巴倫周刊：川普總統即將回歸？關注這兩個板塊

華爾街一些人士已經開始設想川普第二屆政府的影響。

唐納德·川普(Donald Trump)在愛荷華州「黨團會議」上的勝利，讓人們開始思考川普再次當選總統可能帶來的後果，這可能對某些板塊的股票有利。

這位前總統獲得了51% 的選票，遠遠超過了其他任何候選人，在7月共和黨全國代表大會的1215名代表中，他已經獲得了20名代表的支持，這些代表是他挑戰喬·拜登擔​​任國家最高領導人所必需的。投資銀行BTIG 的政策研究主管艾薩克·博爾坦斯基(Isaac Boltansky)寫道: 「我們仍然相信，川普將成為共和黨提名人」。

雖然還沒有人知道誰會成為總統，也沒有人知道控制眾議院和參議院哪個黨派會影響哪些政策成為法律，但華爾街一些人士已經開始設想川普第二屆政府的影響。

一個可能的贏家是國防，川普很可能在這個領域增加支出，儘管他的政策細節在競選現階段還無法獲知。國防部在2024年的預算約為8,420億美元。

軍事和國防承包商的投資者，包括一些目前成長相當緩慢的公司，會非常歡迎這項提振。根據FactSet 的數據，分析通用動力（General Dynamics）預計今年的銷售額將達到460億美元，到2026年，年化成長率將達到3.7% ，接近500億美元。洛克希德·馬丁（Lockheed Martin）公司預計今年的收入將達到690億美元，到2026年將達到740億美元，年增長率為3.6% 。

諾斯洛普·格魯門（Northrop Grumman）預計今年的銷售額將達到410億美元，到2026年約為460億美元，年化成長率為5.9% 。雷神科技公司(Raytheon Technologies)的預測認為，2026年的成長將略有改善，從今年的700億美元增至900億美元，年增率為6.7% 。

考慮到也門對紅海航運的攻擊，以及地緣政治的緊張氣氛，增加軍事開支可能會成為現實，這些軍事開支將對這些庫存產生明顯的正面影響。「贏家: 國防部門,」波爾坦斯基寫道。

波爾坦斯基表示，另一個可能受益的板塊是區域性銀行。拜登總統希望對銀行製定更嚴格的資本要求，而川普則希望放鬆這些監管。

旨在確保銀行穩健的國際協議《巴塞爾協議III 》(Basel III)的資本要求今年可能會變得更加嚴格。這將意味著銀行必須持有相當於其資產更高比例的資本，以確保它們能夠安然度過艱難時期。

川普希望縮減這筆金額，這將釋放銀行體系中的資本，讓它們可以放款。

SPDR 標普地區銀行ETF 基金今年下跌了5% 左右。對銀行業更寬鬆的監管可能會提高市場對銀行利潤的預期，並有助於提振銀行股。

當然，監管並非推動銀行業股價上漲的唯一因素。獲利和股價也受到商品和服務需求變化、客戶借貸意願以及利率水準的影響，但放鬆監管肯定是有利條件。

隨著競選活動的開展，投資人不妨密切注意這幾個板塊。（巴倫周刊）