昨夜市場一片混亂...
股票（表現糟糕）、債券（表現不佳）與石油（下跌——利多）之間出現了極為劇烈的脫鉤……
先看FOMC：
聯準會將利率上調25個基點至3.75%-4%，並計畫今年晚些時候再加息一次（這段符合預期）。確實政策和市場脫離太久。
點陣圖顯示，聯準會的鷹派立場要比預期更為明顯，暗示2027年不會降息，長期來看，利率最高可能達到4.25%。市場反應與6月會議後出現的鷹派策略相呼應。
所以現在市場對於利率的預期轉變為：
9月加息已被市場充分消化，真正影響行情的是接下來利率怎麼走。如今加息25個基點落地，聯儲官員對明年利率的預期明顯提高了。
相比6月的預測，這意味著降息還要再等等，但還不能直接說這一變化超出了市場預期。因為市場預期高利率會維持更久。
聲明也偏硬派，核心是加息的重點放在通膨上。
10月加息的機率開始是下降，但隨後跳升（恰在中期選舉之前？），而12月加息的機率則大幅上升……
簡單貼幾個投行點評：
JPM的點評摘要：
GS-更鷹了
MS
AI新聞較少，都指向需求持續大於供給的說法。
1、GPU價格再次全面上調
NBIS 將從10月1日起上調按需GPU價格 Nebius 正在上調主要 NVDA GPU 的價格： （價格在6月上漲了30%，這次上漲了20%，兩次累計共50%)
H100: $3.85 → $4.50 (+17%)
H200: $4.50 → $5.40 (+20%)
B200: $7.15 → $8.50 (+19%)
B300: $7.85 → $9.50 (+21%)
2、GPU折舊問題：
一家AI公司稱：與預留一年的計算資源相比，它們越來越被要求預留三年，同時需預付 30-40% 的費用。
3、昨天美銀的一篇報告顯示AI晶片的實際使用壽命接近10年，列了幾個原因：
AWS 至今仍出租 2017 年推出的 V100
Google Cloud 仍提供 2020 年推出的 A100
Google 內部也仍在使用 TPU v2 至 v4 等舊世代晶片
隨著 CUDA 持續最佳化，加上算力供應長期吃緊，舊晶片的性能與需求並未消失，反而不斷延長其經濟壽命！ (北向牧風)