財富FORTUNE：銀行相繼崩盤，美國政府已無路可退

美聯儲（Federal Reserve）的主席杰羅姆·鮑威爾在5月3日的新聞發布會上安撫美國人民稱：“美國的銀行體係是強大的，是有抗風險能力的”，並表示自今年3月矽谷銀行（Silicon Valley Bank）和簽名銀行（Signature Bank）倒閉以來，銀行業的狀況已經有了“普遍改善”。然而在當天的盤後交易中，多家地區性銀行股價暴跌，顯然表明市場對他的話並沒有什麼信心。

例如，西太平洋銀行公司（PacWest Bancorp）宣布，該公司正在探索“戰略選項”，包括出售都是有可能的。消息一出，該公司的其股價暴跌了30%以上。另外，在美國第一共和銀行（First Republic Bank）剛剛崩盤後，美聯儲在5月3日仍然宣布將繼續加息至2007年以來的最高水平，受此消息影響，美國銀行板塊出現了普遍的下跌。美聯儲的這一決定讓最有經驗的投資者都感到了緊張，業界紛紛預測美國將有更多的地區性銀行爆雷。

DoubleLine Capital的聯合創始人及首席執行官杰弗裡·岡拉克在接受美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）採訪時表示，由於美聯儲不顧地區性銀行的安危堅持加息，他對市場“肯定是更加看空了”。

他警告道：“在我看來，儲蓄肯定是會繼續外流的。加息肯定會導致壓力的持續加大。我認為很有可能會出現更多的地區性銀行爆雷。”

在美聯儲堅持加息的情況下，擔心地區性銀行的生存和健康問題的遠不止岡拉克一個人。5月3日，潘興廣場資本管理公司（Pershing Square Capital Management）的創始人及首席執行官比爾·阿克曼也在推特（Twitter）上寫道：“地區銀行體系目前正面臨風險，留給我們解決這個問題的時間不多了。”

5月4日，隨著恐慌情緒在金融領域再次蔓延，追踪美國地區性銀行板塊的基金SPDR S&P Regional Banking ETF截至午盤下跌近7%。自3月1日以來，該基金已經下跌逾40%。

該板塊最近一輪拋售的導火線，是西太平洋銀行公司在5月3日宣布可能出售的消息引發的。自從今年3月矽谷銀行和簽名銀行崩盤以來，西太平洋銀行公司（總部位於美國加利福尼亞州）一直承受較大的下行壓力，5月4日早盤一度下跌60%，最終因為反复波動而停牌。

田納西州的第一地平線銀行（First Horizon Bank）在終止了與TD銀行（TD Bank）的合併協議後，股價也下跌了近40%。菲尼克斯的西部聯盟銀行（Western Alliance Bancorp）的股價一度暴跌60%，後因為傳言它可能被出售而有所回升，但該銀行隨即否認了出售傳聞。

阿克曼指出，這些地區性銀行正在因為加息導致的“資產受損”問題而苦苦掙扎。與此同時，美國國債甚至蘋果公司（Apple）最新推出的存款賬戶也分流了這些地區性銀行的不少存款。

為了提振投資者對這些地區性銀行的信心，阿克曼認為，所有存款人不論有沒有保險，都應該獲得美國聯邦存款保險公司（FDIC）的支持。“美國聯邦存款保險公司沒有升級和擴大其保險機制，從而給棺材上釘了更多的釘子。”他還表示，如果第一共和銀行的儲戶當時得到了美國聯邦存款保險公司的保護，這家銀行或許就不會倒閉。

“銀行業是一場信心的遊戲。按照現在的這種速度，沒有一家地區性銀行能夠挺過什麼壞消息或者壞數據。”

美國財政部的部長珍妮特·耶倫在今年3月對參議院撥款委員會（Senate Appropriations Committee）表示，她不會考慮為銀行提供“全面保險”。不過在當月晚些時候，她在對美國銀行家協會（American Bankers Association）的一次講話中指出，如果小型銀行機構出現儲戶擠兌風險，並且“造成了蔓延性風險”，那麼她可能就會介入，為儲戶提供支持。

特里安基金管理公司（Trian Fund Management）的聯合創始人及首席執行官納爾遜·佩爾茨也在上周稱，除非美國聯邦存款保險公司和美國財政部為有保險和沒有保險的儲戶都提供支持，否則可能就會有更多地區性銀行面臨倒閉風險。他告訴《金融時報》（Financial Times），這是唯一可以“阻止小型地區性和社區銀行存款外流”的辦法。他還表示：“我們並不希望所有資金都流向大型銀行。”

第一共和銀行崩盤後，摩根大通（JPMorgan Chase）及時出手接盤，接下了它1,730億美元的貸款、300億美元的證券和920億美元的存款。分析師稱讚此舉是摩根大通股東夢寐以求的一幕。但佩爾茨則認為，地區性銀行對美國經濟的健康發揮著至關重要的作用。對於這個問題，《財富》雜誌以前曾經專文論述過。

佩爾茨說：“我們是少數幾個擁有龐大的小型地區性銀行和社區銀行網絡的國家之一。在過去100多年裡，它們滿足了大量中小企業的需求，我認為我們承擔不起它們倒閉的代價。”

他還表示：“我認為，地區性銀行是美國很多公司和房地產業的支柱”，而為存款提供保險則是“讓它們繼續保持實力和影響力的途徑”。（財富中文網）