出口暴漲25.6%，中國晶片高速成長背後的優勢與挑戰！

近日，中國海關總署發布了上半年進口相關資料，其中上半年（1-6月份）積體電路出口5427.4億元，年增速25.6%；汽車3206.1億元，年增22.2%；手機3882.8億元元，年增-1.7%；家電3,479.4元，較去年成長18.3%。

中國國產晶片出口的高速成長，說明近年來中國國產半導體產業的快速成長；那些因素促使國產晶片的快速成長？又有那些不可忽視的挑戰呢？

一、中國國產晶片將主導全球成熟製程

國產晶片出口大漲，無論出口總量或是成長速度都高於汽車產業、以及家電產業，從晶圓製造廠商產能利用率可見一斑。

根據研究機構TechInsights最新報告，隨著電子消費品消費旺季的到來，以及人工智慧興起對於全球存儲晶片需求的猛漲，全球半導體製造廠的產能利用率已擺脫去年低谷，預計2024年下半年將突破80 %。

在先進製程方面，目前台積電5nm及以下製程的產能利用率已接近飽和；而在成熟製程方面，產能利用率也進一步回升，尤其是中國大陸代廠商。

如國產晶圓代工大廠華虹預計將在下半年漲價10%，終止成熟過程代工價格連跌兩年態勢；而摩根士丹利最新報告，認為華虹產能利用率達100%。

同時自2024年3月至今，晶合整合產能一直處於滿載狀態，6月產線負荷約為110%，訂單超過現有產能。為滿足不斷增加的市場需求，晶合整合計畫於2024年內總擴產3-5萬片/月。

可見，在市場需求的強勁拉動之下，國產成熟製程晶片正處於快速擴張之中。據集微諮詢統計，目前中國大陸已有47座晶圓廠，其中，12吋晶圓廠22座，8吋廠25座。此外，還有正在建設的晶圓廠25座。無論已建或在建，大多均為成熟過程。同時，根據SEMI（國際半導體產業協會）的估計，中國晶片產能將在2025年增加14%，每月產量1,010萬片晶圓，這相當於全球其他地區的2倍以上，將佔據全球30%以上的產量；預計2027年中國大陸成熟製程產能佔比可達39%。也就是說，在接下來3-5年的時期內，國產半導體產業將佔據全球成熟製程晶片主導地位。

而國產晶片的發展，也帶動了上下游產業的快速發展，其中較為薄弱的國產半導體裝置受益最大。

二、國產裝置受益最大

根據研究機構TechInsights預測，2029年中國大陸半導體產能將成長40%，達到875msi（百萬平方英吋）。

其中前道裝置，主要包括晶圓製程、晶圓廠設施和光罩裝置在內的晶圓廠裝置領域2024年將成長2.8%至980億美元；佔比最大。

中國大陸市場預計從2024-2027年每年半導體裝置支出金額將超過300億美元，成為全球最大的半導體裝置市場。與此同時，在國內晶圓廠大規模建設需求的拉動下，半導體裝置國產化率也持續提高。

根據芯謀研究資料，2020年~2023年，中國半導體裝置國產化率從7.2%提升至11.7%，預計2024年國產化率可望進一步提升至13.6%。

而國產化率的提升也直接拉動了國產半導體裝置廠商業績的爆發；如國產裝置龍頭北方華創，2024年上半年營收114.1億元-131.4億元，年增35.40%-55.93%；淨利潤25.7億-29.6億元，年增42.84%-64.51%。

隨著半導體裝置國產化率進一步提升，預計未來2-3年國內裝置公司的訂單將快速提升。如據說北方華創手握百億訂單，在手訂單飽滿，存貨周轉快速。

國產晶片佔據成熟晶片主導地位，以及國產半導體裝置國產化率快速提升之餘；國產半導體產業仍存在兩大挑戰。

三、光刻機主要靠進口

國產半導體產業薄弱環節不少，但光刻機無疑是最讓人揪心的一環。毫無意外，今年的上半年中國又是ASML最大的客戶。

根據7月17日ASML發布的第二季財報。ASML實現淨銷售額62億歐元，環比增長18.02%，較去年同期下滑9.55%；毛利率為51.5%，淨利潤達16億歐元，環比增長28.92%，較去年同期下滑18.74%。總共銷售了100台光刻機，89台全新光刻機和11台二手光刻機。從地區市場來看，中國市場銷售佔比與上一季持平，佔比仍高達49%。

這也意味著中國大陸已經連續2個季度為ASML貢獻半數收入，也是連續四個季度成為ASML最大市場，且佔比都在40%或以上。而且由於中國晶圓產能還在快速成長中，這也意味著中國未來仍將是ASML最大的單一市場。

但作為全球最大的半導體裝置市場，以及全球最大光刻機單一市場並換來應有的市場供應的穩定和安全。

四、美國加強制裁力度

近日據內部人士透露，美國正向日本和荷蘭施壓，稱如果東京電子和ASML等公司繼續向中國提供先進半導體技術，美國將考慮採取最嚴厲的貿易限制措施。

所謂「最嚴厲的貿易限制措施」是指：美國出口管制制度中的一項規則－外國直接產品規則，此規則允許美國對外國製造的產品實施管制，只要這些產品使用了美國技術。

一旦使用此項規則，可能有更多的半導體裝置和材料進入管制清單；甚至ASML或其他半導體供應商將不被允許向中國出口產品。

另外，近日根據路透社消息透露，歐盟開始徵求該地區半導體產業對中國擴大老一代電腦晶片生產的看法。而周五（7月5日）一位發言人證實，歐盟已開始「與業界進行有針對性的磋商，以進一步評估傳統晶片在供應鏈中的使用」。同時這位發言人表示，歐盟和美國可能「制定聯合或合作措施來解決依賴性或扭曲效應」。

這意味著，歐盟有可能與美國聯手，一起限制中國成熟製程晶片的產能和發展。

因此，對於國產半導體及國產晶片產業而言，不可否認近年來獲得了長足的進步和發展；但發展之路依然充滿挑戰，尤其是光刻機和美國技術封鎖將是巨大的攔路虎。可趨勢不可違，市場規律不可逆；只要中國保持市場的開放，不僅國產成熟製程晶片已取得主導地位，即使是先進製程也必將突破重圍，鳳凰涅槃！ (飆叔科技洞察)