士透露，日本財務大臣片山皋月最早可能於周一確認兩國政府正在協調行動，進一步強化貝森特此前通過公開管道釋放的合作信號。
市場人士仍懷疑，當局是否能夠在日均交易規模約9.5兆美元的全球外匯市場中改變日元長期趨勢。但從短期效果來看，日本和美國已經展現出較強影響力。
過去兩個交易日內，雙方通過直接買入日元、要求交易日元的銀行彙報匯率情況，以及貝森特與片山皋月通過口頭表態施壓市場等方式，逆轉了日元持續兩個多月的跌勢。
高盛策略師Kamakshya Trivedi等人在研報中表示：「如果日元開始回吐近期漲幅，當局很可能會在未來幾天進一步干預，正如今年5月時的情況那樣。我們仍然認為，在基本面因素轉好之前，干預是當局爭取時間的有效工具。」
日元壓力來自多重因素，美國擔憂影響外溢
日元此前受到多方面壓力，包括油價上漲、日本持續預算赤字，以及日本與美國等主要經濟體之間存在較大利差。
日元持續貶值已經引發東京方面警惕。進口成本上漲正在增加企業和消費者負擔，而日本金融市場的波動也可能通過全球資本市場產生外溢影響。
瑞穗銀行駐倫敦高級貨幣策略師Masayuki Nakajima表示：“近期事態發展的意義可能不在於干預本身，而在於它所傳遞的資訊——市場越來越相信，日元過度疲軟已不再被視為僅僅是日本的問題。”
他表示，華盛頓方面對日元大幅貶值以及日本國債市場波動加劇帶來的風險，尤其是這些因素可能向美國國債市場傳導的影響，似乎正在成為此次行動的重要背景。
今年早些時候，日本國債市場波動曾衝擊美國國債市場，並引發貝森特不滿。同時，日元走弱越有利於日本在對美貿易中的競爭優勢，也越可能引發川普關注。
然而，川普政府面臨的難題是，如果日本獨自保衛日元，東京可能別無選擇，只能拋售部分持有的美國國債，為更多的貨幣干預提供資金，這將對美國的借貸成本產生負面影響。
川普在談及美國幫助日本的收益時表示：「經濟利益。而且，這對全球經濟也有好處。」
外交關係委員會高級研究員Rebecca Patterson表示，日本已經出售美國國債，以籌集外匯干預所需資金。她指出：「更大規模、更持久的資產配置轉變的前景，可能對美國國債收益率構成更大的威脅。」她認為，說服日本不要採取這一方向符合美國的利益。
貝森特支援日元干預的立場在上周五路透社公佈的一張照片中進一步受到關注。照片顯示，他在戴維營內閣會議桌上的記事本中，在「待辦事項」標題下寫著「買入日元50億至100億美元」（Buy Japanese Yen (JPY) $5-10 bil.）。
此前，貝森特上周四接受福克斯商業頻道採訪時表示，日元「被嚴重低估」，「過度波動」並不健康。
日本財務省首席貨幣官員Atsushi Mimura上周五表示，日本從華盛頓得到的不僅僅是「道義支援」。與此同時，片山皋月對貝森特表示讚賞，稱他是「市場上知識最豐富的專家之一」。
「貝森特的影響力很大，」樂天證券經濟研究所首席經濟學家、前日本央行官員Nobuyasu Atago表示，「美國現在越來越配合日本的干預。」
華僑銀行策略師Moh Siong Sim表示：“鑑於與美國的聯合行動仍在進行中，如果止損單被觸發，美元兌日元可能跌破155。但干預能否成功扭轉日元弱勢，取決於干預是否伴隨著日本央行更為鷹派的立場，還是僅僅作為其替代品。”
日本央行維持利率不變，干預效果仍存爭議
上周四和周五的匯市干預，恰逢日本央行政策委員會召開會議制定貨幣政策。
委員會最終以8比1的投票結果決定維持利率不變，此前日本央行已在6月將利率提高至1%。這一水平雖然創下1995年以來最高紀錄，但仍明顯低於美國政策利率3.75%的上限。
日本央行行長植田和男在會後新聞發佈會上，並未釋放足夠強烈的日元支撐信號。他表示未來會議仍可能加息，但沒有暗示近期加息的可能性明顯提高。
Lombard Odier Singapore Ltd.高級宏觀策略師Homin Lee表示：「財務省的干預不太可能成為日元的轉折點，但我們認為存在空頭回補的空間，可能至少在本周推動日元兌美元暫時走高。在財政憂慮和日本央行漸進加息的大背景下，這種走勢無法無限期持續。」
《日本經濟新聞》報導稱，日本政府和日本央行上周五連續第二天進行買入日元的匯市干預；《金融時報》則報導稱，紐約聯儲代表美國財政部實施了一次歷史性的日元市場干預。此外，據兩名知情人士向彭博社透露，紐約聯儲當天至少要求兩家美國大型銀行覈查日元兌歐元匯率。
上周五，日元兌美元和歐元均上漲超過1%。上周四，日元兌美元盤中一度上漲超過3%。
根據彭博彙編數據，以及日本央行帳戶和貨幣經紀商預測的比較，日本當天動用了約8.45兆日元（約合528億美元）資金，這很可能成為東京方面歷史上規模最大的單日干預行動。
Astris Advisory Japan策略主管Neil Newman表示：“美國和日本協調干預，且美國採取了賣出歐元這一非同尋常的舉措，表明各方正在協同努力以改變匯率趨勢。因此，如有必要，我們應預期會有進一步的干預。”
貝森特在社交媒體帖子中表示，他期待8月份在北卡羅來納州阿什維爾舉行的20國集團會議上與植田和男會面。他說：「日本央行表現出了對貨幣和金融穩定的堅定承諾」，並補充說「我們繼續保持著牢固的關係和密切的協調。」 (金十數據)