A股關鍵時刻，大資金出手！

今天上午，市場出現了兩個關鍵節點。

第一個節點是在9:40，開盤沖高的三大指數在9:40突然集體跳水，之後指數一路下行，滬指一度跌破2900點，深證成指、創業板指均一度跌超1%。

第二個節點在10:53，大資金出手，多隻滬深300ETF明顯放量，三大指數開始集體拉升，跌幅縮小，滬指翻紅。

截至午間收盤，上證指數上漲0.1%，深證成指下跌0.35%，創業板指下跌0.18%。

另外，還有兩個板塊走勢引人關注。一是風電板塊，盤中直線飆升，飛沃科技迎來20CM漲停。

二是電力板塊，核電雙龍頭（中國廣核、中國核電）、水電雙巨頭（長江電力、華能水電）中，中國廣核、長江電力、華能水電均創歷史新高。

核電雙龍頭、水電雙巨頭走勢亮眼

中國廣核、中國核電，這兩隻核電板塊的龍頭股，今年以來走出了典型的慢牛趨勢行情。

今天上午，中國廣核上漲3.83%，股價創歷史新高，最新市值為2601億元。中國核電上漲3.33%，股價創今年以來新高，最新市值為2287億元。

支撐這兩隻龍頭股持續走強的因素是什麼？市場人士表示，核電作為基荷能源的重要角色，兼具成長性和穩定性。具體而言，首先，核電可作為基荷能源，與水電、火電形成互補效應。核電發電平穩，2023年核電平均利用小時數高達7670小時，近三年均保持在7500小時以上，其平均利用小時數遙遙領先，高於火電、水電等其他能源。

其次，核電經濟性優勢凸顯，具備“現金牛”特性。核電站建設與營運周期較長，短期裝置廠商確認收入增多，長期營運商盈利穩健增長。

最後，國內外需求共振，核電產業景氣上行。從需求側看，2024年中國發電量有望達到9.9兆kWh，電力需求旺盛，核電作為可靠的基荷能源，預計2035年核電發電量佔比達10%。從供給側看，近幾年核電機組審批加速，“十四五”期間將按照每年6-8台新機組進行核准，在建裝機容量逐步擴大，2023年已增至57.03GW。

值得一提的是，日前，中國核電公告向特定對象發行A股股票預案，擬向特定對象發行股票募集資金不超過140億元，所募資金將全部用於核電項目建設，其中社保基金認購120億元。

另外兩隻水電龍頭股長江電力、華能水電上午雙雙上漲，股價均創歷史新高。

最近，不少市場人士把水電股和白酒股放在一起比較。一是長江電力的估值最近超過貴州茅台，有觀點認為，這預示著“中特估”正成為新的核心資產，邏輯是有公用事業屬性的“中特估”是經濟轉型中增速最確定的資產。二是基金經理焦巍在二季報中的“詩意”發言，引發熱議。“本管理人相信，獨特的三級地貌孕育的大江大河是自然對於中華民族的恩賜和補償，這些涓涓流水，即能釀出中國文化的特色美酒，也能轉化成水輪機驅動的電能，這些自然資源的壟斷仍將是我們投資的重心。”焦巍表示。

AI硬體反彈

今天上午，AI硬體反彈，銅纜高速連接、液冷伺服器、PCB等板塊盤中沖高。

消息面上，有兩個事件催化。

消息面上，一是近日杭州市人民政府印發《支援人工智慧全產業鏈高品質發展若干措施》，提出加快算力設施建設、培育模型開放生態、加快賦能實體經濟、推動全產業鏈發展、強化人才隊伍支撐等五方面共十四項舉措，提出擴容“算力券”發放。每年“算力券”總額提升至2.5億元，新增“算力券”支援企業購買符合杭州市規劃佈局的智算中心以及納入算力撮合的合作夥伴所供給的智能算力。

二是有報導稱，特斯拉CEO兼AI領域初創公司xAI創始人馬斯克 (Elon Musk) 正式啟動建設“世界上最強大的AI訓練叢集”這一龐大人工智慧超算系統項目，目標是推動xAI在12月之前打造出“世界上最強大的人工智慧（AI）”，該AI超算系統將由10萬個輝達 H100 AI GPU傾力打造。

銅纜高速連接板塊今天走勢最強，金信諾、沃爾核材、神宇股份等個股大漲。

中信建投最新研報表示，輝達推出新一代GB200 NVL72伺服器，整合化程度全面提升，其機櫃內部採用高速銅纜進行通訊互連。無源DAC作為電通訊的主要解決方案其不包含光伏轉換器模組，具有很高的成本效益和營運可靠性，成為實現短距離傳輸的優秀解決方案。目前的銅纜已經實現224G乙太網路Serdes高速通訊技術升級，短距離性價比突出，合理假設下測算，輝達NVL72/36伺服器帶來的增量銅纜市場空間超過70億元人民幣。在AI伺服器高整合度的趨勢下，銅連接有望成為AI伺服器的重要組成。 (中國證券報)