替代輝達，誰最受益？| AI脫水

隨著非輝達GPU和專用AI晶片（ASIC）的使用率不斷上升，乙太網路連接將成為首選，而800G交換機可能首先受益。

輝達在資料中心的領導地位，讓全世界的投資者都在挖掘整個產業鏈上可能的新增長點。但ASIC熱潮，也讓市場開始將視野擴大到更多產業鏈變化上。

長期以來，InfiniBand（伺服器和儲存系統之間的高速資料傳輸的通訊標準）是AI資料中心互連的首選。

然而，大摩指出，隨著ASIC晶片在AI算力卡市場份額的提升，乙太網路網路（不同於InfiniBand的另一種通訊標準）的在AI資料中心中的地位也將大幅提升。

即兩種算力卡對應的兩條產業鏈：輝達——InfiniBand；ASIC——乙太網路；

先前，硬AI在《從GPU到ASIC，博通和Marvell成贏家丨AI脫水》的文章中提到，隨著雲端運算公司和OEM廠商逐步採用ASIC晶片，AI供應鏈可能從輝達一家獨大變得更加多元化。

換句話說，未來的AI資料中心中，ASIC晶片的使用比例將會逐步上升，將與我們熟悉的輝達晶片共同構成行業整體增長。

大摩在報告指出，這種變化將使乙太網路交換機在AI資料中心中的地位大幅提升，並預測從2023年到2026年，乙太網路在AI資料中心的收入份額將從2023年的38%增加到2026年的49%。

之所以乙太網路在AI資料中心變得越來越重要，是因為：

1）ASIC在算力卡市場的增長；

2）超大規模資料中心希望多樣化自己的算力，乙太網路提供了一個更加開放和多樣化的生態系統，有助於公司降低供應鏈風險；

同時，摩根士丹利還表示，資料中心通常每4-5年升級一次基礎設施。其中，800G乙太網路交換機作為重要產品將首先受益。

從2025年開始，800G乙太網路交換機的採用速度將會加快，以應對不斷增長的資料流量。到2026年，800G交換機預計將佔資料中心乙太網路交換機收入的28%（而目前僅佔5%）。

摩根士丹利指出，受益公司包括Accton、Arista和Cisco。而Arista作為代表已經在市場波動中有所體現。 （硬AI）