麥可·貝瑞正在提前其對人工智慧繁榮命運的看空論點的時間表。
這位因在2007-2009年全球金融危機前大舉做空美國房地產市場而聞名的投資者表示，他正將關鍵AI股票的做空頭寸轉換為看跌期權，從而在更短的時間範圍內獲得更具成本效益的槓桿。
「從根本上說，我正在提前時間表，」貝瑞在周一的投資通訊中寫道。「因此，我希望做空頭寸擁有更多槓桿。更好的時間表使槓桿更可接受。說到槓桿，沒有什麼比期權更合適，在這種情況下是看跌期權，由於VIX等波動率指標異常緊張，這些期權相對便宜。」
他說，他的一些舉措旨在減少納稅義務，但大部分是因為他認為「AI泡沫可能遲早會破裂，而且比預想更早」。貝瑞新的以看跌期權為主的頭寸表明，AI交易可能在明年夏天之前逆轉。
他將自己的美光做空頭寸換成了6月到期、行權價在500美元區間的看跌期權。他將自己的NEBIUS做空頭寸換成了6月到期、「兩位數行權價」區間的看跌期權。他還將自己的SOXX iShares半導體ETF做空頭寸換成了2027年9月到期、「400美元出頭」的看跌期權。
他還「替換並滾動Palantir做空和看跌期權頭寸，轉為更大的看跌期權頭寸」，集中在2027年9月到期、行權價在100美元出頭。
貝瑞引用了阿瑞斯管理公司最近的研究，該研究強調了依賴AI領域未經證實的收入、並以苛刻法律協議構建的風險。
「只需一個季度，AI收入就會令承銷其資本支出的預期失望。在這種情況下，少數傾向於將資本重新配置到最高信念押注的董事會，只需得出結論認為最高信念押注已經轉移。法律檔案已預見到這一決定，」阿瑞斯報告稱。
貝瑞的最新舉措意味著他對AI交易越來越看空。本月早些時候，他曾增加對美光、NEBIUS和SOXX的做空。
貝瑞今年一段時間以來一直看空，但股市繼續創下新高。貝瑞在5月表示，股市「感覺像是1999-2000年泡沫的最後幾個月」。納斯達克綜合指數上周收於紀錄高位。
但許多科技股仍遠低於高點。美光比其紀錄水平低16%，而Palantir比其歷史高點低約10%。 (富途牛牛)