近日，美國光通訊巨頭Lumentum、Coherent、應用光電均已發佈最新財報。
幾家公司的業績均呈現爆發式增長，且均調高了下季度業績指引。
應用光電更是預計到今年年底，800G和1.6T產品的月產能將達到約65萬個單位，到2027年底進一步提高至93萬個單位。
這共同指向了AI資料中心對光互連的爆發式需求，驗證了光互連行業的高度景氣。
視線回到國內，近日首個全國產10萬卡AI超叢集日前正式投用，AI算力爆發持續拉動光模組需求。
有機構統計，中國800G光模組已全面普及，1.6T高端光模組也進入批次交付周期。
據LightCounting資料，2025年全球光模組銷售額達268億美元，同比增長74%；2026年第一季度約100億美元，同比增長90%；至2031年全球市場規模預計近600億美元。
在此背景下，受益於全球光模組產品需求大增，中國CPO全產業鏈也迎來國產替代和出海競爭的快速發展階段。
本期，我們梳理CPO產業鏈，根據業務關聯度，篩選出在此領域近期有新進展的10家公司，供大家研究參考。
注意：以下內容絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研討。
第十家：天孚通訊
近期動態：7月9日表示，公司為CPO產品配套FAU（光纖陣列單元）和ELS（外接光源）
公司亮點：公司是全球首家交付800G和1.6T光引擎的企業；上半年歸母淨利潤預計11.24億至13.04億元，同比預增25%~45%。
第九家：聯特科技
近期動態：7月10日表示，公司正與戰略客戶共同研發先進6.4T/7.2T NPO產品
公司亮點：公司產品覆蓋400G、800G及1.6T高速光模組；正開發12.8T超高密度XPO、6.4T及7.2T NPO以及與CPO架構相關技術。
第八家：劍橋科技
近期動態：7月15日發佈半年度業績預增公告，表示業績增長主要系高速光模組業務增長
公司亮點：公司佈局光引擎、矽光數據機等；上半年歸母淨利潤預計3.1億至3.59億元，同比預增156.65%~197.18%。
第七家：新易盛
近期動態：7月19日表示，公司800G光模組已成為核心產品，NPO產品預計2027下半年規模量產
公司亮點：公司已推出基於矽光技術的6.4T NPO模組；上半年歸母淨利潤預計70億至80億元，同比預增77.56%~102.93%。
第六家：光迅科技
近期動態：7月24日表示，公司400G、800G光模組已批次出貨，積極投入CPO研發
公司亮點：公司推出全球首款3.2T矽光單模NPO模組；上半年歸母淨利潤預計5.586億至6.15億元，同比預增50%~65.15%。
第五家：紫光股份
近期動態：7月30日表示，公司基於自研CPO/NPO光引擎技術的產品具備商業化交付能力
公司亮點：公司已前瞻佈局800G/1.6T高速互聯技術；上半年歸母淨利潤預計19.1億至23.2億元，同比預增83.5%~122.89%。
第四家：太辰光
近期動態：7月31日表示，公司獲得MDC連接器專利許可，可製造並銷售MDC高密度光纖連接器
公司亮點：公司是全球最大的光密集連接產品製造商之一，MTP/MPO高密度光纖連接器等無源光器件產品技術領先。
第三家：仕佳光子
近期動態：8月5日表示，公司應用於CPO的高通道FAU產品已實現小批次出貨
公司亮點：公司資料中心用非控溫100mW CW DFB雷射器實現批次出貨；上半年歸母淨利潤3.148億元，同比增長45.3%。
第二家：華豐科技
近期動態：8月11日表示，公司NPO Socket是NPO高速互聯關鍵元器件，相關產品正推進中
公司亮點：公司推出全自研的224G高速背板連接器及線纜元件，已可批次交付；是國內防務連接產品供應商之一。
第一家：中際旭創
近期動態：8月13日公告，公司擬受讓光模組高性能散熱元件及遮蔽材料企業中石科技部分股份
公司亮點：公司光模組涵蓋從10G到1.6T的全範圍；是輝達、微軟、亞馬遜等全球科技巨頭的供應商。
整體來看，中國CPO產業在技術迭代、國產替代等多重因素影響下，逐步進入快速發展階段，上述企業的新動態也驗證了CPO產業的廣闊發展前景。 (智牛韜略)