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手機，賣不動了！
智能手機市場萎縮，復甦情況低於預期
2023年即將過半，國內經濟復甦已有數月的發酵，“五一”假期的火爆場面讓大家沉浸式體驗了經濟活動的繁榮。
然而，“報復性消費”的場景卻沒有在消費電子領域上演，智能手機出貨量已經歷長時間的下滑，頭部手機品牌陷入瘋狂內捲。
從2023年一季度來看，手機行情慘不忍睹。Canalys日前發布調查報告，全球智能手機市場已經歷連續五個季度下滑，今年一季度同比下滑13%，跌至2.7億部。
中國是全球最大的智能手機市場，景氣度卻達到十年內最低。2023年第一季度中國大陸智能手機市場出貨同比下滑11%，跌至6760萬台，是自2013年以來最低的第一季度。
從手機品牌廠商看，行業集中度明顯。
根據Canalys的數據，2023年Q1全球智能手機出貨量，排名前五的廠商分別是三星、蘋果、小米、OPPO、vivo，市場份額分別為22%、21%、11%、10%、8%，CR5達到72%。
其實，智能手機的競爭格局早已趨於穩定，但整體的行情卻大不如前。
頭部廠商僅有蘋果的出貨量實現了正增長，但僅有3%，而三星、小米、OPPO、vivo同比下降了18%、22%、8%、17%。
三星和蘋果憑藉完善的全球化市場佈局和在高端市場的產品影響力，穩坐行業TOP2。
而小米、OPPO、vivo受到國內市場衰退、消費意願不足的影響，在高端市場和手機配置上陷入內捲。
一方面，智能手機市場的飽和、下沉市場已開發完善的現狀，促使小米、OPPO、vivo國產三巨頭開始衝擊高端市場。
2022年，小米、OPPO、vivo分別推出了小米13系列、OPPO Find N、vivo X90系列，都創下了不錯的成績，進一步加強了國產手機高端化。
小米13系列上市之後，小米連續三周處於國產高端智能手機第一的位置。
OPPO的可折疊產品OPPO Find N獲得2022年度折疊大屏銷量第二。
vivo X90系列則創下了vivo X系列銷量歷史新高，開售銷量同比X80增長2倍。
另一方面，國產三巨頭面臨相似消費群體的同價位競爭，因此在手機配置上也是你追我趕，包括專用芯片、影像配置、快充散熱、系統優化等。
在專用芯片領域，三巨頭分別推出小米澎湃系列芯片、ViVO V系列影像芯片、OPPO馬里亞納系列芯片；同時也開始做旗艦芯片下沉的降維競爭，推出Redmi K60, 一加Ace 2V等產品。
除了手機品牌廠商之外，手機供應鏈廠商的數據也說明智能手機消費已明顯疲軟。
舜宇光學專門為智能手機提供鏡頭，根據其今年3月份的經營數據來看，手機鏡頭出貨量為8433.4萬件，同比減少29.8%，環比增長4.5%；手機攝像模組出貨量為3638.9萬件，同比減少24.1%，環比增長20.3%。
手機配件出貨量的同比減少和環比增加，說明當前智能手機需求下降有所趨緩，但還未探底回升，智能手機銷售情況不容樂觀。
目前下游渠道庫存維持在2-3個月左右，智能手機的業績回升或發生在今年第三季度。
但就算是蘋果的中高端品類都需要降價去庫存，消費電子的弱復甦情況明顯低於市場預期。
02 OPPO芯片團隊原地解散，內捲體無完膚
前文提到國內廠商為了提高競爭力不斷內捲，包括自主研究芯片，然而OPPO芯片團隊卻在最近突然宣布解散了。
2023年5月12日，OPPO關閉旗下芯片業務公司哲庫（ZEKU），主要原因是“全球經濟、手機市場的不確定性”。
2019年，OPPO創始人兼首席執行官陳明永高調宣布，未來3年將投入500億，用於底層技術自研。
2021年12月，OPPO首個自研芯片馬里亞納MariSilicon X正式發布，並運用在兩個月前剛發布的OPPO Find X6。
OPPO的芯片項目看似按部就班的進行，為何突然說停就停？
一方面，手機行業萎靡不振，OPPO賺錢能力變弱了。根據Wind數據顯示，電子行業2023年一季度業績承壓，營收、歸母淨利潤同比下滑，且毛利率、淨利率有所下降。
宏觀經濟下行、終端創新能力放緩，均導致下游需求疲軟，新買手機的用戶越來越少，部分品牌商也降價去庫存。
另一方面，研製芯片實在是太燒錢了。OPPO自研6nm馬里亞納X芯片時的一次流片費用高達千萬美元，第二顆自研馬里亞納Y芯片的流片費用更高。
OPPO還從行業裡整建制的挖走研發人才，為此付出高昂的費用。3000人的團隊裡80%是研發人員，按照芯片設計崗位50-60萬的平均年薪計算，每年薪酬成本就要15-18億元。
此外，研製芯片很難繞過美國對中國的箝制。目前OPPO自研的馬里亞納X和馬里亞納Y均為6nm工藝，正在研發的AP可能是最先進的4nm工藝，非常容易受到美國的阻礙。
行業蕭條+芯片燒錢+箝制風險，其實最關鍵的還是自身造血能力變差了，無法負擔沉重的研發成本。
整機行情變差，上游供應商也受牽連。
目前從高端到低端品牌都在砍單，手機行業正在經歷結構性調整。中國各大安卓手機品牌2022年出貨計劃削減約1.7億部訂單（佔2022年原出貨計劃的20%）。
品牌商向內捲卷得體無完膚，配件廠商也要向外尋找新出路。
歌爾股份開始從手機轉向智能硬件。根據其2022年年報顯示，歌爾股份的智能硬件業務營收同比增長92.27%，佔比從2021年的41.94%增長到2022年的60.14%，這其中包括智能家用電子遊戲機及配件、智能可穿戴產品、智能家居產品等。
另外，歌爾股份還成立汽車製造公司，似乎有意加入智能汽車浪潮。
立訊精密早已佈局汽車行業，在汽車方面已形成豐富產品線，包含汽車線束、連接器、智能新能源、智能網聯、智能駕艙控制等，立訊精密2022年汽車互聯業務實現48.44%增長。
作為果鏈代工龍頭，立訊精密也對消費電子行業做出研判，指出除了高端產品之外，智能手機市場需求未來需求將繼續縮小。
03 市場收縮原因複雜多樣，關鍵在於缺乏顛覆式創新
智能手機市場的衰退是多重因素導致的，但在十幾年的發展歷程中也是有跡可循的。
從宏觀環境看，三年疫情的強烈衝擊，在需求端層面沉重打擊了消費者的收入水平和消費意願，且阻斷了智能手機的線下銷售渠道，對於依賴線下門店的手機廠商非常不利。
另一方面，地緣衝突、中美貿易等複雜的國際形勢，又在供給端層面影響了製造業的研發、生產、運輸等環節。
然而，非常關鍵的一點在於，智能手機曾是科技創新的終端表現，如今卻陷入創新性的枯竭當中，越來越缺乏顛覆式創新。
2007年，第一代iPhone發布，它具有3.5英寸的LCD屏幕、三星S5L8900芯片、200萬像素攝像頭，最為關鍵的是，它採用了顛覆傳統按鍵的觸摸屏界面，從此揭開了智能手機時代。
隨著中國3G、4G的普及，智能手機乘著快速上網的春風進入普羅大眾的生活中，迎來蓬勃的發展。2012年，全球智能手機出貨量同比增長了45%，中國市場則同比提升了135%。
然而，智能手機普及率的提高也反過來說明該行業的人口紅利已逐漸減少，整個行業開始從增量市場競爭進入存量市場競爭。
而更為尷尬的是，隨著智能手機的配置不斷提升，用戶的換機週期不斷拉長，從2021年的31個月到2022年的42個月。市場飽和+复購率低，人口負增長又給這一現狀雪上加霜。
不管是蘋果還是安卓，每一代新產品跟上一代產品並沒有多大區別，主要是一些常規的升級。產品的創新性不足，無法提起消費者的購買慾望。
最直觀的是手機屏幕的創新。在手機屏幕尺寸方面，各大廠商已經捲到盡頭了。在手機大小不變的情況下，還有將屏幕延展至手機邊緣成為全面屏，但之後很難再有突破了。
而另一種屏幕形態是折疊屏手機，自2019年三星推出首款折疊屏手機以來已有四年時間。
折疊屏手機通常分為內折、外折和豎折，這三方面的國產手機代表分別有華為Mate X3、華為Mate Xs 2、OPPO Find N2 Flip。
折疊屏手機給人們帶來了新奇的屏幕視覺和另類的攜帶方式，然而市場想像空間較小。
根據CINNO Research的數據，2022年中國市場折疊屏手機銷量達283萬部，同比增長144.4%。雖然看上去增速很好，但市場空間其實很小，2022年折疊屏手機滲透率僅1.2%。
明顯的屏幕摺痕和沈重的分量，使得折疊屏手機更偏小眾和獵奇，並沒有帶來更加有實用價值的創新。頻繁開合損耗手機，厚度過大又令用戶缺乏隨身攜帶的動力。
此外，拍照配置也已經能全方位滿足用戶的需求。手機上搭載的攝像頭數量從一個到五個，像素從100萬到1億，還有超感光鏡頭、長焦鏡頭、超廣角鏡頭、人像模式、夜景模式、專業模式等等，買一部手機就讓你感覺買了一部低價位的相機。
不管手機廠商怎麼玩出新花樣，產品創新性的枯竭是顯而易見的。
經過十幾年的發展，智能手機的功能已充分滿足用戶的需求，也就是“過剩”。在經濟下行週期，消費者很難為擠牙膏似的微創新買單。
04 尋找下一個春天，靜待市場復甦
自2010年智能手機慢慢替代傳統手機開始，到2015年手機創新達到巔峰，之後手機創新更多是性能的邊際改善，至今已進入全球性的內捲。
十餘年時光，說長不長，說短不短，智能手機的快速迭代既養育了一個龐大的產業，又帶動了互聯網的蓬勃發展。但期望一個消費產品經久不衰是不現實的，類似的例子數不勝數。
智能手機要保持市場活力，就要尋找下一個春天。
在萬物互聯的時代，手機廠商需要把握智能交互的變化趨勢。未來可以將手機作為萬物互聯、萬物智聯的端口，完成更多的泛在連接，如手機聯通家居、汽車等，消費電子仍有想像空間。
而新興的智能穿戴市場，或許暗示了下一代手機的全新形態，不管是手錶型還是眼鏡型，都很有可能是產品突破口。
智能手機的先驅者蘋果在這方面早已研究多年，蘋果的MR頭顯或在今年的WWAC迎來首秀，有望催化XR交互革命。
內部人士透露蘋果MR頭顯將同時使用眼動追踪和手部追踪技術，並建立兩者交互機制，即視線瞄準項目後，用戶可採用“拇指和食指捏合”手勢激活任務，無需手柄。
目前市面上VR產品生態過於封閉，VR廠商各做各的，互不聯通，減弱了互聯網大廠的內容開發動力，MR產品或將重新打破生態僵局。
VR產品也迎來政策性的利好。2022年11月，工信部等五部門聯合發布《虛擬現實與行業應用融合發展行動計劃(2022-2026年)》，指出到2026年，虛擬現實在經濟社會重要行業領域將實現規模化應用。
產品創新還有很長一段路要走，短期內還可以關注行業的結構性機會。
目前高端手機正在成為行業新的增長引擎。正如前文指出的，國產三巨頭在高端機型賣出了好成績，而整體情況也很不錯。
根據Counterpoint Research數據，2022年中國高端智能手機（批發價格在3500元以上）的銷量佔比提升至26%以上，在消費升級大趨勢下，中國消費者對高端智能手機的需求將繼續增長。
市場普遍預期智能手機或在今年三季度好轉，相比之下PC行情更差，復甦預期延續到明年。
根據IDC的數據，全球2023年第一季度PC出貨量為5690萬台，與去年同期相比下降了29%。其中，前五名的品牌出貨量的下滑幅度都超過了24%。
相比於智能手機，PC用戶的換機週期更長，且性能也早已過剩。PC廠商要想保持市場份額就只有推出更具競爭力的商品。
今年聯想、惠普、華碩等廠商均有針對性地推出新品，均採用“高配低價”的策略，但過去三年的居家辦公和線上教學已提前消耗了個人PC需求。
Canalys指出，預計PC市場復甦將在2023年第四季度開始，並在2024年獲得動力。
大家全都在等待下半年的市場回暖，但假如，等不到呢？（非凡油條）