2024，半導體公司誰在賺錢

根據Trendforce的資料，2023年全球TOP10 IC設計企業中，中國大陸僅有韋爾股份上榜，位居第九，TOP5輝達、高通、博通、超威、聯發科分別是其規模的22、12、11、9、5倍。

卓勝微是中國射頻晶片設計領域的佼佼者；力芯微是消費電子市場主要的電源管理晶片供應商；盛景微是中國爆破專用電子控制模組龍頭；鉅泉科技三相計量晶片在中國統招市場穩居第一；芯動聯科專注於MEMS陀螺儀和MEMS加速計，增速明顯；臻鐳科技是中國特種領域通訊、雷達領域中射頻晶片和電源管理晶片的核心供應商之一；賽微微電則以電池管理晶片為核心。

紫光國微是中國國產軍用晶片第一大供應商；海光資訊為中國處理器晶片龍頭；復旦微電是中國最早從事晶片開發、測試業務的公司，其晶片產品包括安全與識別晶片、智能電表晶片、儲存器、FPGA及其他晶片，2023年高毛利產品FPGA晶片、儲存器收入佔比大幅提升至31.98%、30.32%；成都化微是是中國少數幾家同時承接數字和模擬積體電路國家重大專項的企業之一，客戶集中於特種領域的大型央企集團；峰岧科技專注於電機驅動晶片；龍迅股份則專注在高畫質視訊橋接及處理晶片，正在積極佈局汽車電子領域。

中國三大EDA廠商中，華大九天為中國EDA龍頭，其涵蓋設計、製造、封測多個領域；廣立微更傾向於製造類EDA，且晶圓級電性測試裝置營收佔比較高；概倫電子製造類、晶片設計類EDA兼而有之。芯原股份是全球第七大、中國第一大IP提供商。

接下來我們看看fab。

中芯國際是中國晶圓代工第一大廠，可提供0.35μm-14nm FinFET多種技術節點的8英吋和12英吋晶圓代工。2023年實現營收452.50億元，歸母淨利潤48.23億元，同比下降8.61%和60.25%，2024Q1中芯國際營收超過聯電、格芯，在晶圓代工企業中躍升為世界第二，但與世界第一台積電的營收（188.5億美元）差距依然巨大，不過其歸母淨利潤持續大幅下降68.02%，主要因產品組合變動、折舊增加及投資收益減少。

華虹公司也是綜合性晶圓代工廠，但以功率半導體、儲存晶片為主，工藝製程在55nm以上，2023年實現營收162.32億元，歸母淨利潤19.38億元，同比分別下降3.3%、35.64%，2024Q1營收、歸母淨利潤同比持續雙降，主要原因一方面是第一季度是晶圓製造廠的傳統淡季，二是平均銷售價格下降。

華潤微是IDM廠家，提供1.0-0.11um的工藝製程的特色晶圓製造技術服務。2023年實現營收99.01億元，歸母淨利潤14.79億元，同比分別下降1.59%、43.48%，2024Q1營收、歸母淨利潤同比持續雙降。華潤微表示，主要系市場景氣度較低，同時公司加大研發投入力度，兩條12英吋線、封測基地等新業務逐步開展，整體期間費用有所增長。

晶合整合提供面板驅動晶片（DDIC）、MCU、CIS、PMIC、Logic等不同應用領域150-55納米製程工藝晶片代工，其中DDIC佔主營業務收入比例超過80%。2023年實現營收72.44億元，歸母淨利潤2.12億元，同比分別下降27.93%、93.05%，2024Q1營收、歸母淨利潤同比實現大幅提升104.44%、12.98%。預計隨著其40nm高壓工藝代工的OLED顯示驅動晶片量產，營收有望進一步提升。

芯聯整合是中芯國際的合資公司，是中國領先的特色工藝晶圓代工企業，主要從事功率半導體、感測訊號鏈、連接領域，全面佈局新能源、智能化、物聯網三大產業，是中國規模最大的車規級IGBT晶片和模組代工廠。2023年實現營收53.24億元，同比提升15.59%，歸母淨利潤為-19.58億元，同比下降79.92%。營收增長主要得益於全球新能源汽車市場的持續繁榮以及中國國產替代需求的提升，虧損主要受累於研發投入、年度折舊及攤銷費用等因素影響。2024Q1營收、歸母淨利潤同比提升17.19%、51.54%，但仍為虧損，或許從側面說明汽車晶片的產能已過剩，市場競爭格局在惡化。

賽微電子聚焦發展MEMS、GaN業務，2023年實現營收13.00億元，歸母淨利潤為1.04億元，同比提升65.39%、241.24%，實現大幅增長，主要系境外擴產收購計畫成功、北京產線產能爬坡以及增加了半導體裝置銷售業務。2024Q1營收約2.7億元，同比增加41.62%；歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損約1166萬元，同比下滑175.57%。

封測端中國優勢較為明顯。

最後是裝置和材料。 (半導體行業芯聲)