兩件關乎AI應用發展走向的事在8月中旬先後發生——一邊，騰訊發佈2026年第二季度財報，將關於AI的投入佈局寫入業績的核心敘事。騰訊總裁劉熾平表示，集團會優先投入WorkBuddy和CodeBuddy兩項產品，並降低部分產品的優先程度，以擴大產品在市場的領導地位；另一邊，字節跳動宣佈，通過豆包入口跳轉抖音來客成交的酒店訂單，正式執行獨立費率。這意味著國內使用者規模最大的AI助手向商家開出首張費率單。
兩家公司的動作共同指向AI應用商業化的核心命題——AI到底在替代什麼？兩者給出的不同回答讓賽道出現岔路口。
字節給出的解法是“中介”。
字節宣佈，通過豆包成交的酒店訂單綜合費率約12%，其中軟體服務費為11.4%，支付手續費為0.6%。該綜合佣金比例低於攜程等傳統一線OTA的費率區間。這是國內首個通過AI對話入口，向商家交易單獨明碼計費的案例。
6月底，豆包剛向C端使用者推出68元到500元不等的三檔付費訂閱，付費轉化率在早期不得而知，如今又著手試水B端收費。
豆包有抽佣的底氣。根據QuestMobile資料，截至今年6月，豆包月活達3.82億，這一數字超過第二、三名通義千問和DeepSeek的總和。同時，豆包也有抽佣的緊迫性，畢竟使用者規模越大，算力帳單越沉重。
關於這一動作，豆包公關負責人劉星強調稱：“豆包生活服務業務目前沒有進行付費推廣，豆包推薦酒店也不收取廣告費，商家不能通過付費影響推薦或排序，僅在訂單成交後支付管道服務費。”他同時承認，這項變化目前還處在“非常早期的探索”階段。
由此，豆包正在完成一次身份轉變——從“幫集團生態內的抖音引流的免費通道”，變為“參與交易分成的成交管道”。
這一變化是集團整體策略下註定的一步。字節跳動首席執行長梁汝波在8月初的年中全員會上指出，抖音作為“主幹”業務，能夠幫助電商和生活服務。公司希望，豆包在未來也會是個“主幹”業務。所謂“主幹”業務，是字節業務戰略制定的原則“高度優先，粗主幹，最佳化長期”中的概念，指的是將精力聚焦到少數特別重要，且關係緊密的事情上。對交易抽佣，正是戰略之下第一次規模化變現實驗。
而騰訊通過財報傳遞了另一種答案——“勞動力”。
被梁汝波點名的WorkBuddy和CodeBuddy都屬於生產力工具，它們分別提供AI辦公效率服務和AI程式設計服務。
騰訊為之投入的力度從公司財報中可見一斑：騰訊二季度營收2047.9億元，同比增長11%；調整後淨利潤684.15億元，同比增長9%，若剔除新AI產品影響，調整後淨利潤可達861億元，同比增長19%。騰訊第二季度資本開支達528億元，環比增長65%，同比增長176%。這筆錢主要用於混元模型升級、WorkBuddy和CodeBuddy的推理需求、微信AI佈局，以及外部客戶的雲服務需求。
AI產品正在拖累當下的利潤表，而騰訊管理層願意為此買單，他們認為這本質上是AI基礎設施的前置投入，而非業務惡化。
劉熾平表示，公司數月前預付定金下單的一批算力裝置，現在轉手出售，相比當初採購價能賺超 30%。但他們認為，算力應當先用於自研模型、打磨自有應用，剩餘算力再對外出租，這樣才能搭建起規模龐大、能夠盈利、現金流與回報率雙優的AI原生業務。
這一思路已經得到了初步印證。騰訊首席戰略官James Mitchell在業績會上表示，當前WorkBuddy付費使用者的毛利率已經可以和騰訊雲整體的毛利率相媲美。
對兩家公司而言，現階段路線的分野有跡可循。兩者都是在各自擅長的領域優先落子。
騰訊最成熟的商業化模式的增值服務和廣告，AI應用落地自然落到了賣服務和使用量的老路上。在電商領域，騰訊歷史上幾次試水都未取得真正意義上的成功。而字節通過抖音本地生活已將抽佣跑通多年，豆包抽佣可復用抖音的商家貨盤和結算體系，無需從零搭建交易市場。
兩條路各有挑戰。
字節的挑戰在於使用者信任與習慣的建立。即便豆包明確不賣廣告位，但在AI內容最佳化影響推薦方面，邊界仍需更多規則劃清，以換取消費者的信任。另外，AI應用促成交易的功能還未建立起市場心智，在一段時間內，消費者在豆包上獲取資訊後，可能還會切換到美團、攜程這類平台上完成交易。
騰訊的挑戰在於耐心。自由現金流轉負、資本開支倍數增長，集團利潤表在AI巨額投入下會持續承壓。即便騰訊有遊戲、廣告這樣的現金牛業務，並留有算力出租的底牌，但耐心向來是市場的稀缺資源。業績公佈次日，騰訊港股收跌4.46%。
兩大巨頭在AI應用商業化方面的動作指向了一個變化——收費邏輯升級。
此前大模型收費多是被算力帳單倒逼的、成本側壓力傳導的“救火式”提價。例如，DeepSeek本月發佈公告稱，計畫近期整體上調API服務定價，預計漲幅較大。智譜AI已在年內三次上調API價格。7月，月之暗面發佈Kimi K3時，新一代API定價較上代提升了三至四倍。
而字節和騰訊此番是收入側的主動定價，為自己提供的AI服務“定價”，而非單純“提價”——前者給AI對話為消費者與商家架起的橋樑設定了過路費，後者為AI勞動力確立了計價單位——這意味著它們相信，AI已產生可量化、可向資本和客戶解釋的價值。
這是AI應用走向成熟的開端，即用真實的價值交換證明自己，而不是用免費，或補貼活動換一個短期的漂亮數字。但這也僅僅是個開端而已。 (財富FORTUNE)