要點Alphabet計畫到2026年在AI和雲基礎設施上投資高達1900億美元，以跟上伺服器和網路服務需求的激增，預計2027年支出將進一步上升。Google雲收入同比增長63%，超過200億美元，這很可能受到強勁的AI需求和不斷增長的token消耗量的推動。Google仍未單獨公佈其純AI業務的確切收入數字，並且其增長中有多少源自循環交易（即Google投資於像Anthropic這樣的AI初創公司，後者隨後將資金又花在Google雲服務上）仍存在疑問。Alphabet將在2026年前向AI和雲基礎設施投資高達1900億美元，該公司表示2027年的支出將再次“顯著”上升。Alphabet在2026年第一季度公佈了創紀錄的1099億美元營收，整體增長22%。Google雲季度營收首次突破200億美元，同比增長63%。營收本可以更高：CEO桑達爾·皮查伊（Sundar Pichai）表示，短期內業務受到計算能力短缺的限制。雲積壓訂單已增長至4620億美元。Google暗示AI是雲增長的主要驅動力，並指出token使用量急劇增加。這是衡量整體AI活動的一個合理指標，但對於實際效用（這才是未來真正重要的東西）而言，這是一個微弱的訊號。為了滿足需求，Google還在重新考慮其內部AI晶片TPU的銷售方式。到目前為止，它們只能通過Google雲獲得，但該公司將開始將它們直接運送到特定客戶的資料中心。Alphabet 第一季度業績亮點：搜尋業務增長 19%，雲業務增長 63%，AI 模型目前每分鐘處理超過 160 億個 token，付費訂閱使用者數達到 3.5 億，Waymo 每周完成超過 50 萬次自動駕駛行程。| 圖片來源：AlphabetAI正在整個業務中顯現Google表示，來自生成式AI模型的收入同比增長800%，交易規模持續增長。公司B2B產品Gemini Enterprise的付費月活躍使用者在一個季度內增長了40%。消費類Gemini應用也迎來了它們表現最好的一個季度。這種效應也出現在搜尋業務中。曾被許多觀察者認為業務正在衰退的Google搜尋，增長了19%，達到604億美元。廣告主管菲利普·辛德勒將此歸功於Gemini幫助Google更好地理解使用者輸入查詢時的真實意圖。這使得Google能夠針對過去難以變現的更長、更複雜的搜尋來投放相關廣告。皮查伊說：“人們喜愛我們的AI體驗，如AI模式和AI概覽，並且他們更頻繁地回來使用搜尋。”這些AI生成的答案招致了大量批評，因為Google利用它們來留住原本會流向外部網站的流量，從而有效地攫取了發佈商的收入，卻沒有為底層內容支付太多費用。廣告最終會出現在Gemini聊天機器人中，但目前重點在於AI模式。得益於硬體和工程方面的進步，在AI模式中提供AI概覽和“核心AI響應”的成本已下降30%。Google仍未公佈AI業務的具體數字儘管提供了所有增長百分比，Google仍然不願分享其AI業務的具體收入數字。目前也不清楚有多少已預訂的工作量來自與Anthropic等AI初創公司的循環交易——即公司拿了Google的錢，又立刻將其花在Google的服務上。更大的問題是，客戶是否真的從這些AI服務中獲得了實際的經濟價值。這將最終決定Google和其他超大規模廠商能否證明其長期投資的合理性。 (LLM日知錄)

當AI如一場風暴般改變了人們獲取和消費資訊的方式，全球科技界都在問：Google會被顛覆嗎？這家佔據全球90%搜尋市場的科技巨頭，正面臨成立25年來最嚴峻的挑戰。外界普遍聚焦於：在AI聊天介面直接提供完整答案這一全新資訊獲取範式下，Google賴以生存的傳統搜尋業務及其龐大的廣告收入（在年收入約3600億美元中，廣告收入約2000億美元，且貢獻了大部分利潤）是否會面臨被顛覆的風險。GoogleCEO Sundar Pichai在接受ALL IN 播客訪談時，闡述了Google對AI變革的獨特視角和應對策略。他表示：AI並非是一場“零和博弈”，而是一個巨大的發展機會，Google可以憑藉其在人工智慧領域的前沿技術和深厚積累，積極引領這場轉型。訪談時長1小時，摘要內容梳理如下：搜尋之變與Google應對Pichai坦言，人工智慧創造了一種“從根本上不同的人機互動範式”。使用者開始通過聊天介面向AI提問，並獲取完整答案，這與傳統的搜尋介面體驗截然不同。這種變化既引發了關於Google核心搜尋業務可能被顛覆的猜想，也引發了Google如何轉身的討論：如何在不過快顛覆自身、避免巨大收入風險的前提下實現平穩過渡。Pichai認為，Google的應對之道只有一個，就是“儘可能堅定地投入創新”。漸進式創新：AI概覽Google首先將“AI概覽”（AI Overviews）功能應用於搜尋當中，覆蓋超過150個國家的15億使用者。Pichai認為這可能是當前使用最廣泛的生成式AI產品之一。使用者資料表明，對於觸發AI概覽的查詢，查詢量實際上是增長的，這表明使用者正在積極響應並更多地使用該功能。顛覆式實驗：AI模式Google正在小規模灰度測試一種名為“AI模式”的全新專用AI體驗。在這種模式下，使用者可以在搜尋中獲得“完整的AI體驗”，包括後續的對話查詢。Google利用其尖端模型回答問題，並將搜尋作為“真正的原生工具”來使用。基於現有資料，使用者輸入的查詢長度顯著增加，平均達到過去兩年搜尋查詢長度的兩到三倍。商業辯證論：使用者第一，收入自然來Google堅守“使用者第一，一切自會隨之而來”的原則：專注於提供卓越的使用者體驗是關鍵，盈利模式會隨著時間推移自然出現。Pichai以YouTube Shorts舉例，在tiktok進軍美國後，Youtube也上線了自己的小影片，最初盈利能力遠不如長視訊，目前已經逐步提升；同樣，在“AI概覽”（AI Overviews）功能上線後，包含AI概覽查詢的廣告收入也逐步提升，達到了基線水平。Pichai從第一性原理出發，認為商業資訊本身也是資訊，當人們有潛在意圖時，就會查閱相關資訊。AI理應能在這方面做得更好，它對Google能夠順利完成這一轉型充滿信心。超越搜尋：AI驅動的Google宇宙Pichai強調，對於Google來說，AI的影響遠不止於搜尋領域。“AI是一種跨領域技術，可以影響我們業務的各個方面”。除了搜尋，這還包括YouTube、Cloud、Waymo以及正在探索的其他新領域。Google已成功將YouTube、Workspace和Cloud等業務發展成為穩固的業務。AI的進步將進一步推動這些領域的發展。例如，Waymo的進步將受益於Gemini和AI方面的工作。機器人領域也在結合AI迎來實現突破的“甜蜜點”，Google的Gemini機器人團隊在視覺語言行動模型等領域處於世界領先地位，並有Intrinsic這樣的項目旨在支援機器人製造商。連看似遙遠的量子計算，Google也已投入多年，並認為其目前的狀態類似於2015年的AI，預計在未來五到十年內將實現有用的、超越經典電腦的實際計算，這些能力最終也將通過Cloud提供。Google（Alphabet）的結構也反映了這種基於技術的多元化發展思路。他們不是簡單地投資於有吸引力的業務，而是基於其在基礎技術（如AI、量子、自動駕駛）方面的研發，識別問題並提供差異化的價值主張，由此形成了Waymo、Cloud、Search、YouTube、Isomorphic（基於AlphaFold）等一系列業務。X部門（前Google X）則作為孵化器，推動基於電腦科學和物理學的深度技術研發，探索包括能源網格等前沿問題。核心優勢：基礎設施、資料與人才文化Pichai強調：Google應對這場AI競爭的核心優勢，很大程度上源於其長期積累和戰略投資。基礎設施優勢Pichai認為基礎設施優勢是Google“尚未被充分理解”的核心優勢之一。Google能夠以“最具成本效益的價格點提供最好的模型”，處於性能和成本的“帕累托前沿”。這得益於他們在基礎設施上的持續投入，從海底光纜到資料中心，其規模是“無與倫比的”。他們利用自己的基礎設施（包括TPU）訓練和提供模型。Google自2017年起開發TPU，目前已是第七代，TPU在推理方面表現出色。雖然也使用NVIDIA的GPU並與其合作，但對TPU的長期承諾提供了靈活性。這種基礎設施能力不僅降低了提供模型的成本，也讓Google有信心處理大規模提供搜尋查詢的挑戰。使用者個人資料Google從Gmail、Calendar、Docs、YouTube、Search等業務中擁有海量使用者資料。他們認為，在獲得使用者許可的情況下，考慮這些“個人上下文”提供了“差異化的創新機會”，能夠提供更好的體驗。人才與文化Google能夠吸引頂尖人才，包括最優秀的博士研究人員。Pichai也注意到全球各地正在湧現傑出人才。Google的文化旨在投資和賦能員工，創造一個積極、樂觀、鼓勵創新的環境。創始人Larry Page和Sergey Brin的深入參與，特別是Sergey與Gemini團隊的合作，被視為注入巨大能量的獨特優勢。儘管外界曾有關於Google文化變得過於“溺愛”的說法，但Pichai強調文化核心在於賦能員工和聚焦公司使命，並且正在努力使其回到專注於創新的狀態。競爭格局與未來展望Pichai承認當前是一個“競爭激烈的時期”，並提到了OpenAI、XAI、Meta和Microsoft等競爭對手。他也認為中國在AI前沿領域將“非常非常有競爭力”，DeepSeek的出現表明中國“比大多數人可能認為的更接近前沿”。然而，他並不認為當前的AI發展是一個“零和博弈”，而是相信“整個市場正在變大”。所有參與者都有可能在這種情景下做得很好，最終表現出色的公司將是那些能夠積極創新、高效執行，並擁有最優秀人才的公司。 (自視界)