#美股新高
•

澤平宏觀—利多！美股新高，輝達新高，非農爆冷

假期利多頻出：非農爆冷、油價大跌、聯準會升息預期降溫，美股納指與輝達齊創新高。 1、非農爆冷，聯準會升息預期降溫 9月新增非農2.9萬人，預期9萬人，前值由16.2萬人修正為13.3萬人。美國9月失業率為4.2%，預期4.1%，前值為4.1%。 聯準會升息預期降溫，美債殖利率走低。CME 資料顯示，聯準會10月議息會議維持利率不變的機率升至86%，而資料公佈前為72%。10年期美債殖利率下行近10個基點至5.15%。
澤平宏觀—利多！美股新高，輝達新高，非農爆冷
美股#美股新高#非農就業數據#AI盈利預期
•

1個月內美股14次新高、動量股狂飆，高盛翻出40年曆史：類似行情通常1個月後回落

高盛動量因子過去三個月飆升25%，歷史上類似幅度的動量急漲共出現過11次，此後動量因子通常再延續約一個月後見頂回落，而當標普500處於高位附近時，這類動量急漲往往預示着未來數月股市回報低於均值。高盛維持標普500年末目標價7600點，較當前水平僅約1%上行空間。 AI浪潮正將美國股市推向一場高度集中的單邊行情。標普500指數過去一個月連續創下14個歷史新高，年內累計漲幅達10%，但這場漲勢幾乎完全由科技與AI相關股票驅動，市場廣度已縮小至近幾十年來最低水平之一。 據追風交易台，高盛5月15日發佈的美股周度策略報告稱，以科技、傳媒及亞馬遜、特斯拉爲核心的TMT類股貢獻了標普500年內85%的漲幅，剔除TMT後指數僅上漲3%。輝達一家公司佔標普500市值權重約9%，卻貢獻了指數年內總回報的20%。與此同時，高盛動量因子（GSMEFMOM）過去三個月飆升25%，爲有記錄以來最強勁的漲勢之一，避險基金對動量因子的總槓桿和淨敞口均接近五年高位。 高盛警告，歷史上自1980年以來，類似幅度的動量急漲共出現過11次，此後動量因子通常再延續約一個月後見頂回落，而當標普500處於高位附近時，這類動量急漲往往預示着未來數月股市回報低於均值。高盛維持標普500年末目標價7600點，較當前水平僅約1%上行空間。
美股#美股#新高#動量股