興哥就事論事 EP119 巴菲特愛能源股

股神出手搶能源

油價大漲逾2% 布蘭特油逼近每桶80美元

2023/07/11國際油價大漲逾2%，受惠於美元走貶、預料開發中國家石油需求，以及全球大型石油出口國減少供應等因素，且國際能源署（IEA）預期2023年下半年市場供應緊張。

2023/07/10巴菲特的波克夏公司加碼33億美元，買下美國馬里蘭州 Dominion Energy公司液化天然氣出口事業案的股權，股權占比增至75%。

巴菲特投資 Dominion Energy設施

• Cove Point 是美國七個能出口液化天然氣的LNG 工廠之一。
• 2020年波克夏入股 Dominion Energy出口廠站，Cove Point 廠站LNG的年出口量能為525萬噸，長期簽約客戶：東京瓦斯、住友商事等公司。
• 巴菲特近年積極加碼西方石油（Occidental Petroleum）部位，對該公司持股比重已達25％。
• 波克夏亦握有石油巨擘雪佛龍（Chevron）大量持股，價值約200億美元。

股神搶能源 核裂變正夯

核裂变公司Oklo将上市！OpenAI联合创始人Altman創立

• 2021/07阿特曼和 Churchill Capital於共同創立。阿特曼最廣為人知的頭銜是2023年爆火ChatGPT所屬公司OpenAI聯合創始人兼執行長。
• Oklo尋求透過設計和部署新的快堆技術（可直接利用廢棄的鈾同位素，經過簡單轉化產生巨大能量，將沉重核廢負擔轉為高經濟效益）。
• Oklo計劃更向客戶出售電力，獲得經常性收入。

人造太陽正夯

2022/07美國石油巨頭雪佛龍、Google、日本住友商事，一起投了核聚變初創企業TAE Technologie，投資金額為2.5億美元，融資總額12億美元。

TAE Technologie：是全球最大的核聚變私營公司，前後共建立了五代核聚變反應堆平台。早期投資人是美國石油大王洛克斐勒家族。

人造太陽示意畫面

目標-在接近20億華氏度下，用氫和硼原子透過核聚變製造小型的人造太陽。2017年第五代聚變反應堆”諾曼"亮相，已證實可在7500萬攝氏度的溫度下維持穩定的等離子體。Google、日本住友商事所投資的第六代反應堆，預計2030年將完成。

股神搶能源：原因缺電

中國10日總發電量40.9億瓩小時創新高

中國高壓電 https://www.ixigua.com/7205174040745640504?logTag=6ebf47a172000b566ed4

• 中國國家能源集團2023/7/12：全國總發電量達40.9億瓩小時，創下歷史新高。其中，華南、華東省區用電量屢創新高，部分地區電力供需「形勢嚴峻」。
• 2023/7月：寧夏、江蘇、浙江等5家子分公司單日發電量已連續多天突破2億瓩小時。
• 中國南方電網：最高電力負荷突破2億瓩較2022年提前36天。2023/05南方電網最高負荷已多次接近歷史高峰。

四川限電危機恐重演

衝擊金屬鋁、釸產量

中國鋁冶煉廠 https://www.ixigua.com/6737648074371367438?logTag=8d0670b87ecc040997e4

• 《彭博》：由於中國四川近日出現35度以上高溫，推升用電量較2022年最高點再增加1.3%，使2022年已因乾旱處低位的四川省水力發電站的水位乾涸的情況更加惡化。
• 《上海有色網》：成都附近的鋁冶煉廠已被要求降低用電量，恐導致約5萬噸鋁年產量銳減；四川峨邊的矽生產商也因高溫，被要求在7/3~7/21減產。
• 雖然中國全國共計逾4000萬噸的鋁產能中，四川僅佔其中的100萬噸，但市場仍憂心，2022年四川冶煉廠停產的狀況可能重演，當時停產連帶衝擊特斯拉、太陽能零件商等行業的產能。

興哥結論

巴菲特日前持續的加碼原油相關的產業、從石油、煉油到天然氣都逐一的持有，也建立了他的寡占性市場的護城河。因此接下來的投資重心應該放在巴菲特看好的相關的原油供應的概念股，是否能夠在整體市場持續往上。不過對於台灣投資者來說，不要直接投資塑化產業，我們能看好的是跟煉油相關產業，這個時候包含巴菲特持有的西方石油、OXY等相關的石油產業股，透過美股的投資相對來說會是一個比較好的進出方式。另外因為全球能源緊縮，下半年對於這種稀有資源的市場，我們認為應該有機會取代AI，成為另一類的投資標的選擇。興哥抖音