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巴倫周刊封面：AI重塑PC產業，除了聯想戴爾惠普還有那些公司值得關注？
AI殺手級應用程式會讓你再次愛上你的電腦。
雖然科技業大部分關注焦點已轉向智慧型手機和雲端運算，但多年來，筆記型電腦和桌上型電腦一直是業界主力。新冠疫情爆發後人們都待在家裡的那段時間裡，全球個人電腦銷量飆升了近25%。
後來辦公室重新開放，電腦升級週期戛然而止，2022年個人電腦銷量再次下滑。這次，戴爾(DELL)、惠普(HPQ)和聯想(LNVGY)等製造商採用了一種不一樣的方式來提高銷量：全力押注人工智慧(AI)。
戴爾副董事長傑夫克拉克(Jeff Clarke)說：“AI殺手級應用會讓你再次愛上你的電腦。”
從工作原理來說，AI需要大型且性能強大的計算機，由難以獲取的圖形處理器驅動，這些圖形處理器主要由英偉達(NVDA)提供，所有計算——大語言模型的創建以及對這些模型的持續使用－在雲端完成。同時，筆記型電腦、桌上型電腦、甚至手機已成為雲端接入點，ChatGPT等AI服務在雲端頓發揮它們的運算「魔力」。
甚至在AI出現之前，消費者和商用筆記型電腦基本上就已經成為亞馬遜(AMZN)、微軟(MSFT)、Alphabet (GOOGL)旗下谷歌、Meta Platforms (META)和蘋果(AAPL)等線上平台的啞終端(dumb terminals)，文件、郵件、照片和音樂都被放置在雲端。Sun Microsystems的計算機科學家約翰·蓋奇(John Gage)40年前曾預言：“網絡是計算機。”
個人電腦製造商正在尋求改變這種範式，AI個人電腦已準備就緒，首批機型將在未來幾個月內推出，生產微處理器的公司也在摩拳擦掌。無論是否連接到網路都能讓使用者在他們的個人電腦上運行生成式AI應用程式是所有人的共同目標。
戴爾客戶解決方案集團(Client Solutions Group)總裁山姆·伯德(Sam Burd)表示：「我們認為這是一個好機會，可以讓個人電腦成為用戶執行任務時的超級伴侶，它們將成為更好、更高效的設備，無論是對企業還是對家庭來說。”
戴爾和惠普股票走勢
過去五年，戴爾股票跑輸競爭對手惠普和標普500。從市盈率來看，戴爾和惠普的股票都很便宜。
惠普個人資訊系統集團(Personal Systems Group)總裁Alex Cho說：“個人電腦這個類別真正的拐點已經到來，我們會看到全新的用例、益處和體驗。”
看到AI個人電腦機會的英特爾(INTC)將於今年12月推出Meteor Lake處理器，這是該公司首款整合了神經網路處理單元的處理器。
自從今年1月在拉斯維加斯CES展會上發表主題演講以來，AMD (AMD)執行長蘇姿豐(Lisa Su)就一直在推廣人工智慧，她在CES展會上發布了具有內建人工智慧功能的新一代處理器。高通(QCOM)正加大力度進軍個人電腦處理器市場，有可能從市場領頭羊手中搶走份額，該公司在最近召開的開發者大會上詳細介紹了AI個人電腦計劃。
ChatGPT推出以來的11個月裡，消費者和企業了解到透過生成式AI可以以過去難以想像的工具來創建文字、圖像、影片和音樂。企業可以透過這項技術以更直觀、更強大的方式來使用企業數據，更好地為客戶服務和提高生產力。
個人電腦製造商想要加入其中的原因不難理解：研究公司IDC最近預測，到2027年，企業AI支出將達到1,430億美元，複合年增長率超過73%。
這對多年未見持續成長的個人電腦產業來說是一個巨大的機會。
疫情期間出現的居家辦公趨勢一度推動個人電腦需求大幅增長，根據高德納(Gartner)的數據，2021年全球個人電腦出貨量達到3.42億台，較疫情前增長了23%，相比之下，2019年出貨量為2.79億台。
2005至2022年全球個人電腦出貨量
個人電腦製造商曾樂觀地認為，銷量激增標誌著一輪全球性的“重置”，即疫情期個人電腦銷量為維持經濟增長做出的重要貢獻將加快行業的更新周期，每個家庭的個人電腦數量將持續增加。但截至目前，個人電腦銷量已連續八個季度出現下滑，回落至疫情前的低谷期。高德納預計，今年全球個人電腦出貨量將降至2.45億台。這個急需獲得提振的產業在AI個人電腦上看到了機會。
在AI充分展現其優點之前，其他因素將率先對個人電腦市場的成長起到小幅推動作用。高德納分析師北川美子(Mikako Kitagawa)指出，微軟Windows 10將於2025年10月停止服務，這將刺激企業買家的一些升級需求，此外，消費者在疫情期間購買的個人電腦已開始進入淘汰階段。英特爾執行長 Pat Gelsinger在公司財報電話會議上說，他預計全球個人電腦出貨量將反彈至3億台。
高德納預計，2024年個人電腦業務的單位成長率(unit growth)將達到5%。
新冠疫情至少證明了一點，那就是人們仍然依賴個人電腦，AI帶來的機會正在讓個人電腦產業回歸其創新的根源。
AI個人電腦看起來和現在的個人電腦沒什麼差別，但電腦內部將有一個包含了三個重要元素的系統單晶片(system-on-a-chip)，這三個元素分別是傳統CPU（中央處理器）、GPU（圖形處理器）和NPU（神經網路處理單元），NPU可以有效處理大型資料集，將滿足大部分特定AI運算需求。
2017年為iPhone 10上推出A11處理器以來，蘋果一直將神經網路引擎(neural engine)作為自研處理器的一部分。
上週一（10月30日）晚間蘋果發表了最新款MacBook系列產品，這是蘋果重新把焦點放在個人電腦業務的一個跡象。新款MacBook Pro和升級版的iMac都將使用蘋果最新研發的M3處理器。蘋果表示，名為M3 Max的高階晶片將能夠運行複雜的AI工作負載。
同時，大多數現代筆記型電腦在某種程度上已經在使用AI和機器學習技術，例如臉部辨識、自動對焦、指紋掃描、雜訊消除和影像增強等。聯想個人電腦和智慧型裝置首席技術長達裡爾·克羅默(Daryl Cromer)說：“多年來，我們一直在產品中嵌入AI，它們讓設備變得更好。”
但這些用例是相當於人類神經系統的AI，即在計算的背景下發生的能夠改善體驗的事情，新型個人電腦將把AI帶到最前線。
惠普個人資訊系統集團(Personal Systems Group)總裁Alex Cho對新應用有很多設想，從為遊戲玩家提供即時指導的AI軟體到電話會議上的即時語言翻譯，他預計，AI個人電腦將在三年內佔到筆記型電腦總銷量的40%到50%。
個人電腦市場的領導公司列舉了一長串把AI直接引入電腦的理由。第一個理由是隱私，將資料發送到雲端，由AI應用程式進行分類，存在資訊可能被以意想不到的方式使用或洩露的風險。
對於各大公司的資訊長來說，最有說服力的理由是節省成本。在雲端運行AI軟體成本非常高，任何可以將一部分負擔轉移到邊緣網路的方法都有望節省成本。戴爾的伯德看到了可以在個人電腦上運行的更小的AI模型的出現，這也意味著更低的延遲率和更快的速度，他說：「邊緣網路是資料生成的地方，也是AI要去的地方。”
延遲率降低尤其利好遊戲應用程序，這些應用程式可以透過AI讓NPC變成可以與之對話的角色，此外，在本地運行工作負載可以讓沒有連接到網路也可以運行AI軟體成為可能。
伯德認為，Microsoft 365 Copilot等添加了AI功能的應用程式最終將在個人電腦上運行，而不是在雲端。
生成式AI軟體正在進入你的個人電腦，以下是參與該領域的部分重要公司。
微軟是雲端運算和個人電腦軟體的主要供應商，該公司並未接受本文記者的採訪。
英特爾技術行銷高級總監羅伯特·哈洛克(Robert Hallock)指出，隨著時間的推移，個人電腦處理器的功能越來越多，增加了圖形、視訊編碼器和其他功能。他說，透過在處理器中加入神經網路引擎，用戶可以獲得“更高的性能和效率，並解鎖新的東西。”
這些新事物在很大程度上仍停留在理論階段，但話又說回來，當初也沒人料到4G無線原來還會為優步和DoorDash等公司的服務提供動力。
AMD董事拉凱什·阿尼迪(Rakesh Anigundi)是該公司Ryzen AI晶片開發團隊的負責人，他堅信這一趨勢將加快刷新率，阿尼迪說：「它讓個人電腦再次變得令人興奮。”
Moor Insights & Strategy執行長帕特里克·穆爾黑德(Patrick Moorhead)指出，在設備上安裝應用程式和數據可以帶來更快、更可靠的體驗，AI應用程式的速度會“快得多” ，而且無需將資料上傳到雲端。
不過，目前仍有許多人對個人電腦持懷疑態度，在他們看來，AI的出現進一步讓個人電腦變得邊緣化，他們一致認為，創建和運行大語言模型所需的計算能力幾乎肯定必須在雲端運行。
OpenAI的最新模型GPT-4有1.76兆個參數，新模型的誕生可能需要數週的密集運算，運行這些模型需要龐大的運算能力，這也是英偉達圖形處理器需求快速成長的原因，目前英偉達的圖形處理器已成為AI應用的預設配置，該公司的H100晶片價格為3萬美元，該晶片不會用於筆記型電腦。
然而事實證明，大部分AI相關計算可以以更有效率、更安全、更經濟地方式轉移到筆記型電腦上。Rewind AI就是一個例子，這家新創公司獲得了創投公司Andreessen Horowitz和NEA的支持。
Rewind AI可以在筆記型電腦上運作——目前是Mac，接下來會是Windows電腦——收集使用者所做的一切，例如記錄對話、按鍵、文件和網站等。在當前雲端運算主導的世界裡，這可以說是一個隱私噩夢，但當所有資料都儲存並鎖定在本地個人電腦上時就不那麼擔心了。
此外，Rewind AI透過一個自然語言聊天機器人讓一切都變得可以搜尋到，該公司執行長 Dan Siroker稱其為「思維的副駕駛」。
就算Rewind AI無法成為最終的贏家，但這個概念很有吸引力，它是一種可以推動新個人電腦採用的用例。當人們看到自己朋友的設備解鎖了新的東西並提高了效率時，他們就會再次開始購買個人電腦。
英特爾最近公佈了一項“AI個人電腦加速計劃”，旨在啟動在內容創作、安全、音訊效果和視訊協作等領域使用AI技術的本地應用程式。英特爾的哈洛克說：“AI擅長從無到有，或為繁重的人類任務節省時間。”
IBM執行長阿文德·克里希納(Arvind Krishna)認為，AI個人電腦的崛起是「必然的」。他在接受《巴倫周刊》採訪時把個人電腦行業的歷史描述為一系列重大的晶片升級，這些升級徹底改變了設備，為新應用開闢了道路。
他說，大約35年前，英特爾推出了一款名為80387的晶片，該晶片與x386處理器一起工作，用於電子表格等計算密集型應用。
後來，個人電腦增加了GPU，支援遊戲和影片編輯，現在，個人電腦正在增加NPU。克里希納認為，用不了多久，所有個人電腦都將能夠運行帶有100億或200億個參數的AI模型。他設想未來電腦可以在家中運行心電圖檢查使用者的心臟功能，而無需連接外部網路進行分析，或使用語音對話而無需任何文字輸入。
克里希納說：“它改變了晶片製造商所面向的市場。”
高通高級副總裁亞歷克斯·卡圖茲安(Alex Katouzian)指出，基於高通驍龍X Elite處理器的AI個人電腦將能夠同時在後台運行多個AI模型，例如可以總結文本，並從正在進行的會議中編制行動項目清單等。
高通聲稱，與英特爾和AMD的晶片相比，新的驍龍處理器速度更快，功耗更低。首批使用高通新晶片的個人電腦將於明年上市。
同時，新型個人電腦將需要用到美光科技(MU)生產的記憶體晶片，該公司也有望因此獲得提振。美光科技說，個人電腦的基本記憶體需求可能會翻倍。高通和美光科技的股票都很便宜，任何AI方面的好消息都能為股價帶來提振。
不過，如果是押注個人電腦市場的反彈，投資人應該直接投資在製造個人電腦的公司，戴爾和惠普的股票都很便宜。
惠普的消費者業務規模比戴爾更大，以2024年預期獲利計算本益比為8倍，以2024年銷售額計算市銷率不到1倍，股利率為4%。戴爾主要銷售商用個人電腦，伺服器業務可望獲得AI的推動，以2024年預期獲利計算本益比為10倍，市銷率不到1倍，股利率為2%。目前兩家公司都在大舉回購股票。（巴倫周刊）