馬斯克將超級智能單獨列級，稱其算力需求遠超機器人，且約100%將部署於深空計算。與此同時，記憶體巨頭美光已將人形機器人與自動駕駛並列為"物理AI"核心增量市場，並將相關需求與其現有高頻寬、大容量記憶體產品線直接掛鉤。
Counterpoint Research預計人形機器人記憶體需求5年增加20倍，馬斯克直接駁斥稱其“荒謬”，並斷言機器人RAM需求將超越地球上其他一切，而超級智能的算力需求更將遠超機器人——這一表態，將人形機器人記憶體賽道的想像空間再度拉升至新的量級。
與此同時，記憶體晶片巨頭美光科技已將人形機器人列為未來重要的記憶體需求驅動力，將其與自動駕駛汽車並列，定位為“物理AI”裝置的核心增量市場，並將相關需求與其現有高頻寬、大容量記憶體產品線直接掛鉤。
馬斯克的表態與美光的戰略佈局相互呼應，共同指向一個正在成形的市場敘事：人形機器人及其背後的超級智能，或將成為下一輪記憶體與算力需求的核心引擎，其規模可能遠超當前市場預期。
01 馬斯克：現有分析"荒謬"，機器人RAM需求將超越地球上一切
當地時間26日，@wallstengine在社交平台X上發文稱，Counterpoint Research預計，到2030年，人形機器人對DRAM的需求將激增20倍。
對此，馬斯克直接回應外界對人形機器人記憶體需求的預測分析，措辭強烈。他寫道：“荒謬的分析。機器人的RAM需求將超越地球上的其他一切，因為你需要機器人在物理基底上運行，以便塑造原子。”
這一表述的核心邏輯在於：人形機器人作為物理世界的執行主體，需要在實體環境中感知、決策並操控物質，這對即時計算和記憶體的需求是結構性的、持續性的，而非邊際性的增量。馬斯克的言下之意是，將人形機器人記憶體需求僅量化為"5年增加20倍"，嚴重低估了這一賽道的真實體量。
更值得關注的是，馬斯克進一步將超級智能（Super Intelligence，SI）單獨列出，稱其需求“將遠超機器人”，並補充道，約100%的超級智能算力將部署於深空計算（deep space compute）。這一判斷將記憶體與算力需求的終極想像空間，從地球延伸至太空基礎設施層面。
02 美光押注人形機器人，"物理AI"成新敘事錨點
在馬斯克發表上述評論的背景下，美光科技已率先在商業層面將人形機器人納入核心戰略敘事。
據雅虎財經報導，美光管理層在最新一輪AI相關評論中，明確將人形機器人標註為未來重要的記憶體需求來源，並將其與自動駕駛汽車共同歸入“物理AI裝置”這一新興品類。公司管理層將這一預期需求與其現有高頻寬記憶體（HBM）及大容量記憶體產品線直接關聯，強調無需開發全新產品，現有面向AI伺服器和資料中心的核心產品即可覆蓋人形機器人的記憶體需求。
這一定位的戰略意義在於：人形機器人預計將使用與資料中心及自動駕駛平台相近的伺服器級DRAM和記憶體方案，這意味著美光無需大規模資本重組，即可將現有產能和技術積累復用至這一新興終端市場。
美光當前的整體敘事已高度依賴AI與資料中心需求、DRAM和NAND供需偏緊，以及長期客戶協議所支撐的高利潤率現金流。將人形機器人定位為伺服器級記憶體的又一出口，與上述敘事高度一致，但其落地節奏仍取決於美光能否在先進製程上持續執行，並填滿與大規模資本支出計畫掛鉤的產能。
對於投資者而言，人形機器人記憶體需求目前仍處於戰略定位階段，尚未在財務資料中形成可量化的貢獻。
近期最關鍵的觀察窗口是美光2027財年第一季度的業績指引。管理層已就該季度給出預期：營收約615億美元，攤薄後每股收益約37.84美元。市場將密切關注，屆時管理層是否會就物理AI裝置——包括自動駕駛系統及早期人形機器人部署——對上述預期的具體貢獻作出更新說明，以判斷這一主題究竟以何種速度真正轉化為收入。 (硬AI)