巴倫周刊：2024年電動車市場的9個預言

電動車市場又來到了回顧與展望時刻。

週二（12月19日）晚，CFRA汽車分析師加勒特·納爾遜（Garrett Nelson）公佈了他對2024年（電動汽車行業）的預測清單——其中一些具有啟發性，另一些則符合當前華爾街共識，有望幫助投資者在新的一年設定期望。

以下是預測清單及背景資訊。

新款特斯拉上市

納爾遜預計，特斯拉（TSLA）將在2024年推出體積更小、價格更低的車款。這不是一個大膽的預測，但對特斯拉乃至汽車產業都非常重要。

對特斯拉來說，新車型可以重振成長。特斯拉預計2023年出貨量約180萬輛，2024年出貨量約210萬輛，增幅不到20%——與公司50%的年均成長目標相去甚遠。

對該產業來說，汽車產能是關鍵。純電動車（BEV）銷售成長正在放緩，部分原因是因為產品缺乏。

由於多數電動車價格與豪華車接近，純電動車目前約占美國豪華車總銷售量四分之一。在非豪華車方面，純電動車銷量佔3%。非豪華車購買者尚未考慮純電動車，一是出於里程焦慮，二是因為選擇匱乏。

混合動力車保持成長

“到2024年，混合動力汽車將在美國大受歡迎。”納爾遜寫道：“最近的趨勢表明，美國消費者真正開始看到混合動力汽車的價值。”

混合動力車在2023年表現強勁，預計占美國汽車銷售的8%，高於2022年的5%。

納爾遜認為，汽車價格是部分原因。2023年至今，混合動力車平均交易價格為4.24萬美元，低於燃油汽車平均交易價格4.48萬美元。

平均價格以下還有更多選擇－2024款普銳斯起售價約2.8萬美元。更便宜、更有效率的選擇應該會讓混合動力車在2024年保持暢銷熱度。

電動車與燃油車價格差距縮小

目前，傳統的內燃機和變速箱的成本仍然低於電動馬達和電池。隨著電池成本下降，這種情況也在改變。

如今，電動車平均價格比燃油機汽車高出10%左右。而在2022年，這一數字約為30%。納爾遜認為兩者未來的價格差距會更小。

納爾遜寫道：「到2024年，美國電動車的價格幾乎將與燃油汽車持平。隨著各大汽車製造商大幅降低電動車價格，加上激勵措施的增加，電動車距離2023年汽車平均價格的目標更近了。

新創電動車企破產

今年6月，洛茲敦汽車（RIDEQ）申請破產保護。納爾遜看到了更多可能破產的車企，但沒有透露接下來是哪家。不過，分析師指出，Rivian Automotive（RIVN）、極星汽車（PSNY）、Lucid Group（LCID）和Fisker（FSR）「遠未實現盈利，而且燒錢速度可能會威脅到它們的生存能力」。

新車價格將下滑

此前，由於新冠疫情引發的供應鏈短缺，導致經銷商庫存所剩無幾，汽車價格隨之飆升。如今，供應鏈正在正常化，儘管進展緩慢。2023年，新車價格比2022年減少幾百美元。2024年價格還會繼續下探。

新車銷售將成長

較低的價格通常意味著更多的需求。納爾遜認為，汽車產業銷售額正在成長，這也意味著經濟不會出現硬著陸。

歐洲成為「最弱」市場

雖然電動車市場狀態正在改善，但歐洲的改善幅度最少。2023年，歐洲市場汽車銷售反彈良好，較去年同期成長約20%。納爾遜認為這種情況不會在2024年重演，而且他不願意持有歐洲大型汽車製造商的股票。

汽車變得“更舊”

目前，美國汽車平均車齡接近14年，卡車平均車齡約12年。過去三十年間，汽車的平均車齡增加了約五年，其中部分原因是汽車品質有所提高；另一部分原因則是更高價格和更低經銷商庫存，讓人們傾向修理汽車而不是購買新車。

回饋在資本市場上，納爾遜指出上述趨勢將對奧萊利汽車（ORLY）和汽車地帶（AZO）等售後零件供應商的股票有利。

「頂級」汽車股出現

納爾遜看好汽車零件供應商，補充說全美汽車租賃（AN）「將成為2024年表現最好的美國汽車零售股。」他給出全美汽車租賃目標價為每股180美元，較近期水平上漲約20%。全美汽車租賃股價在過去12個月上漲約45%，超過標普500指數約20%。

特斯拉表現如何？

納爾遜預計，特斯拉將成為2023年表現最好的汽車股。截至12月21日收盤，特斯拉股價今年迄今漲幅達101%。通用汽車（GM）和福特汽車（F）年初至今分別實現了9%和11% 的漲幅。

先前，納爾遜準確預判了未來更低汽車價格、更高平均汽車壽命，以及特斯拉Model Y和Model 3將引領電動車銷售競賽。

不過，安波福（APTV）的表現並未如納爾遜所願——他預測安波福將是表現最好的汽車供應商股票。然而年初至今，該股已下跌約5%，其他公司股票表現較好，例如全美汽車租賃股價上漲超過40%。

納爾遜也沒有預測美國汽車工人聯盟（UAW）罷工。畢竟，一切都如預期是很困難的。（巴倫周刊）