當地時間周二（10月27日），受Anthropic正式披露招股書帶動的AI反彈行情延續，美股主要指數悉數收漲。盤面上，納指漲超1%，晶片股繼續領漲，西部資料漲近7%，AMD漲超5%，特斯拉漲逾4%，博通漲4%，英特爾漲超3%。油價回落緩解通膨擔憂，市場風險偏好相對穩定，資金繼續流向科技類股。
亞太市場方面，SK海力士於台北時間10月28日發佈最新業績，公司2026財年第三季度營收與營業利潤均創季度歷史最高紀錄，營收史上首次突破100兆韓元。截至發稿時，韓國KOSPI指數開盤上漲2.23%，SK海力士漲近3%，三星電子漲超3%。日經225指數高開0.74%，報63738.98點。
SK海力士營收與營業利潤均創季度新高
台北時間10月28日早間，SK海力士發佈三季報。公司2026財年第三季度營業收入為104.62兆韓元，營業利潤為83.33兆韓元，淨利潤為39.78兆韓元。2026財年第三季度營業利益率為80%，淨利潤率為38%。
SK海力士表示，在AI記憶體需求增加推動主要產品價格上漲的市場環境下，公司營業收入和營業利潤再次雙雙刷新季度歷史最高紀錄。特別是營業收入歷史上首次突破100兆韓元，營業收入和營業利潤環比分別增長32%和38%。
分產品來看，在HBM4出貨全面展開的同時，面向伺服器的DDR5銷售大幅增長，引領了DRAM業績增長。NAND快閃記憶體方面，321層TLC企業級固態硬碟（eSSD）銷售也持續擴大，面向資料中心的高附加值產品整體保持增長態勢。
SK海力士預計，記憶體市場供不應求將持續到2030年。公司分析認為，在軟體開發、客戶服務、搜尋等多個領域，AI帶來的生產效率提升和新的營收增長，推動AI使用量不斷增加，進而帶動基礎設施投資擴大，這一良性循環結構已經確立。對於記憶體市場，SK海力士展望短期由企業級和消費級AI引領需求，中長期則由自動駕駛、機器人等物理AI驅動，市場將延續增長態勢。
另一方面，SK海力士認為，供給端未能跟上市場增長速度。由於先進製程技術難度不斷提升，且新建生產設施耗時較長，預計到2030年為止，供不應求的格局將持續。
SK海力士表示，已與包括全球大型雲服務提供商在內的14家主要客戶簽署長期供應協議（LTA），並正與部分客戶提前磋商延長協議期限，現有協議期限通常為5年。公司稱，截至目前已鎖定的LTA供應量相當於2027年和2028年總產能的50%以上。
SK海力士還表示，隨著龍仁一期晶圓廠明年投產，以及國內外基礎設施投資推進，公司明年投資規模預計將較今年大幅增加。公司計畫根據客戶需求、產品競爭力、盈利能力及投資效率，靈活調整投資規模和時機，並預計明年營收及營業利潤將提升至新的規模水平。
計畫2026年股東回報總規模100兆韓元
股東回報方面，SK海力士稱今年執行約100兆韓元規模的股東回報，並與股東共享大部分鎧俠投資回報。
SK海力士表示，按照今年8月的預告，於28日發佈了追加股東回報方案。公司將以2026財年為基準，推進合計約100兆韓元規模的股東回報，其中現金分紅30兆韓元以上、庫存股回購及註銷（含8月已發佈的40兆韓元）總計60兆韓元以上等。公司以此履行將自由現金流（FCF）的50%以上用於回報股東的承諾。其中，8月發佈的40兆韓元規模庫存股回購已於上周完成，即將進行註銷。
公司還明確了以下原則：分紅規模基於營業業績確定；若產生大規模投資收益，則通過特別分紅追加回報；庫存股回購每季度持續進行。在28日舉行的董事會上，SK海力士決議通過第三季度現金分紅14兆韓元及庫存股回購20兆韓元。在擬回購的庫存股中，用於股東回報目的的10兆韓元計畫全部註銷，其餘約10兆韓元將用於員工績效獎金，不計入股東回報規模。
第三季度分紅為每股2萬韓元，由反映業績改善的1萬韓元分紅和分享鎧俠投資成果的1萬韓元特別分紅構成，公司決定將今年通過鎧俠投資實現的大部分收益返還給股東。SK海力士表示：“未來也將基於穩健的記憶體需求增長和技術競爭力，創造穩定的業績，並持續與股東共享成果。”
AI反彈行情延續
美股三大股指全線收漲
隔夜海外市場方面，美股三大股指當地時間周二全線收漲。截至收盤，道指漲0.03%報52377.57點，標普500指數漲0.6%報7722.6點，納指漲1.18%報26477.81點。
大型科技股多數收漲。個股方面，特斯拉漲4.04%，亞馬遜漲1.61%，Google漲1.19%，蘋果漲0.93%，輝達漲0.90%，微軟跌0.24%，Meta跌1.64%。
其中Meta為當日美股成交額第一名，成交額近320億美元。消息面上，據彭博援引知情人士資訊，Meta擴大後的250億美元股票發行獲得了約為可供認購股份數量5倍的認購需求。該公司正計畫籌集980億美元資金，用於AI領域支出。知情人士表示，此次普通股發行中，超過一半的股份分配給了長期持股投資者和現有股東。其中，認購規模排名前15位的投資者合計獲得了約70%的發行股份。此次發行定價為每股625美元，較發行消息公佈前的上周五收盤價折讓2.7%。
半導體類股全線收漲，費城半導體指數上漲3.6%。超威半導體漲5.45%，博通漲4.00%，英特爾漲3.61%，台積電漲2.95%，艾斯摩爾漲2.94%，高通漲2.54%，ARM漲1.46%。
中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數跌0.11%。熱門中概股方面，小鵬汽車漲1.75%，京東集團漲1.31%，富途控股漲1.01%，蔚來漲0.86%；阿里巴巴跌0.02%，BOSS直聘跌0.06%，新東方跌0.65%。
波音大跌10%
股價創18個月最大跌幅
周二盤面上，美股航空股多數收漲，聯合航空漲3.99%，美國航空漲3.36%，達美航空漲2.90%。但波音大跌近10.7%，創2025年4月以來最大單日跌幅，成為拖累道指表現的主要成分股之一。
消息面上，波音公司最新財務資料令市場失望。2026年第三季度，波音GAAP（公認會計原則）口徑下淨虧損1.16億美元，較去年同期54億美元的巨額虧損顯著改善；總營收同比增長約4%至241.9億美元。主要業務類股之一商業航空類股三季度營收同比下滑約3%至107.2億美元，營運虧損達6.97億美元，營運利潤率為負6.5%，拖累整體復甦表現。波音將此歸因於交付機型組合不理想以及供應鏈成本上升。季度業績同時受到約7億美元司法部和解款項的一次性衝擊。
波音首席執行長Kelly Ortberg周二表示，公司737系列飛機月產量達到47架的目標將推遲至2027年初，這一時間表較此前預期大幅延後。與此同時，公司公佈的自由現金流增長預期遠低於華爾街共識：明年預計約30億美元，2028年約60億美元。波音將實現100億美元自由現金流目標的時間推遲至2029年，比市場普遍預期晚一年，令投資者感到失望。 (上海證券報)