10月26日，Anthropic正式向美國SEC提交了上市招股書，準備以ANT為股票程式碼登陸納斯達克。
這家公司今年5月剛剛完成650億美元融資，估值已經高達9650億美元，距離兆美元只有一步之遙。
但翻開招股書，我發現一個特別有意思的公司：Salesforce。
它可能是Anthropic上市最大的受益者之一，卻也是最有可能受到Anthropic衝擊的傳統企業軟體巨頭之一。
故事還得從三年前說起。
9月22日，Salesforce創始人Marc Benioff在接受採訪時透露，ChatGPT剛爆火時，他原本找到Sam Altman，希望投資OpenAI，但由於OpenAI與微軟的合作關係，這筆投資沒能談成。
Salesforce於是轉身下注Anthropic。
從2023年的C輪融資開始，Salesforce Ventures一路跟投，直到今年2月的G輪。
結果這家公司越來越值錢。
根據Salesforce最新季報，截至今年7月底，它持有的Anthropic股權帳面價值已經達到約51億美元，僅2026年2月至7月就貢獻了約30億美元未實現收益。
Benioff甚至公開表示，這筆投資未來可能給Salesforce帶來數百億美元的回報。
如果故事到這裡結束，這簡直就是一次極其成功的科技投資。
但問題來了。
Salesforce投資的Anthropic，正在進入它賴以生存的企業軟體市場, 而Salesforce甚至還在主動幫助Anthropic進入自己的客戶體系。
Anthropic自己，已經開始繞過Salesforce介面
8月26日，CNBC主持人Jim Cramer同時採訪了Benioff和Anthropic CEO Dario Amodei。
Cramer問了一個很直接的問題。
過去華爾街一直在討論“SaaSpocalypse”，也就是AI Agent可能把傳統SaaS公司顛覆掉。
大家原本以為Anthropic會把Salesforce這樣的公司消滅，為什麼兩家公司現在反而合作得越來越緊密？
Dario給出的回答很有意思。
他說，AI正在創造巨大的新增價值，關鍵在於這些收益未來將如何在不同公司之間分配。
隨後，他講了一個真實發生的場景。
就在採訪前半小時，Anthropic自己的首席商務官剛剛向他演示了如何使用Claude查詢公司正在推進的大客戶。
比如直接問Claude：“我們現在最重要的幾個待簽客戶是誰？每個客戶面臨什麼風險？”
Claude可以直接給出客戶名單、商機情況和風險分析。
但這些客戶資料，其實全部保存在Salesforce裡。
資料還在Salesforce，員工卻已經開始通過Claude工作了。
這恰恰是傳統SaaS公司最擔心的變化。
過去銷售人員要打開CRM，找到客戶，再按照軟體設計好的介面和流程操作。
現在員工可能只需要向Claude提出問題，Agent就能完成資訊查詢、業務分析，甚至直接修改客戶記錄。
一旦越來越多的工作都從AI助手發起，Salesforce原來掌握的軟體入口，就可能慢慢轉移到Claude手裡。
Anthropic的招股書，讓這種威脅變得更加具體,2026年上半年，Anthropic收入達到162.86億美元。
截至9月底，過去一年為Anthropic貢獻超過10萬美元收入的客戶已經超過11900家。
更重要的是，其中超過一半的客戶，已經同時使用Claude開發平台和至少一款Anthropic自己的應用，這個比例在去年底還只有約30%。
這意味著，企業可能最初只是為了寫程式碼引入Claude，隨後又把它用於研究分析、文件處理、財務和銷售工作。
Anthropic正在逐漸形成傳統企業軟體公司最看重的一種能力：進入一家企業，從一個應用場景擴張到更多部門和業務流程。
Claude越強，企業員工使用它完成的工作就可能越多。
Salesforce當然知道這意味著什麼。
Salesforce反過來，要讓Claude離不開自己
今年8月，Salesforce和Anthropic進一步推出了Claudeforce。
它允許使用者直接在Claude裡訪問Salesforce的資料，並通過37個預置銷售技能，完成商機分析、銷售pipeline更新和其他業務操作。
與此同時，Claude也被接入Salesforce自己的Agentforce、Slack等產品，成為多個功能的默認AI模型。
兩家公司甚至已經成為彼此的重要客戶。
Anthropic在剛提交的招股書裡，專門把Salesforce列為自己的企業生態合作夥伴，還提到Salesforce等公司基於Claude開發的產品，已經觸達數百萬終端使用者。
於是，雙方的關係變得非常微妙。
Salesforce希望借助Claude，讓自己的企業軟體更加智能。
Anthropic則希望借助Salesforce，把Claude送進更多企業員工的日常工作。
雙方都希望借助對方的能力，擴大自己的商業版圖。
但Salesforce還有一個更深層的打算。
如果未來真正幹活的主體變成Agent，那麼軟體最重要的部分也會改變。
一個銷售Agent根本不在乎CRM的按鈕設計得漂不漂亮，但它仍然需要知道：客戶過去買過什麼、報價能打幾折、誰擁有審批權限、下一步應該進入那個銷售階段。
這些資料、權限和業務規則，恰恰是Salesforce過去二十多年積累下來的重要資產。
所以Salesforce正在嘗試把自己從一家主要供人使用的軟體公司，進一步轉型成所有企業Agent都能呼叫的業務基礎設施。
今年9月，Salesforce公佈了一套新的Agent註冊和計費方案，計畫從11月開始逐步推出相關能力。
未來企業使用Claude等外部Agent訪問Salesforce時，需要給Agent註冊一個獨立身份，設定好它可以讀取那些資料、執行那些操作。
也就是說，未來即使使用者不打開Salesforce的介面，只要Agent需要呼叫它的資料和業務能力，Salesforce就可能獲得新的收入。
Salesforce想讓所有Agent都離不開自己，卻還得證明自己值得每一次額外收費。
這才是它轉型成企業AI基礎設施真正困難的地方。
Agent時代，企業軟體的錢究竟歸誰？
Anthropic的招股書裡，還有一個資料值得關注。
2026年上半年，Anthropic約80%的收入來自按使用量收費的業務。企業使用多少AI能力，就按照對應的消耗付費。
Salesforce則仍然主要依靠軟體訂閱和支援服務獲得收入，雖然它也在快速發展新的AI業務。
截至今年7月底，Salesforce公佈的Agentforce和Data 360合計年度經常性收入已經接近39億美元。
兩家公司都在試圖適應Agent帶來的新變化。
未來，一家企業可能仍然使用Salesforce保存客戶記錄、管理審批流程，卻讓Claude負責理解任務、分析問題和執行操作。
Anthropic獲得智能服務的收入，Salesforce獲得資料管理和業務呼叫的收入。
但這種分工會一直穩定嗎？
如果Claude越來越聰明，未來會不會自己管理更多業務資料，甚至直接完成原本需要Salesforce的工作？
Salesforce究竟是成為Agent時代的AWS，還是逐漸變成一條被AI平台壓價的資料管道？
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